1. PPP 프로젝트 파이낸싱 방식은 무엇인가요?
직접 파이낸싱 방식, 프로젝트 회사 파이낸싱 모델, 단일 프로젝트 자회사 파이낸싱 형태, 합작 프로젝트 회사 파이낸싱 형태, 프로젝트 회사 파이낸싱 모델
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II. PPP 프로젝트 파이낸싱 방법에 대한 자세한 설명
PPP 프로젝트 파이낸싱 방법에 대한 자세한 설명
대부분의 사람들은 '금융' 임대 등에 익숙하지 않지만 일반적으로 소유권 이전 문제가 없으며 본질적으로 은행 신용 및 보험과 함께 금융 수단인 전통적인 임대로 분류될 수 있습니다. 다음은 제가 정리한 PPP 프로젝트 파이낸싱 방법에 대한 자세한 설명입니다
PPP 프로젝트 파이낸싱 방법에 대한 자세한 설명
올해 각지에서 발표한 사회효용 프로젝트 소개에 따르면, 자본금은 1,330억 위안이고, 복건성은 1,478억 위안을 투자하여 28개 프로젝트를 시작했으며, 쓰촨성은 2,534억 위안을 투자하여 156개 프로젝트를 시작했습니다. 3700억 위안. 후난성은 누적 투자액이 1,351억 위안에 달하는 82개 프로젝트를 시작했습니다. 43개의 국가발전개혁위원회가 있고 총 투자액은 1조 9700억 위안입니다. 이렇게 많은 자금 수요에 직면하여 이 자금을 어떤 언어로 자세히 해석합니까?
1. 프로젝트
일반적으로 PPP 모델은 공공-민간 모델로 인프라와 같은 공공 프로젝트에 주로 사용됩니다. 먼저, 정부는 특정 프로젝트에 대해 새로운 프로젝트 회사를 인가하고 지원 조치를 제공합니다. 그런 다음 프로젝트 완료 후 프로젝트 자본금 및 대출을 포함한 프로젝트 자금 조달을 담당합니다. 기업은 프로젝트의 개발 및 운영을 수행하며 프로젝트 운영을 통해 직접적인 수입을 얻고 정부 지원 혜택을 받습니다.
1990년대 이후 민간-파트너십(즉, '공공부문-민간')은 서구, 특히 유럽에서 처음으로 대중화되었으며, 특히 공공 인프라 분야에서 중요한 역할을 합니다. 도로, 철도, 지하철 등 대규모 일회성 프로젝트 건설에 사용됩니다.
PPP 모델은 '상생' 또는 '다상생'에 의존하는 모델입니다. " 모든 관련 당사자의 협력. 기본 개념은 일반적인 구조입니다. 정부 부처 또는 지방 정부가 정부 조달 회사를 통해 실시 계약을 체결합니다. 정부는 일반적으로 프로젝트를 보증하지 않기로 금융 공급자와 계약을 맺지만, 특수목적회사와 체결한 계약에 따라 관련 수수료를 지급하여 금융기관으로부터 자금을 확보하는 핵심은 정부가 민간기업에 장기적인 프랜차이즈권과 소득권을 부여하여 인프라 구축과 효율적인 운영을 가속화한다는 점이다. 그 의미는 주로 다음과 같은 세 가지 측면을 포함합니다
첫째, PPP는 새로운 프로젝트 파이낸싱 모델로, 프로젝트를 주체로 하는 파이낸싱 형태로 주로 예상 수익을 기반으로 합니다. 프로젝트 운영으로 인한 직접적인 수입과 정부 지원을 통해 전환된 혜택은 프로젝트 투자자나 후원자의 신용도가 아닌 대출 상환을 위한 자금의 원천입니다.
둘째, PPP 금융 모델을 통해 더 많은 민간 자본이 프로젝트에 참여하여 효율성을 높이고 위험을 줄일 수 있습니다. PPP 금융 모델의 운영 규칙은 민간 기업이 도시 철도 프로젝트의 확인, 설계 및 타당성 조사와 같은 예비 작업에 참여할 수 있도록 하여 민간 기업의 투자 위험을 줄일 수 있습니다. 감소시키고, 민간기업의 관리방법과 기술을 프로젝트에 도입할 수 있으며, 프로젝트 건설 및 운영에 대한 통제를 효과적으로 실현할 수 있어 프로젝트 건설 투자의 위험을 줄이고 국가와 이익을 더 잘 보호할 수 있습니다. 이는 프로젝트 건설 주기를 단축하고 프로젝트 운영 비용을 낮추며 자산-부채 비율까지 낮추는 데 실질적인 의미가 있습니다.
셋째, PPP 모델은 민간 자본을 어느 정도 보장할 수 있습니다. 민간 부문의 투자 목표는 대출 상환과 투자 수익을 모두 제공할 수 있는 프로젝트를 찾는 것입니다. 수익성이 없는 인프라 프로젝트는 민간 자본 투자를 유치할 수 없습니다. 이러한 정책의 시행은 세금 인센티브, 대출 보증, 민간 기업에 대한 토지 개발 권리 우선 부여 등의 보상 역할을 하며 인프라 건설에 투자하려는 민간 자본의 열정을 높일 수 있습니다.
PPP 모델은 완전한 프로젝트 파이낸싱 개념이지만 프로젝트 파이낸싱의 완전한 변화가 아니라 프로젝트 수명주기 동안 조직 설정에 대한 새로운 모델입니다. 이는 "win-win" 또는 "multi-win" 개념의 특정 프로젝트를 기반으로 정부, 영리 기업 및 비영리 기업 간의 상호 협력 형태입니다. 단독 행동으로 예상되는 동작 아이디어는 그림에 나와 있습니다. 참여 당사자가 이상적인 최대 이익을 달성하지는 못했지만 총 이익, 즉 사회적 이익이 가장 크며 이는 분명히 공공 인프라 건설의 목적에 더 부합합니다.
2. PPP 모델 사례
솽파이현 3구역 도시복합단지 건설은 현위원회와 현정부가 결정하는 핵심사업이자, Shuangpai County와 당사 간의 협력 PPP 프로젝트를 위해 당사는 프로젝트 주거 지역의 판매, 운영 및 개발 권한을 획득합니다. 이 프로젝트는 현의 주요 도시 지역에 위치하고 있으며 전체 면적은 4,470 평방 미터이고 높이는 27층이며 지상 5층의 기단을 가지고 있으며 6층부터 27층까지 총 건축면적은 4만㎡가 넘고 투자금액은 약 1억4700만위안이다. 또한 완료되면 카운티 정부 서비스, 인재 교환, 고용 서비스, 직업 훈련, 구직, 사회보장 지급, 노동 등이 포괄적으로 통합될 것입니다. 통합 대중 서비스 센터는 공공 서비스 센터 건설을 촉진하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 서비스 지향적이고 효율적인 정부와 카운티 및 지역의 경제 발전에 더 나은 서비스를 제공합니다. 주변에는 원형 소방도로가 형성되어 있어 교통이 편리합니다. 주거 부분에서는 대지의 남쪽과 북쪽에 두 개의 고층 주거용 건물을 배치하여 번화한 가운데 평온함을 제공하고 생활의 질을 향상시키며 쌍배현 도시 주거 생활의 첫 번째 기준이자 첫 번째 기준이 됩니다. 도시 인간 정착을 위해.
당사는 솽파이현 정부와 체결한 협약에 따라 솽파이현에 프로젝트 회사를 설립하고 솽파이현 3구역 도시복합건설에 BOT 방식으로 투자하게 됐다. 우리 회사는 전체 건설 및 운영 기간 동안 해당 지역의 주거용 주택 및 기반시설 프로젝트를 운영할 권리가 있으며, 프로젝트 회사는 우리 회사의 절대적 통제를 받으며 독립적으로 운영되며 자체 이익과 손실을 책임집니다.
3. PPP 프로젝트 파이낸싱 방법에 대한 완전한 설명
(1) 지분 투자
지분 투자란 PPP 프로젝트 회사의 주주가 자금을 출연하여 프로젝트를 완료하는 것을 의미합니다. 사업 회전율의 PPP 프로젝트. 일반적으로 PPP사업회사의 주주로서 회사의 전반적인 운영에 참여하거나 이를 통제함으로써 사업운영 수익을 얻을 수 있다는 점이 특장점이다. 걸릴수록 더 많은 이득을 얻을 수 있습니다. 또한, 주주가 프로젝트 회사의 서비스 제공자 또는 물품 공급자이기도 하면 보다 유리한 비즈니스 기회를 얻을 수도 있습니다. 그러나 다른 채권투자자에 비해 주주는 채권자의 권리가 충족된 경우에만 지분투자를 통해 수익을 얻을 수 있다는 점에서 회사재산소득의 분배에 있어 가장 취약한 위치에 있다는 단점이 있습니다. 일반적으로 주식투자를 이용하는 것이 가장 큰 위험과 가장 큰 수익을 가져다 줍니다. 보통주주는 프로젝트 참여자, 현지 투자자, 정부, 사업시행자, 기관투자자, 양자 또는 다자간 조직 등입니다.
채권자가 투자 위험을 줄이는 방법은 일반적으로 세 가지가 있습니다. 첫째, 은행이나 제3자로부터 보증을 받는 것, 둘째, 일정 비율을 미리 지불하거나 투자 금액을 지불하는 것입니다. 세 번째로, 유한 책임 회사의 책임 한도를 돌파하고 주주로부터 회사의 부채를 추구하기로 선택합니다. 이 목적을 달성하려면 일반적으로 주주의 특별한 약속만 필요합니다. 그 본질은 제3자 보증에 지나지 않습니다. 이러한 상황은 주로 프로젝트의 특정 링크에 대한 위험이 너무 높고 투자를 얻기 어려울 때 발생하며, 프로젝트 회사의 소유자로서 주주는 해당 링크에 대한 추가 보증 책임을 더 기꺼이 부담합니다.
(2) 부채 투자
지분 투자에 비해 차주의 장점은 주로 주주에게 배당금을 지급하기 전에 우선적으로 지분을 분배한다는 점에 반영되는 반면, 단점은 소득이 제한되어 있습니다. 일반적으로 부채 상환은 고정 또는 변동 이자율을 기반으로 하며 채무자가 주기적으로 지불합니다. 또한 차용자를 선택할 때 다음 문제에 특별한 주의를 기울여야 합니다.
다자간 조직 및 수출 신용 기관: 이 채널을 통해 얻은 대출 패키지는 특정 정치적 위험을 피하고 호스트 국가 정부를 얻을 수 있습니다. 대출 상환에 관한 우대 정책을 제공하지만, 대출에 대한 엄격한 제한 및 요건으로 인해 일반적으로 대출을 받기가 어렵습니다.
상업은행: 장기 대출의 경우 상업은행을 선택하는 것이 일반적입니다.
채권 발행에 비해 상업은행 대출의 장점은 차용자에게 일정한 협상 여지를 주고, 프로젝트 주기가 길고 향후 위험을 예측하기 어려운 경우 채무자에게 조정 여지를 더 많이 준다는 것입니다.
장비 제공업체, 금융리스 임대업체 등: 비즈니스 기회를 얻고 제품 판매에 더 많은 이익을 주기 위해 일부 프로젝트의 장비 또는 서비스 제공업체도 금융리스 임대업체와 장비 제공업체에 대출을 제공하는 데 동의합니다. 이 시점에서 마찬가지로 제품 임대에 더 많은 이익을 주기 위해 보다 경쟁력 있는 금융 조건을 제공할 의향이 있습니다.
신디케이트론: 신디케이트 내 각 은행이 제공하는 대출은 독립적이며 독립적인 권리와 의무를 가지므로 기본적으로 다른 은행을 보증하지 않습니다. 중개자로서 대리인 은행은 신디케이트를 대신하여 차용자에게 조건을 제안하고 차용자가 최종적으로 요구 사항을 충족하는지 확인하고 신디케이트로부터 대출을 받고 이자율을 계산하는 방법은 금액이 큰 프로젝트에 적합한 경우가 많습니다. 복잡한 구조로 인해.
(3) 은행 신용장 및 보증서
이러한 방법은 본질적으로 프로젝트 회사의 자본 지분을 줄이고 자본 유동성을 향상시킵니다. 대부분의 유형은 일관성 있는 문서이며 눈에 보이는 문서입니다. 지불은 요청 시 지불 가능합니다. 어떤 경우에는 지불을 받기 전에 계약 위반을 입증하기 위해 판결이나 중재 판정이 필요할 수 있습니다. 은행이 이러한 어음을 발행하거나 보증을 제공할 때 기본적으로 위탁 당사자에게 보증 금액과 동일한 금액, 일반적으로 더 높은 금액의 역보증을 제공하도록 요구합니다. 조건이 충족되면 은행은 해당 금액을 전환할 권리가 있습니다. 역보증 대상인 프로젝트 회사가 대출금에 지불해야 하는 금액은 프로젝트 회사에 대한 재산권을 보장하기 위해 채권자 계약을 체결해야 합니다.
(4) 채권/자본시장 금융
이 방법을 사용하면 차입자가 은행 등 중개기관을 거치지 않고 개인이나 기관으로부터 직접 대출을 받을 수 있습니다. 이 방법은 낮은 금리, 긴 상환 기간, 강한 유동성 등을 갖추고 있지만, 보증, 인수, 신탁, 채권 등급 등 여러 연결 및 자격 요건이 필요하므로 여러 승인, 오랜 시간 및 시간이 소요된다는 단점이 있습니다. 절차는 복잡하고 유연하며 위험합니다. 일반적으로 이 자금 조달 방법은 프로젝트 초기 단계에서는 사용되지 않지만 일반적으로 프로젝트가 건설 기간을 통과하고 프로젝트 위험이 크게 감소한 후에도 프로젝트 재융자에 이 방법을 사용할 수 있습니다.
(5) 메자닌 파이낸싱
메자닌 파이낸싱은 주식투자와 채권투자 사이에 있으며, 지급 우선순위도 둘 사이에 있기 때문에 대기자금이라고도 합니다. 즉, 채권자보다 늦게, 주주보다 먼저 보상을 받거나 소득분배를 받는 것입니다. 메자닌 파이낸싱의 대표적인 방법으로는 후순위 대출 제공, 우선주 발행 등이 있는데, 전자는 일반 차주보다 늦게 지급받는다는 뜻이고, 후자는 프로젝트 수익을 배당받을 수는 있지만 회사 운영에 참여할 수 없다는 뜻이다. 일반 사업사가 이 방법을 사용하는 이유는 자산/부채 비율을 관리하기 위한 것이며, 특히 프로젝트의 예산 초과(10% 이내)가 발생하는 경우 가능한 한 빨리 자금을 조달하기 위해 이 방법을 사용합니다.
그러나 이 금융 방식의 특징은 일반 대출에 비해 비용이 높다는 점이다. 메자닌 파이낸싱을 하는 투자자는 위험을 보상하기 위해 일반 채권자보다 늦게 수익을 분배받게 되기 때문이다. Bear, Project Company는 일반적으로 일반 대출보다 높은 이자를 제공하거나 Project Company에 수익을 분배(옵션, 전환사채 등을 제공하는 형태)하는 것이 일반적으로 신탁을 통해 이루어집니다.
(6) 채권자 계약
채권자 계약은 서로 다른 채권자 간의 지분 분배를 결정하기 위해 채권자가 보상의 영향과 관련된 문제에 대해 특별한 합의에 도달할 수 있음을 의미합니다. 자금인출 순서 설정, 채무 만기 조정, 채권자 권리 배분 방법, 담보권 조정, 지급 관리, 해결 방법, 보험 자금 관리, 기술 컨설턴트 관리 등을 포함하여 PPP 프로젝트 파이낸싱 조정에 핵심적인 역할을 합니다. 관리.
후난 유나 투자 관리 유한 회사는 PPP 프로젝트 투자 및 자금 조달 컨설팅 및 운영 관리, PPP 관리 컨설팅을 전문으로 합니다. 현재 우리 회사는 5개의 예비 연구 및 입찰 프로젝트에 참여했으며 1개의 실제 프로젝트를 구현했습니다. 우리는 전문 엔지니어링 전문가, 금융 전문가, 투자 및 금융 전문가를 보유하고 있습니다. 회사의 사업 범위에는 인프라 투자 및 금융 컨설팅, 인프라 기업 구조 조정 및 경영 컨설팅, 신도시 및 개발 구역 건설을 위한 투자, 자금 조달 및 경영 컨설팅, 정책 연구 컨설팅, 딜러 부채 구조 조정 계획 연구 컨설팅이 포함됩니다. 서비스 분야에는 상하수도, 쓰레기 처리, 가스열, 발전, 철도 운송, 원시 토지 개발, 신도시, 개발 구역 및 대규모 종합 개발 프로젝트가 포함됩니다.
PPP채널의 주요 기능
PPP채널은 자금조달과 비재원으로 나누어진다. PPP사업 계약은 정부와 사회자본당이 체결한다. PPP 프로젝트 협력에 관한 법률에 의거합니다.
정부와 사회적 자본 사이에 사업 위험을 합리적으로 배분하고, 양측의 권리와 의무를 명확히 하여, 양측이 계약에 따라 자신의 권리를 합리적으로 주장하고, 의무를 적절하게 이행할 수 있도록 보장하는 것이 목적이다 , 프로젝트의 전체 수명주기 동안 원활한 구현을 보장합니다.
비자금 PPP 접근 방식:
(1) 이전, 운영, 이전(TOT)
정부 부서는 소유 시설을 민간 조직으로 이전합니다. 운영을 위해 민간 일반적으로 기관은 이전 수수료를 지불해야 하며, 기간 만료 후 시설을 정부에 무료로 넘겨주어야 합니다.
(2) 운영 아웃소싱
정부 또는 정부 기업은 특정 운영 및 보조 업무를 외부 기업/개인에게 위탁하여 아웃소싱 계약을 체결하여 이를 수행하고 완료합니다. 핵심 업무에 자원과 관심을 집중시키려는 목적. 일반적으로 정부는 운영 책임자에게 비용을 지불합니다
(3) 운영 및 유지 관리 계약(O
3. PPP의 5가지 자금 조달 모델은 무엇입니까?
< p>1. 정부 투자 모델: 정부가 자금을 투자하고, 건설사가 비용을 지불하고, 대출 기관이 자금을 조달하고, 자본 시장 자금 조달 등을 제공합니다.2. 기업 또는 민간 선물 은행** *공공 건설 프로젝트에 공동으로 참여하고 *** 투자 및 건설 위험을 공동 부담합니다.
3. 재정 보조금 모델: 지방 정부는 투자를 줄이기 위해 특정 재정 보조금을 제공합니다. 건설 당사자
< p>4. 지분 투자 모델: 투자자는 건설 당사자에 지분을 투자 및 보유하고, 건설 당사자는 자금을 획득하며, 투자자는 지분 및 지분 소득을 얻습니다.5. 민관 협력 투자 모델: 특정 비영리 조건 하에서 공공 부문과 민간 부문이 동일한 건설 프로젝트에 투자하고 투자 및 건설 위험을 부담합니다.
PPP 프로젝트에 대한 자세한 설명 자금 조달 방법
PPP 프로젝트 자금 조달 방법에 대한 자세한 설명
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대부분의 사람들은 주택 임대, 자동차 임대 등과 같은 "금융"에 익숙하지만 이러한 일반적으로 소유권 이전 문제를 수반하지 않으며 전통적인 임대로 분류될 수 있습니다. 금융 임대는 현대 임대 산업의 대표자입니다. 위는 은행 신용 및 보험과 유사한 금융 방법입니다.
올해 여러 곳에서 발표한 인프라 및 공공 시설 프로젝트에 대한 사회 자본 투자 도입에 따르면, 허베이성은 1,330억 위안을 투자하여 32개 프로젝트를 시작했습니다. 성은 1,478억 위안을 투자하여 28개 프로젝트를 시작했으며, 쓰촨성은 2,534억 위안을 투자하여 264개 프로젝트를 시작했습니다. 최신 데이터에 따르면 후난성은 올해 82개 프로젝트를 시작했으며 누적 투자액은 1,351억 위안에 달했다. 첫 번째 PPP 프로젝트는 1조9700억 위안에 달했다. 자금 수요가 이렇게 많은데 어떻게 자금을 조달할 것인가? 자세한 설명은 다음과 같습니다:
1. PPP 프로젝트의 의미
일반적으로 PPP 모델은 인프라 등 공공사업에 주로 활용되는 다양한 민관협력 모델을 총칭하는 용어로, 먼저 정부가 특정 사업에 대해 신규사업을 프랜차이즈하고, 이에 대한 지원조치를 제공하는 방식이다. 프로젝트의 자금조달 및 건설을 위한 자금원에는 프로젝트 자본금과 대출이 포함됩니다. 프로젝트가 완료된 후 정부 프랜차이즈 기업이 프로젝트의 개발 및 운영을 수행하며 대출 기관은 직접적인 혜택을 받을 수 있습니다.
1990년대 이후에는 PPP(Public-Private-Partnership, 즉 'Public-Private-Partnership') 모델이 등장했습니다. 협력" 모델)은 서구, 특히 유럽에서 처음으로 인기를 얻었으며 공공 인프라 분야, 특히 도로, 철도, 지하철 등과 같은 대규모 일회성 프로젝트 건설에서 중요한 역할을 합니다. .
PPP 모델은 모든 참여자가 '상생' 또는 '다상생'을 협력의 기본 개념으로 삼는 최적화된 프로젝트 자금조달 및 구현 모델입니다. 전형적인 구조는 정부 부처 또는 지자체입니다. 정부 정부조달을 통해 낙찰자가 설립한 전문회사와 실시계약을 체결하고, 전문회사가 자금조달, 건설, 운영 등을 담당합니다. 일반적으로 정부는 대출을 제공하는 금융기관과 직접 합의한다. 이 약정은 사업을 보증하는 약정이 아니라 특수목적회사와 체결한 계약에 따라 대출기관이 관련 수수료를 지급하기로 약속하는 계약이다. 이번 협약으로 특수목적회사는 대상회사가 비교적 원활하게 금융기관으로부터 대출을 받을 수 있게 됐다. 이런 형태의 자금조달 활용의 핵심은 정부가 민간기업에 장기 프랜차이즈 권리와 소득권을 부여해 인프라 구축과 효율적인 운영을 가속화한다는 점이다. PPP 모델의 의미는 주로 다음 세 가지 측면을 포함합니다.
첫째, PPP는 새로운 유형의 프로젝트 파이낸싱 모델입니다. PPP 파이낸싱은 프로젝트 기반 파이낸싱 활동으로 프로젝트 파이낸싱의 한 형태로, 프로젝트 투자자나 스폰서의 신용보다는 프로젝트에 대한 예상 수입, 자산, 정부 지원을 중심으로 파이낸싱이 주로 이루어집니다. 사업운영으로 인한 직접수입과 정부지원을 통해 전환된 편익은 대출금 상환을 위한 재원이며, 정부가 제공하는 한도약정은 대출금의 담보가 됩니다.
둘째, PPP 금융 모델을 통해 더 많은 민간 자본이 프로젝트에 참여하여 효율성을 높이고 위험을 줄일 수 있습니다. 정부의 공공 부문 부서와 민간 기업은 실시 계약을 기반으로 전 과정에 걸쳐 협력하며, 양측은 프로젝트 운영의 전 과정을 공동으로 책임집니다. PPP 금융 모델의 운영 규칙을 통해 민간 기업은 도시 철도 프로젝트의 확인, 설계, 타당성 조사 등의 예비 작업에 참여할 수 있습니다. 이는 민간 기업의 투자 위험을 줄일 뿐만 아니라 관리 방법과 관리 방법을 통합합니다. 민간기업의 기술을 프로젝트에 도입하면 프로젝트 건설 및 운영을 효과적으로 통제할 수 있어 프로젝트 건설 투자의 위험을 줄이고 국가 및 민간기업의 이익을 더 잘 보호할 수 있습니다. 이는 사업 건설주기 단축, 사업 운영비 절감, 자산부채비율 감소 등 실질적인 의미가 있다는 점을 인정할 만하다.
셋째, PPP 모델은 민간자본의 이익을 어느 정도 보장할 수 있다. 민간 부문의 투자 목표는 대출금을 상환하고 투자 수익을 얻을 수 있는 프로젝트를 찾는 것입니다. 수익성이 없는 인프라 프로젝트는 민간 자본 투자를 유치할 수 없습니다. PPP 모델을 통해 정부는 민간 기업에 대한 세금 인센티브, 대출 보증, 토지 우선 개발권 등 보상으로 민간 투자자에게 상응하는 정책 지원을 제공할 수 있습니다. 이러한 정책을 시행하면 인프라 건설에 투자하려는 민간 자본의 열정이 높아질 수 있습니다.
PPP 모델은 완전한 프로젝트 파이낸싱 개념이지만 프로젝트 파이낸싱의 완전한 변화가 아니라 프로젝트 수명주기 동안 조직 설정에 대한 새로운 모델입니다. 이는 "win-win" 또는 "multi-win" 개념의 특정 프로젝트를 기반으로 정부, 영리 기업 및 비영리 기업 간의 상호 협력 형태입니다. 단독 행동으로 예상되는 동작 아이디어는 그림에 나와 있습니다. 참여 당사자가 이상적인 최대 이익을 달성하지는 못했지만 총 이익, 즉 사회적 이익이 가장 크며 이는 분명히 공공 인프라 건설의 목적에 더 부합합니다.
2. PPP 모델 사례
솽파이현 3구역 도시복합단지 건설은 현위원회와 현정부가 결정하는 핵심사업이자, Shuangpai County와 당사 간의 협력 PPP 프로젝트를 위해 당사는 프로젝트 주거 지역의 판매, 운영 및 개발 권한을 획득합니다. 이 프로젝트는 현의 주요 도시 지역에 위치하고 있으며 전체 면적은 4,470 평방 미터이고 높이는 27층이며 지상 5층의 기단을 가지고 있으며 6층부터 27층까지 총 건축면적은 4만㎡가 넘고 투자금액은 약 1억4700만위안이다. 또한 완료되면 카운티 정부 서비스, 인재 교환, 고용 서비스, 직업 훈련, 구직, 사회보장 지급, 노동 등이 포괄적으로 통합될 것입니다. 통합 대중 서비스 센터는 공공 서비스 센터 건설을 촉진하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 서비스 지향적이고 효율적인 정부와 카운티 및 지역의 경제 발전에 더 나은 서비스를 제공합니다. 주변에는 원형 소방도로가 형성되어 있어 교통이 편리합니다. 주거 부분에서는 대지의 남쪽과 북쪽에 두 개의 고층 주거용 건물을 배치하여 번화한 가운데 평온함을 제공하고 생활의 질을 향상시키며 쌍배현 도시 주거 생활의 첫 번째 기준이자 첫 번째 기준이 됩니다. 도시 인간 정착을 위해.
당사는 솽파이현 정부와 체결한 협약에 따라 솽파이현에 프로젝트 회사를 설립하고 솽파이현 3구역 도시복합건설에 BOT 방식으로 투자하게 됐다. 우리 회사는 전체 건설 및 운영 기간 동안 해당 지역의 주거용 주택 및 기반시설 프로젝트를 운영할 권리가 있으며, 프로젝트 회사는 우리 회사의 절대적 통제를 받으며 독립적으로 운영되며 자체 이익과 손실을 책임집니다.
3. PPP 프로젝트 파이낸싱 방법에 대한 완전한 설명
(1) 지분 투자
지분 투자란 PPP 프로젝트 회사의 주주가 자금을 출연하여 프로젝트를 완료하는 것을 의미합니다. 사업 회전율의 PPP 프로젝트. 일반적으로 PPP사업회사의 주주로서 회사의 전반적인 운영에 참여하거나 이를 통제함으로써 사업운영 수익을 얻을 수 있다는 점이 특장점이다. 걸릴수록 더 많은 이득을 얻을 수 있습니다. 또한, 주주가 프로젝트 회사의 서비스 제공자 또는 물품 공급자이기도 하면 보다 유리한 비즈니스 기회를 얻을 수도 있습니다. 그러나 다른 채권투자자에 비해 주주는 채권자의 권리가 충족된 경우에만 지분투자를 통해 수익을 얻을 수 있다는 점에서 회사재산소득의 분배에 있어 가장 취약한 위치에 있다는 단점이 있습니다. 일반적으로 주식투자를 이용하는 것이 가장 큰 위험과 가장 큰 수익을 가져다 줍니다. 보통주주는 프로젝트 참여자, 현지 투자자, 정부, 사업시행자, 기관투자자, 양자 또는 다자간 조직 등입니다.
채권자가 투자 위험을 줄이는 방법은 일반적으로 세 가지가 있습니다. 첫째, 은행이나 제3자로부터 보증을 받는 것, 둘째, 일정 비율을 미리 지불하거나 투자 금액을 지불하는 것입니다. 세 번째로, 유한 책임 회사의 책임 한도를 돌파하고 주주로부터 회사의 부채를 추구하기로 선택합니다. 이 목적을 달성하려면 일반적으로 주주의 특별한 약속만 필요합니다. 그 본질은 제3자 보증에 지나지 않습니다. 이러한 상황은 주로 프로젝트의 특정 링크에 대한 위험이 너무 높고 투자를 얻기 어려울 때 발생하며, 프로젝트 회사의 소유자로서 주주는 해당 링크에 대한 추가 보증 책임을 더 기꺼이 부담합니다.
(2) 부채 투자
지분 투자에 비해 차주의 장점은 주로 주주에게 배당금을 지급하기 전에 우선적으로 지분을 분배한다는 점에 반영되는 반면, 단점은 소득이 제한되어 있습니다. 일반적으로 부채 상환은 고정 또는 변동 이자율을 기반으로 하며 채무자가 주기적으로 지불합니다. 또한 차용자를 선택할 때 다음 문제에 특별한 주의를 기울여야 합니다.
다자간 조직 및 수출 신용 기관: 이 채널을 통해 얻은 대출 패키지는 특정 정치적 위험을 피하고 호스트 국가 정부를 얻을 수 있습니다. 대출 상환에 관한 우대 정책을 제공합니다. 그러나 대출에 대한 엄격한 제한 및 요건으로 인해 일반적으로 대출을 받기가 어렵습니다.
상업은행: 장기 대출의 경우 상업은행을 선택하는 것이 일반적입니다. 채권 발행에 비해 상업은행 대출의 장점은 차용자에게 일정한 협상 여지를 주고, 프로젝트 주기가 길고 향후 위험을 예측하기 어려운 경우 채무자에게 조정 여지를 더 많이 준다는 것입니다.
장비 제공업체, 금융리스 임대업체 등: 비즈니스 기회를 얻고 제품 판매에 더 많은 이익을 주기 위해 일부 프로젝트의 장비 또는 서비스 제공업체도 금융리스 임대업체와 장비 제공업체에 대출을 제공하는 데 동의합니다. 이 시점에서 마찬가지로 제품 임대에 더 많은 이익을 주기 위해 보다 경쟁력 있는 금융 조건을 제공할 의향이 있습니다.
신디케이트론: 신디케이트 내 각 은행이 제공하는 대출은 독립적이며 독립적인 권리와 의무를 가지므로 기본적으로 다른 은행을 보증하지 않습니다. 중개자로서 대리인 은행은 신디케이트를 대신하여 차용자에게 조건을 제안하고 차용자가 최종적으로 요구 사항을 충족하는지 확인하고 신디케이트로부터 대출을 받고 이자율을 계산하는 방법은 금액이 큰 프로젝트에 적합한 경우가 많습니다. 복잡한 구조로 인해.
(3) 은행 신용장 및 보증서
이러한 방법은 본질적으로 프로젝트 회사의 자본 지분을 줄이고 자본 유동성을 향상시킵니다. 대부분의 유형은 일관성 있는 문서이며 눈에 보이는 문서입니다. 지불은 요청 시 지불 가능하며 경우에 따라 지불을 받기 전에 계약 위반을 입증하기 위해 판결이나 중재 판정을 받아야 할 수도 있습니다. 은행이 이러한 청구서를 발행하거나 보증을 제공할 때 기본적으로 고객에게 보증과 동일한 금액, 일반적으로 더 높은 금액의 반대 보증을 제공하도록 요구합니다. 조건이 충족되면 은행은 지불 금액을 전환할 권리가 있습니다. 역보증 대상인 프로젝트 회사가 대출을 하려면 프로젝트 회사에 대한 재산권을 보장하기 위해 채권자 계약을 체결해야 합니다.
(4) 채권/자본시장 금융
이 방법을 사용하면 차입자가 은행 등 중개기관을 거치지 않고 개인이나 기관으로부터 직접 대출을 받을 수 있습니다. 이 방법은 낮은 금리, 긴 상환 기간, 강한 유동성 등을 갖추고 있지만, 보증, 인수, 신탁, 채권 등급 등 여러 연결 및 자격 요건이 필요하므로 여러 승인, 오랜 시간 및 시간이 소요된다는 단점이 있습니다. 절차는 복잡하고 유연하며 위험합니다. 일반적으로 이 자금 조달 방법은 프로젝트 초기 단계에서는 사용되지 않지만 일반적으로 프로젝트가 건설 기간을 통과하고 프로젝트 위험이 크게 감소한 후에도 프로젝트 재융자에 이 방법을 사용할 수 있습니다.
(5) 메자닌 파이낸싱
메자닌 파이낸싱은 주식투자와 채권투자 사이에 있으며, 지급 우선순위도 둘 사이에 있기 때문에 대기자금이라고도 합니다. 즉, 채권자보다 늦게, 주주보다 먼저 보상을 받거나 소득분배를 받는 것입니다. 메자닌 파이낸싱의 대표적인 방법으로는 후순위 대출 제공, 우선주 발행 등이 있는데, 전자는 일반 차주보다 늦게 지급받는다는 뜻이고, 후자는 프로젝트 수익을 배당받을 수는 있지만 회사 운영에 참여할 수 없다는 뜻이다. 일반 사업사가 이 방법을 사용하는 이유는 자산/부채 비율을 관리하기 위한 것이며, 특히 프로젝트의 예산 초과(10% 이내)가 발생하는 경우 가능한 한 빨리 자금을 조달하기 위해 이 방법을 사용합니다.
그러나 이 금융 방식의 특징은 일반 대출에 비해 비용이 높다는 점이다. 메자닌 파이낸싱을 하는 투자자는 위험을 보상하기 위해 일반 채권자보다 늦게 수익을 분배받게 되기 때문이다. Bear, Project Company는 일반적으로 일반 대출보다 높은 이자를 제공하거나 Project Company에 수익을 분배(옵션, 전환사채 등을 제공하는 형태)하는 것이 일반적으로 신탁을 통해 이루어집니다.
(6) 채권자 계약
채권자 계약은 서로 다른 채권자 간의 지분 분배를 결정하기 위해 채권자가 보상의 영향과 관련된 문제에 대해 특별한 합의에 도달할 수 있음을 의미합니다. 자금인출 순서 설정, 채무 만기 조정, 채권자 권리 배분 방법, 담보권 조정, 지급 관리, 해결 방법, 보험 자금 관리, 기술 컨설턴트 관리 등을 포함하여 PPP 프로젝트 파이낸싱 조정에 핵심적인 역할을 합니다. 관리.
후난 유나 투자 관리 유한 회사는 PPP 프로젝트 투자 및 자금 조달 컨설팅 및 운영 관리, PPP 관리 컨설팅을 전문으로 합니다. 현재 우리 회사는 5개의 예비 연구 및 입찰 프로젝트에 참여했으며 1개의 실제 프로젝트를 구현했습니다. 우리는 전문 엔지니어링 전문가, 금융 전문가, 투자 및 금융 전문가를 보유하고 있습니다. 회사의 사업 범위에는 인프라 투자 및 금융 컨설팅, 인프라 기업 구조 조정 및 경영 컨설팅, 신도시 및 개발 구역 건설을 위한 투자, 자금 조달 및 경영 컨설팅, 정책 연구 컨설팅, 딜러 부채 구조 조정 계획 연구 컨설팅이 포함됩니다. 서비스 분야에는 상하수도, 쓰레기 처리, 가스열, 발전, 철도 운송, 원시 토지 개발, 신도시, 개발 구역 및 대규모 종합 개발 프로젝트가 포함됩니다.
PPP채널의 주요 기능
PPP채널은 자금조달과 비재원으로 나누어진다. PPP사업 계약은 정부와 사회자본당이 체결한다. PPP 프로젝트 협력에 관한 법률에 의거합니다.
정부와 사회적 자본 사이에 사업 위험을 합리적으로 배분하고, 양측의 권리와 의무를 명확히 하여, 양측이 계약에 따라 자신의 권리를 합리적으로 주장하고, 의무를 적절하게 이행할 수 있도록 보장하는 것이 목적이다 , 프로젝트의 전체 수명주기가 원활하게 구현되도록 보장합니다.
비자금 조달 PPP 접근 방식:
(1) 양도, 운영, 인도(