벤처투자 사례 공유. 다음은 제가 여러분에게 소개하는 내용입니다. 여러분에게 도움이 되기를 바랍니다. 제가 소개한 후에는 모두가 관련 내용을 이해하고 이해하게 되었다고 믿습니다. 이 기사를 수집하고 공유하는 모든 분들을 환영합니다!
벤처캐피탈 사례 공유
2014년 알리바바는 당시까지 중국 최대 인터넷 거래였던 모바일 브라우저 기업 UC를 인수했다. 이번 거래에서 UC의 가치는 약 47억 달러로 평가됩니다. 이후 알리바바는 모바일 분야에서 발판을 마련하고 가치 평가액을 800억 달러에서 2,300억 달러 이상으로 3배 늘렸습니다.
이번 거래에 앞서 유용복 UC CEO는 앞으로 누가 UC를 인수했는지, 누가 UC를 인수했는지는 듣지 않겠다고 선언한 바 있다. 알리바바 창업자이자 CEO인 잭 마(Jack Ma)는 이를 바꾸기 위해 수년 간의 노력이 필요했습니다.
2008년부터 2014년까지 6년간 알리바바는 전략적 투자에 수억 달러를 투자해 결국 UC의 누적 지분 66%를 보유하고 UC와 협력 관계를 구축했다. 결국 그 관계는 성과를 거두었습니다.
UC의 첫 번째 투자자는 Morningside Capital과 Lianchuang Ceyuan으로 2007년 UC의 시리즈 A 파이낸싱에 1,000만 달러를 공동 투자했습니다.
당시 UC는 수년 동안 모바일 브라우저 분야에서 활동해 왔지만, 이를 통해 아무런 수익도 얻지 못했습니다.
이 외에도 UC는 중국 통신사에 맞춤형 모바일 브라우저와 컨설팅 서비스도 제공하고 있다. 그러나 Yu Yongfu는 회사가 소비자 기술에 더 집중할 수 있도록 수익성이 높은 B2B 부문을 매각하기로 결정했습니다.
이를 위해서는 UC에 자금이 필요합니다.
마잭과 유용푸는 2008년 처음 만났다. Alibaba는 2009년에 회사의 1,200만 달러 규모의 시리즈 B 자금 조달에 참여했습니다. 알리바바는 2013년 3월에 5억 600만 달러를 추가로 투자했고, 2013년 12월에는 1억 8000만 달러를 추가로 투자했습니다. 이러한 거래를 완료한 후 Alibaba는 UC 주식의 66%를 획득했습니다.
곧 모닝사이드 캐피털이 바이두가 지분 인수를 노린다며 퇴출을 원한다는 소문이 돌았다.
2013년까지 UC는 중국 시장에서 확실한 최고의 모바일 브라우저가 되었고, 인수에 대한 소문이 끊임없이 돌았습니다.
유용푸는 소문에도 불구하고 UC는 매각할 의사가 없다고 언론에 말했다. 그는 회사 가치를 약 8억 달러로 평가한 Baidu의 제안을 거부한 것으로 알려졌습니다. 대신 그는 UC가 다른 회사를 인수할 것이라고 주장했습니다.
그러나 2014년에는 Alibaba가 UC 주식의 3분의 2를 소유하게 되고 Jack Ma는 이사회 자리를 얻게 됩니다. 당시 모바일 브라우징 회사는 중국의 "마지막 좋은 인수 대상"으로 간주되었습니다.
유용푸는 당시 The Next Web에 “업계의 모든 사람들 중에서 Jack Ma는 가장 전략적인 사람 중 한 명입니다.”라고 말했습니다. 몇 달 후 Jack Ma는 회사를 완전히 인수하겠다고 제안했고 두 달 후에 거래가 마무리되었습니다.
수년간 인수를 반대하다가 알리바바의 인수를 수락한 이유를 묻는 질문에 유용푸는 기자들에게 잭 마를 신뢰한다고 말했다. “우리는 같은 비전과 꿈을 가지고 있습니다.
< p> 이는 알리바바의 강력한 전략적 움직임이다. 알리바바는 IPO 당시 이동통신의 부상이 고려해야 할 문제임을 분명히 했다. 적응에 실패하면 알리바바는 텐센트, 바이두 등 강력한 모바일 서비스를 갖춘 기업으로 대체될 것이다.알리바바의 UC 인수는 바이두의 수익성 있는 사업에 큰 영향을 미쳤다. 이전에는 Baidu가 UC Mobile Browser의 기본 검색 엔진이었으며 이를 통해 큰 이점을 얻었습니다.
마지막으로 이번 인수는 IPO를 앞둔 알리바바가 자신의 단점을 인지하고 이를 메우기 위해 적극적으로 노력하고 있음을 투자자들에게 입증하는 데 도움이 될 것으로 보인다. UC 인수가 유일한 요인은 아니었지만 Alibaba의 가치는 2012년 350억 달러에서 2014년 IPO 당시 1,680억 달러로 급등했습니다.
2015년까지 UC(당시 Alibaba 소유)는 여전히 모바일 브라우징 시장의 선두에 있었습니다.
UC 인수는 알리바바의 다각적인 성공이다.
알리바바가 UC를 성공적으로 인수한 비결은 마윈이 6년 동안 알리바바와 협력해 믿을 수 있는 파트너가 됐다는 점이다. 그는 나중에 UC의 성공에 매료된 사람이라기보다는 처음부터 UC에 대해 낙관적이었던 사람이다. 그는 또한 신흥 시장에서 회사를 설립하는 데 무엇이 필요한지 이해하는 사람이기도 합니다.
벤처캐피털의 개념과 그 운용방법
(1) 벤처캐피탈의 개념
벤처캐피탈이란 벤처캐피털(개인 또는 개인)이 투자하는 것을 말한다. 자금 조달) , 자금을 조달할 수 없고 높은 위험을 감수하는 전문 기술을 갖춘 기술 전문가를 지원하는 투자 메커니즘입니다. 벤처캐피탈리스트는 전문적인 지식을 가지고 운영에 적극적으로 참여함으로써 투자받은 기업(주로 첨단기술 기업)이 건전하게 운영되고 빠르게 성장할 수 있도록 합니다. 높은 수익은 또 다른 새로운 벤처에 재투자되고, 회사는 지속적으로 중장기적인 투자와 운영에 참여합니다. 벤처 캐피탈리스트는 배당금, 배당금 및 자본 이득을 얻는 것을 목표로 하며, 그들의 가장 큰 특징은 막대한 자본 이득을 얻기 위해 기꺼이 더 큰 위험을 감수한다는 것입니다.
(2) 벤처캐피탈 운영 프로세스
기업은 유기체와 마찬가지로 수명주기를 갖고 있습니다. 일반적으로 기업의 수명주기는 연구 단계라는 5단계로 나눌 수 있습니다. 개발단계, 개척단계, 초기개발단계, 가속성장단계, 지속성장 및 성숙단계로 나뉜다. 벤처캐피탈 활동은 투자하는 기업의 수명주기에 따라 다양한 지원을 제공합니다.
1. 연구개발 단계
발명가는 새로운 아이디어가 떠오르면 자신의 자본을 투자하거나 가족이나 친구로부터 자금을 받아 회사를 설립하고 작업을 시작하면 아이디어가 제품이 됩니다. 이러한 자본 조달 방법은 일반적으로 생산 및 제조 단계까지 연구 개발을 유지하기에 충분한 자금을 조달할 수 있습니다. 이 단계는 일반적으로 1~5년 정도 지속되며, 전형적인 특징은 파트너십 조직이 매우 느슨하고, 회사의 수입이 거의 또는 전혀 없다는 것입니다.
2. 개척 단계
발명가가 제품 개발을 완료하고 이를 시장에 출시할 준비가 되면 설정을 위해 많은 자본을 투입해야 합니다. 매우 작은 시장(아마도 현지 시장)을 공급하기 위해 소규모 생산 장비를 설치합니다. 필요한 자본금은 대략 US$100,000 ~ US$300,000 입니다. 발명가가 은행에 대출을 요청할 수도 있지만 담보 부족 등의 이유로 대출을 받을 수 없는 경우가 많다. 대출을 받을 수 있다고 해도 단기 대출일 뿐 금액도 높지 않을 것이다. 동시에 단기대출을 많이 받을수록 부채부담은 더욱 커지고, 자산부채비율도 높아져 다음 은행대출을 받기가 더욱 어려워진다. 이때 회사는 장기 자본이 절실히 필요합니다. 장기 자본을 확보하는 또 다른 방법은 지분을 매각하는 것입니다. 그러나 신설 회사는 설립 기간이 짧고 말할 만한 성과가 없습니다. 시간이 지나면 상장이나 합병을 위해 주식을 발행할 만큼 길지 않습니다. 창업자가 사업계획서를 작성해 벤처캐피털 전문가에게 제출해 심사를 받는 것이 유일한 방법이다. 투자 전문가가 엄격한 기준에 따라 이를 검토한 뒤 회사에 지분 투자 여부를 결정하게 된다. 이 단계는 약 1~3년 정도 소요되며, 벤처캐피털 전문가가 지분을 확보한 후 투자회사의 관리자나 이사회 구성원이 된다. 소득 측면에서는 누적순이익은 긍정적이었으나, 생산규모의 확대와 막대한 고정자본지출로 인해 당기순이익은 점진적인 감소세를 보이고 있습니다. 위 사례의 ITC 회사는 이 단계에서 유명 투자 전문가 및 투자자로부터 투자를 받아 향후 발전을 위한 좋은 기반을 마련했습니다.
3. 초기 개발 단계
이 단계가 시작될 때 회사의 매출은 연평균 200만~1000만 달러에 도달했습니다. 시장이 회사의 제품을 받아들이면 회사는 다시 확장할 수 있지만 이를 위해서는 150만 달러에서 200만 달러 사이에 더 많은 새로운 자본을 투입해야 합니다. 현재로서는 아직 회사의 경영 여건이 주식을 발행할 만큼 충분하지 않기 때문에 여전히 벤처캐피탈 회사나 그룹이 2단계 자금 조달인 자금의 주요 제공자가 됩니다. 두 번째 단계에서 자본을 늘린 후 회사는 기술 및 관리 측면에서 보다 전문적인 인재와 보다 공식적인 조직 구조가 필요하며, 실현 가능한 신제품 생산 라인을 개발하고 생산 규모를 확장해야 합니다. 또한, 개발 단계에서는 매출이 증가함에 따라 회사는 최대한 빨리 전체 매출을 늘려야 하며, 3~4년 내에 손익분기점을 초과하는 수익을 내야 합니다. 이 단계는 회사 발전의 중요한 구분점입니다. 이 시점에서 회사의 의사결정자는 회사가 추가 사업 개발에 필요한 자본을 확보하기 위해 다음 단계에서 상장주식을 발행할지 여부를 고려해야 합니다. .
4. 가속화된 성장 단계
그 다음 단계는 확장, 새로운 생산 라인 도입 및 공식적인 회사 조직을 확립하는 것입니다. 이 단계에서는 회사가 계속해서 성장할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 성장하여 대기업, 중견기업으로 거듭나겠습니다. 이때 이사회는 회사가 상장된 후 지분 투자를 통해 장기 자본을 확보할 수 있도록 공개 시장에서 약 750만~800만 달러에 달하는 막대한 신규 자금을 조달할 계획이다. 자산-부채 비율을 개선하고, 신규 대출 역량을 강화하며, 자본을 이동 및 확대합니다. 그러나 회사의 영업 실적이 예상 수준에 도달하지 않는 한 그렇게 큰 규모의 신규 자금 조달은 어려울 것입니다. 이때 벤처캐피털 전문가들은 투자를 계속할지, 즉 벤처캐피탈사가 스타트업 기업에 자금을 조달할 현금이나 유동채권이 없다면 상장을 통해 초과 자본이득을 얻어야 한다. 주식이나 합병을 한 다음 다른 유망한 신규 투자 계획에 재투자합니다. 보통 벤처캐피털 회사 자체의 정상적인 재무상태를 유지하기 위해 벤처캐피털 전문가들은 실패사례나 한계사례로 인한 손실을 보상하기 위해 여러 성공사례를 보유하게 됩니다. 과거 기록을 보면 미국 벤처캐피탈 펀드의 종합 투자수익률은 연평균 25%가 넘었다. 현 단계에서는 회사의 누적 당기순이익 적자가 크게 줄어들었고, 매출도 빠른 성장세를 보이고 있습니다.
벤처캐피털의 특징
벤처캐피털을 벤처캐피털이라고 부르는 이유는 벤처캐피탈에는 불확실성이 많아 투자와 수익의 위험이 크기 때문이다. . 일반적으로 벤처캐피탈은 기술적인 전문성은 뛰어나지만 회사 경영 경험이 부족한 첨단 기술 스타트업에 투자한다. 또 다른 포인트는 신기술이 단기간에 실제 제품으로 전환돼 시장에 받아들여질 수 있을지 여부도 불확실하다. 이러한 유형의 투자가 위험성이 높다는 일반적인 인식으로 이어지는 다른 불확실성이 있지만, 벤처 캐피탈의 높은 수익률을 부정할 수는 없습니다.
아마도 가장 익숙하지만 가장 잘 이해되지 않는 투자 위험 유형은 시장 위험일 것입니다. 전 세계 증권 거래소와 같이 유동성이 높은 시장에서 주식 가격은 수요와 공급에 따라 달라집니다. 특정 주식이나 채권에 대한 수요가 증가하면 각 구매자가 해당 주식에 대해 더 많은 비용을 지불할 의사가 있기 때문에 가격이 상승할 것이라고 가정합니다.
벤처캐피털리스트는 투자자이자 운영자입니다. 벤처 캐피털리스트는 일반적으로 강력한 기술적 배경을 갖고 있으며 전문적인 비즈니스 및 관리 지식도 갖추고 있습니다. 이러한 지식 배경은 첨단 기술 기업의 비즈니스 모델을 더 잘 이해하는 데 도움이 되며 기업가가 기업 관리를 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.