오늘 2월말 러시아-우크라이나 전쟁이 시작된 이후 금값은 올해 또 다시 롤러코스터급 상승세를 보이고 있다. 계속해서 온스당 거의 2,000달러에 이르렀습니다. 그러나 전 세계적으로 인플레이션율이 증가하고 5월에 연준이 미국 달러에 대한 금리를 인상하기 시작하면서 금의 좋은 시절은 갑자기 끝났고 끝없는 쇠퇴의 날이 시작되었습니다. 현재 7월 중순 온스당 미화 1,700달러 선에 시가를 형성했고, 온스당 미화 1,700달러 돌파가 코앞으로 다가온 것 같습니다. 그러면 일반 투자자로서 지금 바닥에서 금을 살 수 있을까요? 내 대답은 지금이 일회성 투자로 이익을 얻을 때가 아니라면 세 가지 이유가 있다는 것입니다.
1. 미국 달러와 금은 항상 음의 상관관계를 가져왔고, 미국 달러는 여전히 그렇습니다. 장기 추세 상승 여지
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연방준비제도(Fed)가 5월 금리 인상을 시작한 이래로 두 차례 연속으로 금리를 인상했는데, 매번 더 큰 강도로 인상되었습니다. 일반적으로 7월 금리 인상이 75bp에 이를 것으로 예측하고 있다. 연준이 금리를 인상한 이유는 아주 간단하다. 바로 미국의 7월 CPI 지수가 사상 최고치인 9.1에 도달했기 때문이다. 이제 연준의 금리 인상으로 인플레이션을 억제하겠다는 정책은 너무나 당연하다. 그러나 미국의 이런 인플레이션 파동은 보수적으로 올해 말까지는 지나갈 수 없을 정도로 거세다. 이를 토대로 미 달러 기준 금리 인상은 3~4차례 더 있을 것으로 유추할 수 있다. 달러는 오르고 금은 떨어진다. 이것은 역사적 금융 거래를 통해 요약된 객관적인 법칙이다. 따라서 금이 단기적으로 다시 상승하기 어렵고, 다시 하락할 위험이 큽니다.
2. 올해 금 가격은 하락했지만 여전히 역사적으로 높은 수준입니다
이러한 금 상승의 물결은 2020년 전염병이 발생한 이후 시작되었습니다. 온스당 1,400포인트 이상에서 온스당 최대 2,000달러 이상으로 상승했습니다. 가장 크게 떠오르는 논리는 세계가 혼란에 빠져 있는데, 금을 안전한 피난처로 활용할 수 있다는 것이다. 또한, 코로나19 사태로부터 하루빨리 경제를 회복하기 위해 연준은 거액의 통화를 금에 투입했다. 시장이 총액이 10조 달러를 넘었다면 이는 미국 달러 자체의 통화 가치 하락이고 금 가격도 상승하는 것입니다. 그러나 이제 상황은 달라졌다. 미국은 금리를 인상하는 것만으로는 통화를 축소할 방법이 없다. 정상적인 상황에서 금 가격의 연간 상승폭은 매우 제한적이며, 투자 가치도 없는 동시에 이자를 받을 수 없는 자산입니다. 금은 또한 많은 현금을 차지하게 될 것입니다. 이제 금은 합리적인 수익을 창출하는 과정에 있습니다.
3. 소규모 투자자가 참여하기에는 금 투자 시장이 너무 깊습니다.
최근 ICBC, 중국 건설 은행 및 기타 대규모 국가의 뉴스를 보셨는지 모르겠습니다. 보유 은행은 2022년 8월 15일부터 금, 은 및 기타 귀금속 제품의 개인 거래 사업을 중단하고 금 및 관련 금융 파생상품 구매 사업을 금지한다고 순차적으로 발표했습니다. 은행이 제시한 이유는 투자자의 이익을 보호하기 위해서였다. 여기에서 우리는 전문 투자 기관이 현재 귀금속 거래에 대해 조기 경고를 발령했음을 알 수 있습니다. 2020년 초 원유 보물 사건을 떠올리면, 우리는 투자에 각별한 주의를 기울여야 합니다. 이런 거래는 대기업, 전문가, 대형 펀드들에게는 위험 천국일 것입니다. 이런 고위험 상품은커녕 일반 금융상품도 천둥번개 위험이 있습니다.
그러나 금은 장기적으로 여전히 상승할 것입니다. 금은 여전히 우리 일반 사람들에게 확실한 투자 가치와 수집 가치를 갖고 있습니다. 일반 사람들은 기회가 있을 때 금 보석을 구입하여 재미와 상속을 위해 보관할 수 있지만 이는 벤처 캐피탈과 관련이 없습니다.