최근 상장사인 렌동홀딩스(002647.SZ)는 공시를 통해 15억위안 규모의 신탁자산운용계획 소송에 연루됐다고 다시 한번 언급해 회사에 실질적인 영향을 미쳤다. .
Rendong Holdings의 발표에 따르면 2020년 6월 Shanxi Lucheng Rural Commercial Bank Co., Ltd.(이하 'Lucheng Rural Commercial Bank')가 15억 달러를 청약했다며 소송을 제기한 것으로 나타났습니다. 대예신탁 "대예신탁·성신 17호 단일자금신탁계약"의 설립을 위한 위안화, 자산관리계획의 실제 투자는 진중율량곡유무역유한공사(이하 "율량곡류유업유한공사"라 함)였다. Oils'), Yuliang Cereals and Oils는 원금과 이자를 제때에 상환하지 못했습니다. 루청농촌상업은행도 렌동홀딩스가 자산관리계획에 대한 보증을 제공했기 때문에 연대책임을 져야 할 피고 중 하나로 꼽혔다고 주장했다.
위 소송의 피고 명단에는 Yuliang Cereals and Oils 및 Rendong Holdings 외에도 Detianyu Ecological Technology (Beijing) Co., Ltd. (이하 "Detianyu")도 포함되어 있습니다. , Tianjin Heyou Technology Co., Ltd.(이하 "Tianjin Heyou"라고 함), Longyue Industrial Group Co., Ltd.(이하 "Longyue Industrial"이라고 함), Tian Wenjun, Hao Jiangbo 등 이들 회사는 실제로 Tian Wenjun과 Hao Jiangbo가 통제하고 있으며, Tian과 Hao는 부부이며, 그들이 통제하는 회사를 "Deyu System"이라고 합니다.
자본 투기꾼
“그는 매우 똑똑합니다.”Tian Wenjun이 Chen Xi (가명)에 대한 첫인상은 “그는 넓은 비전과 많은 용기를 가지고 있습니다.”였습니다.
2006년 Tian Wenjun은 농업 무역과 농업 기술을 주요 투자 방향으로 하는 Zhonghaibo Investment (Beijing) Co., Ltd.의 설립을 이끌었습니다. 이 회사는 나중에 Detianyu Ecological Technology (Beijing) Co., Ltd.로 명명되었습니다. ., Ltd., 이후 Detian Yu는 Jinzhong의 여러 지역 농업 회사를 통합한 후 Deyu Agriculture를 설립하고 미국 OTC 시장에 상장했습니다.
'중국 곡물 산업의 선두 기업 구축'이라는 기사에 따르면 Deyu 농업은 2010년에 6억 위안의 매출을 달성했으며 2011년부터 건설 및 생산에 1억 위안 이상을 투자했습니다. 베이징 핑구 가공 기지. 이는 회사 배치와 관련하여 산서성, 청두성, 쓰촨성 량산의 진중, 취워에 이어 설립된 또 다른 대규모 생산 및 가공 기지입니다.
공개적으로 거의 나타나지 않는 Tian Wenjun은 장쑤성, 산동성 및 기타 지역에 생산 기지와 곡물 유통 및 무역 센터를 계속 설립할 것이라고 말한 적이 있습니다. 전국 곡물 산업 체인을 구축하고 이를 활용하여 중국 곡물 산업의 선두 기업과 최초의 브랜드를 구축합니다.”
더유농업은 OTC 상장에도 불구하고 수익성이 크게 개선되지 않았다. 재무 보고서에 따르면 2010년부터 2014년까지 순이익은 약 2천만 달러 정도 변동했습니다. 이후 주가는 폭락했고 Tian Wenjun과 같은 원래 주주와 팀은 차례로 떠났습니다.
Deyu Agriculture를 설립하는 동안 Tian Wenjun은 Shanxi Deyufang Innovative Food Co., Ltd.(이하 'Deyufang')라는 회사도 설립했습니다. 주요 사업은 시리얼 음료이며 독립적인 상장을 모색하고 있습니다. .
"Jinzhong Evening News"의 기사 "Deyufang은 소형 곡물이 광역 홍콩에 진입할 수 있도록 "전력을 늘리기" 위해 자금을 모금합니다"는 Tian Wenjun의 야망을 엿볼 수 있습니다. 2012년 12월 20일, Shanxi Deyufang Innovative (주)푸드 홍콩 만다린 오리엔탈 호텔에서 홍콩 파이낸싱 론칭 컨퍼런스가 열렸습니다.
Deyu Agriculture의 2011년 연례 보고서에 따르면 Deyufang과 Longyue Industrial은 모두 Deyu Agriculture의 소유이며 VIE 구조를 통해 통제되는 국내 자회사입니다. 이른바 VIE는 '계약 통제'를 의미한다. 협약에 따르면 더유농업은 자회사에 사업 협력 기회를 제공하지만, 자회사는 연간 세후 순이익을 모두 더유농업에 지불해야 한다.
그러나 Deyufang은 Tian Wenjun의 원래 오랜 염원을 이루지 못하고 홍콩 주식 시장에 상장되지 못했습니다. 2015년 Deyufang(834109.OC)이 New Third Board에 상장되었으며, 2020년 1월 7일 상장이 종료되었습니다.
독립상장을 모색하는 것 외에도 2014년부터 자본운용에 능한 '더유부'가 A주 시장에 본격적으로 개입하기 시작해 다수의 상장회사를 잇달아 인수했다. 회사를 장악한 후 외부 투자나 인수합병을 통해 신속한 자본 운용을 달성할 수 있으며, 이후 주요 사업을 변경한 후 회사의 주가가 변동될 수 있습니다. 상장회사는 급등할 것이고, 그러면 대주주들은 계속해서 자금 조달을 약속할 것이다.
실제로 Tian Wenjun과 그의 아내 Hao Jiangbo가 통제하는 "Deyu Department"가 Qixing Iron Tower(002359.SZ, 현재 *ST Beixun)를 적어도 한 번 소유했다는 사실은 잘 기록되어 있습니다. "Minsheng Jinke"로 이름이 바뀌었고 현재는 "Rendong Holdings"입니다. 또한 Gudi Technology(002694.SZ)의 실제 컨트롤러인 Ren Yongqing은 Tian Wenjun의 파트너였습니다.
2014년 12월 '더유그룹'이 지배하는 롱웨산업이 산동치싱그룹으로부터 치싱타워 주식 18,895주를 인수해 새로운 실제 지배자가 됐다. 즉시 Qixing Tower는 대규모 자산 개편을 발표했습니다. 2015년 7월 2일, Qixing Tower는 Beixing Telecom의 주식 100주를 인수하는 데 사용될 사모 계획을 발표했습니다. 거래 재개 후 Qixing Tower의 주가는 6위안에서 34위안으로 올랐고 Longyue Industrial은 거의 40억 위안의 수익을 올렸습니다.
2016년 1월, Hao Jiangbo가 전액 출자한 Tianjin Youzi Asset Management Co., Ltd.(이하 "Youzi Asset")는 비슷한 접근 방식으로 Honglei Shares(002647.SZ)를 인수했습니다. . Honglei Shares의 2016년 반기 보고서에 따르면 Youzi Asset은 인수하자마자 Honglei 주식 전체를 담보로 삼았고, 소유권 변경 후 회사의 주요 사업은 매우 인기 있는 '인터넷 금융'인 Honglei 주가로 전환되었습니다. 한동안 주가가 급등했고 이후 이름이 Minsheng Jinke로 변경되었습니다.
"핵심은 '껍데기 튀김'이다." 천시가 '더유부' 운영 방식에 대해 언급했다.
'더유부'는 자본시장에서 상당한 이익을 얻었다. 잘 알려진 부 순위 목록에서 "Deyu Family"의 구성원은 여러 번 자리를 차지했으며 그중 Hao Jiangbo는 한때 산시에서 가장 부유한 여성 상인이라는 칭호를 얻었습니다. 지역 상업 지구에서 Tian Wenjun은 Shanxi의 보이지 않는 부자로도 알려져 있습니다.
금융 "플레이어"
베이징 산시 상인 박물관은 산시 상인의 발전 역사를 전시하고 산시 상인의 정신을 고양하는 주제를 가진 주제별 사립 박물관입니다. 산시(山西)성의 많은 농촌 상업은행과 도시 상업은행이 이곳 베이징에 사무실을 마련했고, 이들 은행 뒤에는 많은 '도덕적, 제국적' 인물들이 있다.
2011년 다수의 농촌 신용협동조합이 재편되고, 도시 상업은행이 자본금과 지분을 늘리는 가운데, 특히 지분 이전의 맥락에서 '데유씨족'은 지역 금융에 공격적으로 투자했다. 상업 은행.
2013년 Tian Wenjun은 Jinzhong Bank의 이사로 선출되었습니다. 2019년 임기가 만료되면 더 이상 은행 이사직을 맡지 않게 됩니다. 또한 2013년부터 Heyou Industrial과 Longyue Industrial으로 대표되는 "Deyu Group"은 산시성 지역 은행 10개 이상에 집중 투자했습니다. 예를 들어 Heyou Industrial은 Jinzhong Bank, Yangquan Commercial Bank, Heshun County Guidu Rural Bank, Pingyao County Jinrong Rural Bank, Lucheng Rural Commercial Bank, Shanxi Yuci Rural Commercial Bank 등 8개 은행에 투자했습니다. , Longyue Industrial도 일부 은행의 지분을 보유하고 있습니다.
“주로 허유산업이고 나머지는 계열사다.”
Heyou Industrial의 주주는 Hao Jiangbo가 99% 지분을 보유한 Horgos Youzi Venture Capital Co., Ltd.의 전액 출자 자회사입니다.
은행에 대한 투자는 '대유부'의 자본운용에 큰 편의를 가져왔지만, 금융기관에는 큰 혼란을 가져오기도 했다.
앞서 언급한 '15억위안 신탁계약 분쟁'에서 렌동홀딩스의 교환문의 답변에 따르면 계약 발생 당시 렌동홀딩스의 대주주(민성진커)는 실제 텐진헤유(Tianjin Heyou)였다. 컨트롤러는 Hao Jiangbo이며 동시에 Tian Wenjun 및 기타 관련 당사자가 이에 대한 보증을 제공했습니다. 실제로 "Deyu Department"는 Lucheng Rural Commercial Bank에서 더 큰 지분을 보유하고 있습니다.
Qixinbao 정보에 따르면 Hao Jiangbo가 보유한 Heyou Industrial은 Lucheng Rural Commercial Bank의 지분 7.92%를 보유하고 있으며 Longyue Industrial은 Lucheng Rural Commercial Bank의 지분 7.5%를 보유하고 있으며 또 다른 "Deyu" 회사가 있습니다. Lucheng Rural Commercial Bank의 주식은 9.67%를 보유하고 있으며, 3개 회사는 Lucheng Rural Commercial Bank의 주식을 25% 이상 보유하고 있습니다.
분명히 이 15억 위안 신탁 계약에서 '덕유부'는 대출자, 보증인, 차용인이라는 세 가지 역할을 동시에 수행했습니다.
'상업은행과 내부자 및 주주 간 관련거래 관리조치'에는 '상업은행이 특수관계자에게 무담보 대출을 발행할 수 없으며, 은행 지분을 인수할 수 없다'고 명확히 규정돼 있다. 신용을 제공하겠다는 서약으로."
2018년에 Rendong Holdings의 지배권이 Tianjin Heyou에서 Rendong Technology로 이전되었지만 상장 회사는 두 회사의 보유 기간 동안 15억 위안에 관심을 기울이지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 보증 내용이 공개되었습니다. 2019년 7월 Rendong Holdings의 지배 지분은 Haidian State-owned Assets Platform으로 이전되었습니다. Rendong Technology는 지배 지분을 획득한 후 Rendong Holdings 지분의 일부를 전환하여 "Deyu Department"에 더 큰 지분을 보유하게 되었습니다. 진중은행은 양취안상업은행과 약정을 맺었습니다.
하이뎬 국유 자산이 인수된 지 반년도 채 되지 않아 루청농촌상업은행은 이르면 2019년 상반기에 만료된 신탁 계획에 대해 법원에 소송을 제기했다.
이에 대해 하이뎬국유자산홀딩스(Haidian State-owned Assets Holdings)의 자회사인 렌둥홀딩스(Rendong Holdings)는 공지문에서 “위 문건에 연락하거나 서명한 적도 없고, 관련 봉인 절차도 없다”며 관련 상황을 부인했다. ." 발표문에는 위에서 언급한 연대책임 보장 문제가 Rendong Holdings의 내부 검토 과정을 거치지 않았으며 Rendong Holdings 이사회, 주주총회 및 기타 법적 절차의 검토 및 승인을 받지 못했다고 명시되어 있습니다. Rendong Holdings는 관련 법적 요구 사항을 준수한다고 발표한 적이 없습니다.
첫째, 지분 질권과 차입 금융이 반복적으로 등장합니다. 예를 들어, 허유 산업은 2018년 10월 산시 루청 농촌 상업 은행의 주식 4,750만 주를 산시 수양 농촌 상업 은행에 담보로 제공했습니다. 지난 12일, 허유산업(Heyou Industrial)은 자사의 Yuci 농촌상업은행 주식 5천만주를 산시줘취안 농촌상업은행에 담보로 제공했고, 위치농촌상업은행은 산시줘취안 농촌상업은행의 2대 주주이다.
두 번째 현상은 '덕유가' 상업은행의 주주가 수십 명에 달하며, 특히 자연인 주주가 10만 위안에서 수천만 위안에 이르는 자본금을 출자하고 있다는 점이다. 농촌상업은행은 10만 위안을 청약한 자연인 주주가 10명이며, 자본출자비율은 0.01이다. 이에 비해 '덕유부'의 지분율은 대부분 한자리(최대 10)에 속하지만 대부분은 10만 위안에 속한다. 상위 10개 기업 중 일부는 다수의 주주 자리를 보유하고 있습니다. 이러한 현상 유지는 소액주주(주)가 통제할 수 있는 편의성을 제공합니다.
“잘 안 된 도시 상업은행과 농촌 상업은행은 그해 구조조정 과정에서 지분이 분산되고, 자연인에게 지분이 주어지는 문제도 있었다. 도시 상업은행의 지분 소유는 매우 복잡하고 혼란스러우며, 일부 농촌 상업은행은 주주가 5~10명을 넘지 않아 소위 세 번의 회의와 회의를 거쳤습니다. 한 금융 연구원은 “한 단계의 절차는 이름뿐일 뿐입니다.”라고 말했습니다.
루청농촌상업은행의 한 주주 상황에 정통한 한 관계자는 “루청농촌상업은행의 소위 주주총회, 의사결정위원회, 감독위원회는 한동안 기본적으로 이름만 있었습니다.
2019년 2월 창즈 은행보험감독국은 '1가구 대주주 및 특수관계인에게 부여한 신용이 규제 한도를 초과했고, 대출 목적과 실제 목적이 일치하지 않았다”고 50만 위안을 선고하고 책임 조사를 명령했다.
“중소은행 구조조정 이후 경영이 충분히 표준화되지 않아 일부 상업은행은 내부자 통제, 대주주 이탈 등 문제가 생길 것”이라고 말했다. 이는 실제로 "Deyu 부서"와 같은 "플레이어"에게 이점을 누릴 수 있는 기회를 제공합니다.
여파
앞서 언급한 15억 위안의 보증 소송에 대해 런둥홀딩스는 이를 부인하며 해당 사건을 공안부에 신고했다고 밝혔다. 그러나 이 사건의 최신 전개는 아직 확인되지 않았습니다.
그러나 이번 소송은 상장사에 분명한 영향을 미쳤다. 렌동홀딩스는 당초 발표에서 "회사의 현재 또는 차후 이익에 불확실한 영향을 미칠 것"이라고 밝혔고, 최근에도 마찬가지다. 발표문에는 “현재 법원은 회사의 신용에 부정적인 영향을 미치고 회사의 자금조달에 어느 정도 영향을 미칠 수 있는 판결을 내리지 않았다”고 직접 밝혔다.
그 영향은 그 이상입니다. 이 사례의 이면에는 농촌 상업은행과 도시 상업은행의 발전에 있어 다양한 혼란스러운 전개가 반영되어 있다.
"이러한 문제의 출현은 농촌 신용 협동조합의 구조 조정과 무관하지 않습니다." Suning Financial Research Institute의 선임 연구원인 Huang Dazhi는 믿습니다.
2003년 국무원은 적격 지역이 농촌 신용협동조합을 합자 상업은행으로 전환하도록 장려하기 위해 '농촌신용협동조합 개혁 시범 계획 심화에 관한 고시'를 발표했습니다. 중국 은행 규제위원회(China Banking Regulatory Commission)도 규제를 위한 일련의 규제 문서를 작성하기 시작했습니다.
일련의 시범 프로젝트와 농촌 신용 협동조합 인수 및 인수가 이어진 후, 2011년 중국 은행 규제 위원회는 더 이상 새로운 농촌 신용 협동조합과 농촌 협동 은행을 설립하지 않고 적격 주식을 완전히 취소하겠다고 발표했습니다. 그리고 점차적으로 자격을 갖춘 농촌신용협동조합을 농촌신용협동조합으로 개편해야 합니다. 상업은행과 농촌협동조합은행을 모두 농촌상업은행으로 개편해야 합니다.
또한 올해부터 농촌 상업은행의 '독립 법인' 수가 늘어났습니다. 일부 지역 농촌 신용 시스템에서 채택한 모델에서는 '관리, 지도, 조정 및 서비스 기능'을 갖습니다. " 지방연맹과 '소액법인' 사이의 모순은 늘 존재해왔고, 한동안 공개되기도 했다.
비교적 성숙한 농촌 상업은행 담당자는 대주주가 이사회를 강압하는 등 지방중앙회가 우려하는 문제는 주로 '병든' 농촌 상업은행에서 발생한다고 보고 있다. 개편됐다".
역사적인 이유로 인해 농촌 상업은행의 발전 품질은 크게 다릅니다.
6월 18일, 산시성 당 위원회는 금융 개혁 업무 회의를 열고 위험 예방 및 통제가 금융 반부패와 결합되어야 하며 위험 뒤에 숨어 있는 부패 문제에 대한 엄중한 조사와 처벌이 병행되어야 한다고 강조했습니다. 금융 분야의 "벌레"를 파헤쳐 나가십시오.
농촌 상업은행의 구조 조정과 금융 위험 해결은 2020년 산시성 당위원회의 주요 개혁 중 하나로 포함됐다.
8월 8일부터 10일까지 3일 동안 산시성의 4개 도시 상업은행은 합병, 재편성 또는 신규 합병에 대한 참여 제안을 검토하기 위해 임시 주주총회를 소집할 계획이라는 발표를 연달아 발표했습니다. 진은행, 양취안상업은행 등이 있다.
Lucheng Rural Commercial Bank는 새로운 경영진을 맞이했습니다.