ICBC 와 CCB 는 실제로 종이 금 사업을 중단했습니다. 그들은 어떤 투자 신호를 방출했습니까?
(참고: 이 글은 약 1700 자, 읽기 시간은 약 3 분입니다. 이성설투자' 제 434 편 오리지널 문장)
종이금 업무는 실물금 업무와는 달리 금융 파생품 범주에 속하며 보증금 레버리지를 할 수 있고 투기에 위험이 있다. 은행은 주로 거래 수수료를 벌어들입니다. 이론적으로 은행에는 가뭄과 홍수 보험이 있어서 위험이 없다.
모든 은행이 비슷한 관리 조치를 취한 이유는 무엇입니까? 이 뒤에 어떤 투자 신호가 방출됩니까?
진실을 더 잘 이해하기 위해 필자는 최근 10 년간의 국제 금가 추세 차트, 특히 최근 3 년간의 금가 추세를 자세히 연구했다. 국제금값은 2020 년 8 월 2074.71 달러의 10 년 사상 최고치를 기록한 뒤 진동이 떨어지기 시작했다. 2023 년 3 월 2071.58 달러의 고점에 도달한 뒤 7 월 1711 달러 안팎으로 떨어졌다.
고위에서 계산하면 금값이 21.2 하락했다. 금값이 높은 자리에 있을 때, 금거래에서 너무 높은 지렛대를 사용하는 투자자는 제때에 투자 창고를 통제하지 않으면 이미 출국한 것으로 추정된다.
금 가격 추세를 보면 국제 금 가격 추세는 미국 연방 준비 제도 이사회 통화 정책과 밀접한 관련이 있다.
2020 년 발발 이후 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 전례 없는 광기의 돈깨기 모델을 가동했다. 물을 넣는 속도와 규모는 역사를 창조하고, 달러 지수는 줄곧 하락하며, 금 가격은 사상 최고치를 기록했다. 2023 년 2 월 24 일, 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하자 국제 자금 피난 수요가 증가하여 금값이 3 월에 다시 단계적 고점에 이르렀다.
이어 지난 6 월 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 새로운' 대차대조표 감축' 계획을 시작해 미국 국채와 MBS 를 시장에 감축하기 시작했다. 달러 지수가 강해지고 신기록을 세우기 시작하자 금값이 흔들리기 시작했다.
금과 달러는 헤지 기능을 갖춘 국제 하드통화다.
대부분의 경우, 국제 시장에서 금의 정가권이 미국 달러의 손에 달려 있기 때문에 국제 금값은 종종 미국 달러 지수와 부정적인 관련이 있습니다. 국제자금의 헤지수요가 늘어야만 금값과 달러지수가 동시에 강세를 보일 것이다. 올해 오우 전쟁이 발발하여 금값이 단기간에 강세를 보였는데, 주로 피난 수요가 증가했기 때문이다.
역사를 거울로 삼아 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 주기 중 가장 잘 표현된 자산은 대종상품이다. 그러나, 미국 연방 준비 제도 이사회' 수축주기' 에서 대종 상품 가격은 기본적으로 긴 곰 시장의 길로 들어갈 것이다. 엄밀히 말하면, 금은 대종 상품이 아니며, 그 가격 동향은 대종 상품보다 더 복잡할 것이다. 주로 금융 피난 속성이 강하기 때문이다.
올해 들어 미국은 6 월 CPI 가 9.1 에 달하며 거의 40 년 만에 최고치를 기록했다. 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상과 규모 축소 속도가 빨라지고 있다. 이와 함께 달러지수도 사상 최고치를 기록하며' 구리' 로 대표되는 대종 상품 가격이 모두 하락하며 사상 최저치를 기록했다.
강세 달러 지수와' 일산이 두 호랑이를 용납할 수 없다' 는 달러 패권 논리의 억압으로 국제 금값이 새로운 곰 시장을 시작한 것은 투자자들의 높은 경각심을 불러일으켜야 한다고 본다.
요약하면 국내 주요 은행들이 종이 금 업무를 강화하는 근본 원인이어야 합니다. 대부분의 투자자들은 전문적인 종이 금 투기자가 아니기 때문에 대세를 잘 볼 수 없어 금값이 떨어질 때 맹목적으로 베끼기 쉽고 거래 지렛대를 확대하면 투자자들에게 돌이킬 수 없는 손실을 초래할 수 있기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
2020 년 전염병을 배경으로 중국은행' 원유보' 사건으로 인한 투자 비극이 눈에 선하다. 은행은 종이 금과 같은 투자 레버리지 업무를 중단하는데, 주로 도덕적 위험을 피하고 고객에게 적절한 위험 힌트를 제시하여 더 많은 투자자들의 이익을 손해로부터 보호하기 위해서이다.
많은 경우 하락은 투자와 매입의 이유가 아니다.' 많이 떨어질수록 더 많이 산다' 는 것이 항상 옳은 것은 아니다.
어떤 투자자들은 바닥을 베끼는 것을 매우 좋아하고, 투자 심리상태가 너무 급진적이다. 자산가격 변화의 대세를 볼 수 없을 때' 다른 사람이 나를 두려워하면 욕심이 난다' 는 투자 전략을 맹목적으로 시행하는 것은 사실 매우 미숙한 투자 방식이다.
망거는 "거시는 우리가 받아들여야 하고, 미시는 우리가 할 수 있는 것" 이라고 말했다. 이 말은 투자자들에게 거시경제에 집중하지 말라고 경고하는 것이 아니라, 거시경제를 알아야 미시경제를 더 잘 배치하고 전반적인 투자 배치를 할 수 있다는 경고다.
금값이 떨어지자 많은 아저씨 아주머니들이 바닥을 베끼는 생각을 하기 시작했다. 필자는 미국 연방 준비 제도 이사회 광기 금리 인상표가 나올 때 달러지수 강세주기가 끝나기 전에 대종 상품, 금 등 귀금속에 신중하게 투자하고, 하락할 때 맹목적으로 바닥을 베지 말 것을 제안한다. 부추가 잘리는 것을 피하기 위함이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 관련 문답: 건행지 금점차가 얼마냐
건설은행지 금점차는 은행이 중간가격에 따라 매입가와 판매가격 사이의 차액에서 나온 것이다. 건설은행의 종이 금점 차이는 0.8 원/그램이다. 예: 은행 중간 가격이 200 원, 은행 매입가가 199.7 원이라면, 그 은행의 종이 금점 차이는 0.3 원 일방적 차액이고, 투자자가 1 매를 하면 0.6 원/그램의 차액을 내야 하는데, 구체적인 차액은 각 상업은행의 제시가격을 기준으로 해 주세요. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 은행명언)
이른바' 종이금' 이란 황금의 종이 거래를 말한다. "종이" 황금에 투자하든 실물금에 투자하든, 결국 이윤을 낼 수 있는지 여부는 국제금값에 의존하는 추세에 달려 있다. 보통 이 채권을' 종이금' 이라고 부른다. 분명히 이런 형태의 금 거래량은 순금 거래량보다 훨씬 크다. 매년 금 거래소의 거래량을 황금으로 환산하면 약 23,000 ~ 24,000 톤이다.