한 번 트렌드가 형성되면 단시간에 바꾸기는 어렵습니다. 원자재 강세장은 확실히 아직 끝나지 않았습니다.
올해 초부터 구리, 알루미늄, 철로 대표되는 자원 원자재 가격은 거의 두 배 가까이 상승세에 그쳤다고 생각하는 사람이 많지만 이는 큰 착각이다. 이들 상품의 가격이 상승하는 이유는 주로 미국 내 무제한의 화폐 인쇄에 기인하며, 대부분이 미국 달러로 표시됩니다. 쉽게 말하면 물건값이 오른 것이 아니라 돈이 더 이상 가치가 없고 돈이 너무 많다는 것이다. 자원은 한정되어 있고, 돈이 무제한이라면 가격 인상은 필연적인 결과입니다. 미국은 금리를 인상하거나 통화 공급을 줄이려는 조짐 없이 계속해서 채권을 발행하고 돈을 인쇄하고 있습니다. 많은 사람들은 다소 외설적이며 미국이 지난 2년 동안 금리를 두 번 인상할 것이라고 믿고 있습니다. 미국은 전 세계에서 양털을 깎기 위해 통화 특성을 이용합니다. 돈. 미국은 원칙도 없고 패권도 없는 불합리한 나라입니다. 이렇게 큰 세계가 어려움을 공유하는 데 도움을 주는 미국은 앞으로도 계속 행복할 것입니다. 평신도의 말로는 일단 단맛을 맛보면 중독된다는 것입니다. 일단 중독되면 끊고 싶을 때 많은 금단 증상이 나타날 것입니다. 전염병이 해결되고 경제가 완전히 회복될 때까지 완화적 통화정책은 반드시 지속될 것입니다. 무제한의 돈을 뒷받침하는 원자재 가격의 급격한 하락 또는 지속적인 하락은 환상입니다. 물론 이러한 자원을 구매하기 위해 돈을 인쇄하는 것은 그렇게 어리석은 것이 아니며 가격 인상을 통해 통화 가치 하락의 영향을 상쇄할 수도 있습니다.
최근 대량 원자재 가격 상승이 소비와 생산에 영향을 미쳐 경기침체를 촉발하고 있다. 과도한 가격 상승을 늦추기 위해 국가는 가격 제한, 공급 확대, 제품의 폐기물 활용도 증가, 가격 인상을 예상해 사재기하는 행위를 단속해 상품 가격 상승을 완화했다. 특히, 이들 상품의 국가 비축량은 최근 대량의 비축 상품을 상당히 낮은 가격에 시장에 내놓는 데 사용되었으며, 공급이 증가함에 따라 대량 상품의 가격은 더욱 안정되었습니다. 그러나 이러한 것들은 단기적으로만 효과가 있으며, 예비비와 정책은 제한적이며 미래의 상승 모멘텀을 바꿀 수 없습니다.
통화 완화 정책에 실질적인 변화가 있고 경제가 완전히 올바른 방향으로 전환되지 않을 때까지 자원 원자재 가격은 계속 상승할 것입니다. 부유한 사람들을 대표하여 초기에 유행했던 속담을 인용하자면, "집에 광산이 있는 자"!
1. 최근 상품 조정이 다소 격렬했습니다. 이번 강세가 정점에 도달했는지 여부에 대해서는 최근 가격이 급격히 하락한 이유를 분석해야 합니다.
2. 첫 번째 이유는 중국이 초기에 가장 많이 급등한 구리, 알루미늄 등 원자재 시장에 비축량을 투입했기 때문이다. 이번 작전은 이전 단계에서 중앙준비은행이 냉동 돼지고기를 출시했을 때 돼지고기 가격이 급등한 것과 같으며, 이전의 국제 곡물 가격이 너무 빨리 상승하여 중앙준비은행이 곡물 비축분을 시장에 풀기를 바라는 것입니다. 원자재 가격은 안정될 수 있으며 시장에 부정적인 영향을 미치지 않습니다. 국내 제조업은 비용에 너무 많은 영향을 끼쳤습니다.
3. 두 번째 이유는 더 직접적이고 더 큰 영향을 미칩니다. 이번 원자재 가격 상승의 이유는 첫째, 글로벌 경기 회복으로 인한 생산능력 증가로 인한 원자재 수요 증가, 둘째, 글로벌 완화적 통화정책으로 인해 대규모 자금이 발생했다는 점이다. 특히 미국 달러가 다양한 자산 시장으로 유입되어 가격이 상승합니다.
즉, 원자재 가격이 이러한 강세장을 열 수 있도록 허용한 통화 물이 너무 많았지만 이제 세계는 통화 정책을 긴축하기 시작했습니다. 브라질, 터키, 러시아 등은 이미 국내 인플레이션 완화를 위해 금리 인상을 단행했습니다. 가장 치명적인 것은 지난 6월 17일 FOMC 회의에서 미국의 통화정책이 변화하기 시작했다는 점이다. 연준이 2023년 말 두 차례 금리를 인하할 것이라는 얘기가 나왔다. 이 소식은 그야말로 폭탄이다. 모든 유형의 자본 투자에 부정적인 영향을 미칩니다. 미국이 긴축 통화정책을 펼치면 원자재 가격이 급락할 것으로 예상된다. 같은 시각, 이번주 금요일 원래 금리 인상에 매우 비우호적이었던 미국 관리가 실제로 미국이 2022년에 금리를 인상할 가능성이 있다고 공개적으로 밝혀, 2023년 말 이전에 두 차례의 금리 인상이 조금 더 앞당겨질 것이라는 기대감을 불러일으켰습니다. . 이 소식이 나오자마자 이날 금, 미국 주식, 원자재 등 일련의 투자상품이 모두 급락했다.
4. 첫 번째 이유가 일시적인 상품 가격 하락으로 이어진다면 두 번째 이유는 장기적인 억제를 형성할 것입니다. 미국이 언제 금리를 인상할지는 누가 알겠는가. 어쩌면 다음 달 회의 후 갑자기 금리 인상을 발표할 수도 있고, 내년까지 일어나지 않을 수도 있다. 하지만 어쨌든 금리 인상 기조는 정해져 있는데, 이런 기대가 사실 가장 무섭다. 단기 고통보다 장기 고통이 더 크다는 말이 있듯이, 금리를 올리지 않았는데도 늘 금리 인상이 기대된다면 그것은 장기 고통이다. 원자재 가격은 실제로 장기적인 고통의 압박으로 인해 이 강세장을 끝낼 수도 있습니다. 여러 번의 가격 하락이 있더라도 강세만 유발할 뿐입니다.
상품의 단기 상승 주기가 바뀌었습니다. 투자 시장의 주기가 바뀌면 시장 가격에 대한 단기 영향은 추세 형태로 나타납니다.
먼저 원자재 강세장의 초기 원인을 살펴보겠습니다. 근본적인 이유는 미국 달러의 과잉 발행과 글로벌 인플레이션입니다. 실물 경제를 보면 2020년 3분기 이전에는 구리 가격과 기타 원자재 가격 모두 기본적으로 낮은 수준에서 등락하고 있었던 것을 알 수 있습니다.
2020년 4분기부터 미국이 당초 전염병 확산을 통제하고 유럽 국가들이 백신을 투여하기 시작하면서 중국이 전염병의 완전한 통제에 앞장서면서 세계 유일의 국가가 됐다. 세계 최대 규모의 공산품 제조업체인 생산센터에서는 이때부터 원자재 가격이 강세를 보이기 시작했다.
최근 연준 매파 관료들의 금리 인상 경고와 미국 달러의 높은 인플레이션에 대한 시장의 광범위한 예측으로 인해 기관들은 2024년부터 일반적인 금리 인상 기대치를 높이게 되었습니다. 2023년까지, 아니면 2022년까지, 그게 내년이 됩니다. 이때 미국 달러 환율이 강세를 보이기 시작하고 2년 만기 미국 국채 금리가 상승하기 시작했으며 10년 만기 국채 금리가 하락하기 시작한 것을 확인했는데, 이는 투자자들이 투자에 대해 낙관적이지 않다는 것을 보여줍니다. 미국의 장기적인 경제 발전.
따라서 단기적인 미국 달러 강세와 연준의 금리 인상 사전 예측으로 인해 현 상품 사이클은 단기적으로 변화하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 영향은 금, 미국 주식 및 기타 글로벌 자본 투자 시장을 포함한 현재 원자재에만 국한되지 않으며 그에 상응하는 부정적인 영향을 미칠 것입니다.
늙은 소는 가끔 풀을 먹기 위해 고개를 숙이고 먹은 후에 계속 올라간다고 말할 수 있습니다. 정상에 있는 "천산 눈연꽃"을 먹지 않고.
이러한 상품 급증에는 다음과 같은 여러 요인이 있습니다. 1. 전염병 완화의 영향으로 국가와 지역이 경제를 회복하고 생산을 촉진하기 위해 안간힘을 쓰고 있으며 일부 상품의 공급이 부족합니다. . 봄은 일반적으로 창업 시즌이자 대량 상품 소비의 성수기이기 때문에 전염병으로 인해 전년도에 생산이 제한되고 중단되었습니다. 근로자가 출근하지 못하는 등의 요인이 원자재 가격 상승에 기여했습니다.
2. 미국은 자신의 모순과 위험을 우회하기 위해 수조 달러를 인쇄해 왔습니다. 여전히 수조 달러를 인쇄하고 있으며, 이로 인해 세계 경제가 둔화되고 있습니다. 인플레이션과 미래의 인플레이션은 점점 더 심해질 것입니다. 인플레이션은 일반적으로 물가 상승과 지폐의 평가절하를 의미하지만 원자재 가격은 당연히 다시 상승하고 다시 상승했습니다.
3. 세상에는 똑똑한 사람들이 부족하지 않고 투기꾼과 투자자도 부족하지 않습니다. 상품을 비축하고 추측할 기회를 가지십시오. 일부 제조사에서는 허위 보고를 하거나 보고를 은폐하거나 생산을 제한하는 등의 행위를 하고 있습니다. 일부 금융 투기꾼들은 롱과 숏 등의 기회를 잡았습니다. 3년 동안 열지 않으면 10년을 벌게 된다는 말이 있듯이! 좋은 시장 추세는 이 사람들이 잘 먹기에 충분합니다.
물론 위의 요인들 외에도 전쟁, 경제전쟁 등 다른 요인들도 있습니다.
그렇다면 이번 강세장은 정점에 도달한 걸까요? 여러 가지 요소를 살펴보면 우리가 정상에 도달하지 못했다는 것이 분명합니다!
우선, 전염병이 완전히 사라진 것은 아니지만 그 영향은 여전히 존재하지만 점차 줄어들고 있지만 다시 돌아올지는 아무도 모릅니다.
둘째, 미국은 여전히 모순을 안고 있으며 돈을 인쇄하기 위해 모든 수단을 동원하고 있습니다.
결국 투자 투기꾼은 여전히 존재합니다. 투기꾼은 잠시 시장에서 벗어날 수 있지만 일반적으로 투자자는 오랫동안 시장을 떠난 후에 투기꾼을 보유합니다. 마지막으로 미친 짓을 하고 있어.
위에서 보면 이러한 원자재 가격 상승 요인은 완전히 변하지 않았으며 모두 진행 중임을 알 수 있습니다. 강세장은 정점에 도달하지 않았으며 앞으로도 계속 상승할 것입니다. 예상대로, 이러한 시장 가격의 파동은 클 것입니다. 그렇게 짧은 시간에 끝나진 않을 거예요!
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