그럴 가치가 없으니 주의해서 구독하세요. 첫째, 기본 정보:
1. 발행 가격은 26.77위안이고 발행 가격 대비 수익 비율은 53.18배입니다.
2. 2017년 이후 회사의 주당 수익은 0.49입니다. 올해 중간기간 주당순이익은 0.34위안이다. 2022년 1월부터 9월까지의 실적은 계속 수익성이 있을 것으로 예상되며, 귀속 순이익은 약 3,500만~4,500만 위안, 전년 동기 대비 -12.85~12.05입니다.
3. 회사의 주요 제품은 레이저 가공 제어 시스템, 레이저 시스템 통합 하드웨어 및 레이저 저소음 가공 장비입니다. 제품 시리즈는 레이저 마킹, 레이저 절단, 레이저 용접, 레이저 청소 및 기타 분야를 포괄합니다. 가전제품, 신에너지, 반도체, 자동차, 의류, 의료 및 기타 분야에서 레이저 가공 제어 시스템이 회사의 주요 수익원입니다.
둘째, 종합평가:
1) 장점:
1. 국내 최고의 레이저 가공 제어 시스템 회사.
2. 고품질 고객. 회사의 고객으로는 Huagong Technology, Feiquan Laser, Han's Laser, Haimuxing 등이 있습니다.
2) 숨겨진 걱정:
1. 재고가 해마다 증가하고 있으며, 가격이 하락할 위험이 있습니다.
2. 소프트웨어 사업 특허 및 R&D 투자가 동종 기업에 비해 낮습니다.
3. 매출 규모가 작고, 주요 제품의 매출총이익률이 동종업체에 비해 낮습니다.
4. 레이저 가공 제어 시스템의 생산 및 판매율은 해마다 감소하고 있으며, 2021년 평균 판매 가격은 2018년보다 40% 낮아질 것이며 매출총이익률도 감소할 것입니다.
3) 연구 및 판단:
골든 오렌지는 과일을 판매하지 않지만 레이저 가공 제어 시스템을 만드는 산업입니다. 이 산업은 레이저 장비 제조업체의 업스트림이고 다운스트림은 잘 알려진 회사입니다. 레이저 등 한주 레이저 장비 제조사처럼요.
레이저 제어 시스템은 첨단 레이저 제조 기술의 핵심 두뇌이며 그 중요성은 자명합니다. 이러한 관점에서 볼 때 회사는 좋은 궤도에 있고 제품 응용 프로그램이 광범위하며 시장 공간이 크고 업계 전망에 문제가 없습니다.
문제는 회사의 업계 현황이다. 업계 선두 기업임에도 불구하고 매출총이익률이 바이추전자보다 낮을 뿐만 아니라 R&D 투자와 매출 규모도 바이추전자보다 낮다.
회사의 고민은 여기서 그치지 않습니다. 가장 큰 문제는 회사 주력 제품인 레이저 제어 시스템의 생산 및 판매율, 단가, 매출총이익률이 하락해 올해 1분기, 2분기, 3분기 실적이 부진한 점이다. . 이것은 좋은 징조가 아닙니다.
레이저 제어 시스템도 만드는 바이추전자의 매출총이익률은 높은데 왜 회사의 생산과 판매율은 떨어졌나? 결국 회사의 R&D 투자와 특허는 바이추전자에 비해 훨씬 적다. 더욱이 회사는 판매에만 치중하고 R&D에는 소홀하다. 크라우드 전술에 의존해 제품을 판매하는데 판매 비용은 매우 높지만 판매 결과가 만족스럽지 않아 경쟁사에 비해 제품 경쟁력이 부족하다.
더 끔찍한 것은 회사의 레이저 검류계 제어 시스템이 대량으로 복사되었으며 불법 복제 제품이 큰 시장 점유율을 점유하고 있다는 것입니다.
레이저 제어 시스템과 같은 산업에서는 승자독식의 법칙이 여전히 적용됩니다. 즉, 바이추전자가 시장점유율의 절대다수를 점유하고 있어, 회사가 좋은 궤도에 올라도 여전히 어려움을 겪고 있는 상황이다.
일반적으로 회사 제품은 특정 시장을 가지고 있으며 상장 첫날 약간의 프리미엄이 있을 수 있지만, 회사 제품은 3분기가 사전 축소되어 경쟁력과 수익성이 약합니다. 결과적으로 발행 가격 대비 수익 비율이 너무 높아 돌파 위험을 완전히 배제할 수 없습니다.
셋째, 제안: 구매 시 주의하세요.