감마 값은 주제 가격 변화에 대한 델타 값의 민감도를 나타내는 데 사용되는 경제학 용어입니다. 즉, 옵션 가격 변동은 주제 가격 변동의 2 차 미분과 동등하며, 일반적인 옵션 위험 지표에서 유일한 2 차 미분입니다. 감마 값은 헤지 델타 값의 변화량을 양수 주가의 변동량으로 나눈 것과 같습니다.
투자자에게 감마 값이 클수록 델타 값이 양수 주가의 변화에 따라 변하는 폭이 커진다. 가격 외의 권권이 저가로 변했을 때 그 감마값이 가장 높았다. 다른 조건이 변하지 않는 경우 이론상 권증의 가격이 크게 오르고 투자 수익률이 상대적으로 크다는 것은 물론 감마 값이 높을수록 델타 값이 불안정할수록 델타 값이 안정됨을 의미합니다.