금 시장 개요

디렉토리:

1. 국제 금 시장 소개

금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요인

3. 세계 금 시장에서 제공하는 거래 서비스 모델

4. 금 시장의 기본 구성 요소

국제 금 시장 소개

(1) 런던 골드 시장

런던의 황금시장은 역사가 유구하여 그 발전 역사는 300 여 년 전으로 거슬러 올라간다. 1804 년에 런던은 네덜란드 암스테르담을 대신하여 세계 금 거래의 중심지가 되었으며, 1919 년에는 런던 금시가 정식으로 설립되어 매일 오전과 오후 두 차례 금 가격을 책정했다. 5 대 금행이 그날의 황금시장 가격을 정하는데, 이 가격은 줄곧 뉴욕과 홍콩의 거래에 영향을 미치고 있다. 시장 금 공급자는 주로 남아프리카이다. 1982 년 이전에는 런던 황금시장이 주로 황금현물거래를 운영했고, 1982 년 4 월에는 런던 선물 황금시장이 문을 열었다. 런던은 여전히 세계에서 가장 큰 금 시장이다.

런던의 황금시장의 특징 중 하나는 거래제도가 비교적 특별하다는 것이다. 런던에는 실제 거래장소가 없고, 그 거래는 보이지 않는 방식, 즉 각 대금상들의 판매 연락망을 통해 이뤄졌기 때문이다. 거래 회원은 가장 권위 있는 5 대 금상과 5 대 금상으로부터 금을 살 자격이 있는 회사나 상점으로 구성된 다음 각 가공 제조업체, 중소 상점, 회사 등의 체인으로 구성되어 있다. 거래할 때 김상이 각자의 매판과 매판에 따라 매가와 매가를 신고한다.

런던 황금시장 거래의 또 다른 특징은 유연성이 매우 강하다는 것이다. 금의 순도, 무게 등은 모두 선택할 수 있습니다. 고객이 먼 지역에서 판매를 요구하면 금상도 운임과 보험료 등을 보고하고 고객의 요구에 따라 선물가격을 제시할 수 있습니다. 런던 금을 매매하는 가장 일반적인 방법은 고객이 현금으로 수령하지 않고도 금현물을 살 수 있고, 만기는 약속대로 연간 이자율로 이자를 지불하면 되지만, 이때 고객은 실물금을 받을 수 없다. 이런 황금 매매 방식은 고객이 반대 조작을 할 때까지 회계장부에서만 디지털 게임을 하는 것이다.

런던 황금시장의 특수한 거래체계도 약간의 결함이 있다. 우선: 각 금상보의 가격이 모두 실가격이기 때문에, 때때로 시장 금값이 비교적 혼란스럽고, 금상조차도 어느 가격대의 금값이 합리적인지 모르기 때문에, 제시가격을 중지할 수밖에 없고, 런던금의 매매는 중단될 수 밖에 없다. 둘째, 런던 시장의 고객은 절대 비밀을 지키기 때문에 효과적인 금 거래 포지션 통계가 부족하다.

(2) 취리히 금 시장

취리히 황금시장은 제 2 차 세계대전 이후 발전한 국제 황금시장이다. 스위스의 특수한 은행 체계와 보조적인 금 거래 서비스 체계로 인해, 금 매매를 위한 자유롭고 비밀스러운 환경을 제공하였으며, 스위스와 남아프리카 공화국도 특혜협정을 맺고, 남아프리카 80 의 금을 받았고, 구소련의 금도 이곳에 모였기 때문에 스위스는 세계에서 금을 추가하는 가장 큰 중계소일 뿐만 아니라 세계 최대의 개인 금의 저장 센터이기도 하다. 취리히 황금시장은 국제 황금시장에서 런던 다음으로 지위가 높다.

취리히 골드 시장은 공식 조직 구조가 없고 스위스 3 대 은행, 스위스 은행, 스위스 신용은행, 스위스 연합은행이 결제를 담당하고 있으며, 3 대 은행은 고객을 위해 거래를 대행할 수 있을 뿐만 아니라, 금 거래도 이 3 개 은행 자체의 주요 사업이다. 취리히 골드총고 (Zurich Gold Pool) 는 스위스 3 대 은행의 비공식 협상을 바탕으로 정부의 관할을 받지 않고 거래상으로서의 연합체와 청산 시스템의 혼합체가 시장에서 중개 역할을 하고 있다.

취리히 황금시장에는 금가격제도가 없어 거래일마다 특정 시간에 수급상황에 따라 당일 거래금가격을 협의하는데, 이 가격은 취리히 금관가격이다. 전일 금값이 이를 바탕으로 한 변동은 상승 하락의 제한을 받지 않는다.

(3) 미국 금 시장

뉴욕과 시카고 황금시장은 1970 년대 중반에 발전했다. 주된 이유는 1977 년 이후 달러 평가절하, 미국인 (주로 법인단체 위주) 이 헤징과 투자 부가가치를 위해 이윤을 창출하기 위해 금 선물이 빠르게 발전하기 때문이다. 뉴욕 상품거래소 (COMEX) 와 시카고 상품거래소 (IMM) 는 세계 최대의 금선물거래센터이다. 양대 거래소는 금현물시장의 금값에 큰 영향을 미쳤다.

뉴욕 상품거래소 (COMEX) 를 예로 들면, 이 거래소 자체는 선물 매매에 참여하지 않고, 단지 하나의 장소와 시설을 제공하고, 거래 쌍방이 공정하고 합리적인 전제 하에 거래할 수 있도록 몇 가지 법규를 제정한다. 현물과 선물거래를 하는 금의 무게, 성색, 모양, 가격 변동의 상한 및 하한, 거래일, 거래시간 등에 대해 매우 상세하고 복잡한 묘사가 있다.

(4) 홍콩 금 시장

홍콩 금 시장은 이미 90 여 년의 역사를 가지고 있다. 그 형성은 홍콩 금은무역장의 설립을 상징한다. 1974 년에 홍콩 정부는 금 수출입 통제를 철회했고, 이후 홍콩 금시는 매우 빠르게 발전했다. 홍콩 황금시장은 시차로 뉴욕, 시카고 시장 마감시, 런던이 개장하기 전의 공백을 때마침 메워 아시아, 유럽, 미국을 이어 완벽한 세계 황금시장을 형성할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 홍콩명언) 그 우월한 지리적 조건은 유럽 금상들의 주의를 끌었고, 런던의 5 대 금상, 스위스 3 대 은행 등이 잇달아 홍콩에 와서 지사를 설립하였다. 그들은 런던에서 접수한 금 매매 활동을 홍콩으로 가져와 점차 보이지 않는 현지' 런던 골드 시장' 을 형성하여 홍콩을 세계 주요 금 시장 중 하나로 만들었다.

홍콩 황금시장은 3 개 시장으로 구성되어 있다. 1 홍콩 금은무역시장, 중국계 자금상이 우세하고, 고정매매장소가 있으며, 주요 거래의 황금규격은 99 표준 금조, 거래방식은 공개적으로 가격을 외치고 현물거래이다. 2 런던 골드 시장, 외국 자금상 주체, 고정 거래 장소 없음; 3 금 선물 시장은 미국 뉴욕과 시카고의 상품 선물 거래소의 금 선물 성격과 같은 성격을 가진 정규 시장입니다. 교투방식이 정규적이고 제도도 비교적 건전하여 금은무역장의 부족을 메울 수 있다.

(5) 런던 금 거래소 금 정판

1919 년 9 월 12 일 오전 11 시, 첫 번째 금정판이 생겨났는데, 당시 금값은 온스당 4 파운드 8 실링 9 펜스로 정해졌다. 처음 며칠 동안의 제시가격은 전화로 진행됐고, 나중에 스웨이싱가에 있는 로실은행 사무실에서 정식 회의를 열기로 했다. 오늘 금값은 하루에 두 번 정해져 오전 10 시 30 분과 오후 3 시 00 분입니다.

런던의 금 정가는 독특하며, 다른 금 시장과는 달리, 시장의 거래자에게 금을 매입하거나 판매하는 데 단 하나의 견적만 제공한다. 그것이 제공하는 표준 가격은 생산자, 소비자, 중앙은행에 광범위하게 적용된다. 5 명의 은행원이 정판에 참가하여, 매번 가격을 책정할 때마다 각각 대표 한 명을 파견했다. 예약 과정에서 이 사람들은 전화로 자신의 거래원과 연락을 유지한다.

매번 정판이 시작될 때마다 의장 (1919 년부터 로실은행 대표가 맡았으며) 은 다른 4 명의 대표에게 각각 자신의 거래청에 보고한 후 그 가격을 고객에게 전달했다. (빌 게이츠, 은행원, 은행원, 은행원, 은행원, 은행원, 은행원, 은행원, 은행원, 은행원, 은행원, 은행원) 각 은행은 그들이 받은 주문서에 근거하여 그들의 대표에게 그들이 이 가격대에서 매입할 것인지 팔 것인지를 발표하도록 지시했다. 이 가격에 매입과 판매가 모두 있는 한, 그들이 필요로 하는 거래의 금 벽돌 수를 물어볼 것이다.

이 가격에는 매수만 있거나 매각만 할 수 있거나, 매매금 벽돌의 수량이 불균형할 경우 가격이 오르락내리락하며, 균형을 잡을 때까지 위 절차를 다시 한 번 진행하자 의장이 정판을 발표했다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 매매의 수량이 25 원 이내로 확정된 경우, 필요하다면 매매 쌍방이 모두 만족할 때까지 가격 책정 과정이 계속될 것이다. 보통 15 분 이하의 시간이 걸리지만, 때로는 한 시간 이상 걸릴 수도 있다.

고객은 가격을 정하기 전에 주문을 미리 남길 수 있다. 가격 책정 전 과정에서 가격 변화를 이해하고 주문이 확정될 때까지 언제든지 주문을 변경할 수 있습니다. 어떤 주문서의 변화가 신속하게 의장에게 알릴 수 있도록, 각 대표의 책상 위에는 작은 깃발이 하나 있는데, 그의 거래청에서 변경 요구가 전해오는 것을 듣자마자 바로 들어 올려라. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언) 깃발이 남아 있는 한, 의장은 가격 조정을 발표하지 않을 것이다.

현재 런던 거래소의 5 개 가격 대표는

입니다

독일 은행, 홍콩 상하이 환풍은행-미트란은행, 로실은행, 스위스 신용 제 1 보스턴 은행 캐나다 단풍은행

(6) 도쿄 황금시장

도쿄 금 시장은 1982 년에 설립되어 일본 정부가 정식으로 비준한 유일한 금 선물 시장이다. 회원의 절대다수는 일본의 회사이다. 황금시장은 그램 당 엔화로 가격을 부르고, 표준금을 납부하는 성색은 99.99, 무게는 1 킬로그램, 거래계약은 1000 그램이다.

(7) 싱가포르 금소

싱가포르 황금소는 1978 년 11 월에 설립되어 금현물과 2, 4, 6, 8, 10 개월의 5 가지 선물계약을 자주 운영하는데, 표준금은 100 온스의 99.99 순금으로 정판 제한이 있다.

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1. 국제 금 시장 소개

금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요인

3. 세계 금 시장에서 제공하는 거래 서비스 모델

4. 금 시장의 기본 구성 요소

금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요소

MagoonCapital CEO 인 ChristianMagoon 은 발표된 보고서에서 금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요소를 설명했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

금값은 한 곡의 시골 노래처럼 천회백회하며 2012 년에 다시 올랐다. 가장 큰 실물 골드 ETF- SPDR gold trust(GLD) 는 올해 현재까지 누적 상승폭이 13.2 에 달했다. 다음 다섯 가지 주요 요인은 금가의 성과에 영향을 미치며, 그 중 어떤 요소의 변화라도 금값의 큰 변동으로 이어질 수 있다.

1. 미국 연방 준비 제도 이사회

미국 연방 준비 제도 이사회 3 차 양적완화 (QE3) 에 대한 시장의 기대와 최종 시행은 이미 금 ETF 를 크게 끌어올렸다. 이번에 유동성을 제공하는 미국 연방 준비 제도 이사회 계획은 개방적이어서 금값에 대한 추진력의 짧은 선은 계속될 것이다. 주요 질문은 그 효용이 얼마나 오래 지속될 수 있느냐는 것이다.

2. 중국과 인도

중국과 인도는 세계 2 대 금 구매국이다. 양국은 금을 가치 저장 매체로 삼는 역사는 오랜 역사를 가지고 있다. 경제 상황의 변화로 양국의 실제 금 수요는 이전 시장 기대치보다 약했다. 양국의 미래 금 수요 수준은 금값과 금 ETF 에 중요한 영향을 미칠 것이다.

3. 유럽 중앙 은행

유럽 채무 위기가 다시 끓는점으로 타올랐을 때, 유럽 중앙은행의 결정은 달러를 상승시킬 것이다. 2012 년 중반에는 달러 수요 상승이 금값 구성에 압박을 가했다. 현재 유로와 달러 수요는 일시적인 균형에 처해 있어 금 ETF 구성에 유리하다. 하지만 문제는 이 균형이 얼마나 유지될 수 있느냐는 것이다.

4. 금 생산량

탐사, 발굴, 광업 금 채굴은 고도의 투입 생산 프로젝트이다. 이것이 금 공급이 항상 제한되는 이유이기도 하다. 자원 부족은 투자자들에게 금의 흡인력을 증가시켰다. 금 생산량은 줄곧 금값에 지속적인 동적 영향을 미쳤다. 전 세계 주요 금상들의 생산능력이 하락한 상태로, 신규 공급량의 감소와 탐사량의 하락이 모두 금가격을 올렸다.

이란

중동에서 이란과 이스라엘 사이의 마찰은 전 세계를 또 다른 소란으로 끌어들일 것이다.

불확실성이 높은 기업의 경우, 황금의 전통적인 헤지 기능과 보편적으로 받아들여지는 가치 속성이 자극될 것이다. 따라서 이란의 현재 상황이 확대되면 금값에 중요한 영향을 미칠 것이다. 그렇다면 문제는, 현재의 충돌이 군사적 수단으로 해결될 운명인가?

요약:

실물 골드 ETF 는 2012 년 중반 상승세를 보이며 가장 눈에 띄는 iShares Gold Trust (IAU) 의 누적 상승폭이 13.46 에 달했다.

김시의 미래 행보를 아는 사람은 아무도 없지만, 금은 여전히 여러 가지 속성을 가지고 있고, 여전히 희귀하며, 여전히 문화적 상징성을 가지고 있다. 금 ETF 투자자들에게 고무적인 소식이다. 금가격에 영향을 미치는 일련의 요인이 금가의 변동성을 높이고 있는 것처럼.

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1. 국제 금 시장 소개

금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요인

3. 세계 금 시장에서 제공하는 거래 서비스 모델

4. 금 시장의 기본 구성 요소

세계 금 시장에서 제공하는 거래 서비스 모델

성공적인 금 시장에서는, 금 거래에 서비스를 제공 하는 기관 그리고 장소는 실제로 다르다, 구체적으로 분할 되 고, 런던 금 시장과 취리히 금 시장을 대표 하는 고정 무역 장소가 없는 무형 시장으로 분할 될 수 있다, 유럽 이라고 칭 할 수 있다; 상품거래소 내에서 금 매매 업무를 하는 사람은 미국의 뉴욕 상품거래소 (COMEX) 와 시카고 상품거래소 (IMM) 를 대표해 미국식이라고 할 수 있다. 일부 금 시장은 홍콩 금은업무역장과 싱가포르 금거래소를 대표해 아시아식이라고 할 수 있는 전문 금거래소에서 거래한다.

(1) 유럽 금 거래

이런 금 시장의 금 거래에는 고정적인 장소가 없다. 런던 골드 시장에서는 전체 시장이 주요 금상, 계열사 간의 상호 연계로 구성되어 있으며, 금상과 고객 간의 전화, 텔렉스 등을 통해 거래된다. 취리히 황금시장에서는 3 대 은행이 고객을 대신하여 장사를 하고 결산을 책임진다. 런던과 취리히 시장의 구매자와 판매자는 모두 비교적 비밀스럽고 거래량도 실제 추산하기 어렵다.

(2) 미국식 골든문

이러한 금 시장은 실제로 전형적인 선물 시장을 기반으로 하며, 그 거래는 그 시장에서 거래되는 다른 종류의 상품과 비슷하다. 선물거래소는 비영리 기관으로서 그 자체로 거래에 참여하지 않고, 단지 거래에 장소, 설비를 제공하고, 동시에 관련 법규를 제정하여 거래가 공평하고 공정하게 진행되도록 보장하고, 거래에 대해 엄격하게 감시한다.

(3) 아시아식 골든문

이런 금 거래는 일반적으로 전문적인 금 거래 장소가 있으며, 동시에 금의 현물과 선물 거래를 진행한다. 거래는 회원제를 실시하여 일정한 요구 사항을 충족하는 회사와 은행만이 회원이 될 수 있으며, 회원의 수량 할당량에 대해 매우 엄격하게 통제할 수 있다. 거래장에 들어가는 회원 수는 적지만 신용도가 매우 높다. 홍콩의 금은업 무역장을 예로 들자면, 장내 회원 거래는 공개 입찰, 구두 촬영으로 거래된다. 장내의 금상이 신용을 엄수하기 때문에, 반칙이 거의 발생하지 않는다.

사실, 이러한 각종 거래소와 금상, 은행 자영업 또는 대객 거래는 구체적인 형식과 운영상의 차이일 뿐, 그 운영의 본질은 모두 동일하며, 모두 세계 각기 다른 금 거래자의 요구를 최대한 만족시켜 금 거래를 용이하게 하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 은행, 은행, 은행, 은행, 은행, 은행, 은행)

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1. 국제 금 시장 소개

금 가격에 영향을 미치는 다섯 가지 주요 요인

3. 세계 금 시장에서 제공하는 거래 서비스 모델

4. 금 시장의 기본 구성 요소

금 시장의 기본 구성 요소

금 시장은 금 생산자와 공급자가 수요자와 거래하는 곳이다. 세계 주요 금 시장은 수백 년의 발전을 거쳐 비교적 완벽한 거래 방식과 거래 시스템을 형성하였다. 그 구성 요소는 작용과 기능면에서 고려할 때 다음과 같이 나눌 수 있다.

1, 금 거래에 서비스를 제공하는 기관 및 장소

성공적인 금 시장에서는 금 거래에 서비스를 제공하는 기관과 장소가 각각 다르며, 구체적으로 구분되어 있으며, 고정 장소가 있는 유형시장과 고정 거래 장소가 없는 무형시장으로 나눌 수 있다. 런던 금 거래 시장과 취리히 금 시장을 대표하여 유럽식이라고 할 수 있다. 상품거래소 내에서 금 매매 업무를 하는 사람은 미국의 뉴욕 상품거래소 (COMEX) 와 시카고 상품거래소 (IMM) 를 대표해 미국식이라고 할 수 있다. 일부 금 시장은 홍콩 금은업무역장과 싱가포르 금거래소를 대표해 아시아식이라고 할 수 있는 전문 금거래소에서 거래한다.

유럽식 금 거래: 이런 금 시장의 금 거래에는 고정된 장소가 없다. 예를 들어, 런던의 황금시장은 모든 주요 금상, 계열사들이 서로 연계되어 있으며, 금상과 고객 간의 전화, 텔렉스 등을 통해 거래된다. 취리히 황금시장은 3 대 은행이 고객을 대신해 장사를 하고 결산을 담당하고 있다. 런던과 취리히 시장의 매수와 매가는 모두 비교적 비밀스럽고 거래량도 실제 추산하기 어렵다.

미국 금 거래: 이러한 금 거래 시장은 실제로 전형적인 선물 시장을 기반으로 하며, 그 거래는 해당 시장에서 거래되는 다른 상품과 유사합니다. 선물거래소는 비영리 기관 자체로서 거래에 참여하지 않고 단지 장소, 설비를 제공하는 동시에 관련 법규를 제정하여 거래가 공평하고 공정하게 진행되도록 보장하고 거래에 대해 엄격하게 감시한다.

아시아식 금거래: 이런 금거래에는 일반적으로 전문적인 금거래장소가 있고, 동시에 금의 선물과 현물거래를 동시에 진행하며, 거래는 회원제를 실시한다. 일정한 요구 사항을 충족하는 회사와 은행만이 회원이 될 수 있고, 회원의 수량 할당량에 대해 매우 엄격한 통제를 할 수 있다. 거래장에 들어가는 회원 수는 적지만 신용도가 매우 높다. 홍콩 금은업 무역장을 예로 들자면, 장내 회원 거래는 공개 입찰, 구두 촬영으로 거래되는데, 장내 금상이 신용을 엄수하기 때문에 위반이 거의 발생하지 않는다.

2. 금 시장 매매 참가자

국제황금시장의 참가자들은 국제금상, 은행, 헤지펀드 등 금융기관, 각 법인, 개인투자자, 금선물거래에서 큰 역할을 하는 소속사로 나뉜다.

국제금상: 가장 전형적인 것은 런던 황금시장의 5 대 금행이다. 그 자체가 금 거래상이다. 세계 주요 금광과 금상과 광범위하게 연계되어 있고, 산하의 각 회사는 또 많은 상점과 금고객과 연계되어 있기 때문에, 5 대 금상회는 자신이 파악한 상황에 따라 금의 매입가격과 판매가격을 끊임없이 보고하고 있다. 물론 김상은 금값 변동의 위험을 책임져야 한다.

은행: 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 고객을 위한 매매와 결제일 뿐, 그 자체로는 금 매매에 참여하지 않습니다. 취리히의 3 대 은행을 대표합니다. 그들은 생산자와 투자자 사이의 브로커 역할을 하며 시장에서 중개 역할을 합니다. 싱가포르 골드거래소 (UOB) 와 같은 자영업자도 있는데, 많은 자영업자들이 은행입니다.

헤지펀드: 황금시장에서 거의 매번 큰 하락은 펀드사가 단기 금을 빌려 즉시황금시장에서 팔고 뉴욕 상품거래소 황금선물거래소에 대량의 담장을 구축하는 것과 관련이 있다. 일부 대규모 헤지펀드는 각국의 정치, 공상, 금융계와의 밀접한 관계를 이용하여 경제 기본면의 변화를 먼저 포착하고, 관리하는 방대한 자금을 이용하여 매수와 공매도를 함으로써 금 시장 가격의 변화를 가속화하고 그로부터 이익을 얻는 경우가 많다.

각종 법인과 개인투자자: 여기에는 금을 전문적으로 판매하는 회사 (예: 각 금광, 금 생산업자, 금 생산업자 (예: 각종 공업기업), 악세사리, 개인 구매금 수집가 등) 뿐만 아니라 금 매매를 전문으로 하는 투자회사, 개인투자자 등도 포함된다. 시장 위험에 대한 선호도에서 위험 회피자와 모험가로 나눌 수 있다. 전자는 금을 보존하고 위험을 피하며 시장 가격 변동의 위험을 최소화하기를 희망한다. 예를 들면 금 생산자, 금 소비자 등이다. 후자는 가격 상승과 하락으로부터 이익을 얻기를 원하기 때문에 각종 헤지펀드 등 투자회사와 같은 시장 위험을 감수할 의향이 있다.

소속사 (Broke's Firm): 대행 비거래소 회원의 금거래 및 커미션 수령을 전문으로 하는 중개기구입니다. 일부 거래소에서는 소속사를 매니지먼트 (Commission House) 라고 부른다. 뉴욕, 시카고, 홍콩 등 황금시장에는 금을 소유하지 않는 소속사가 많다. 다만 장내 대표를 파견하여 거래청에서 고객을 위해 금 매매를 대리하고 고객의 커미션을 받는다.