금융호신은 지난 2 월 5 일 육금지주주 (NYSE: LU) 가 4 분기 재무보를 발표했고 총 수입은 132 억 8600 만 원으로 전년 대비 5.9% 증가했다. 순이익은 28 억 4700 만 원으로 전년 대비 17.4 증가했다. 이어 육김소 회장 지광항, 공동 CEO 계해바라기생과 조용석, 최고재무관 정석귀 등 임원들이 재무보전화회의에 참석해 분석가의 질문에 답했다. 분석가의 답변에서 육금소 CFO 정석귀는 온라인 소액대출 면허증에 대해 충칭 호남 심천에 3 개의 허가증이 있고 전국적으로 3 개의 온라인 소액대출 허가증이 있다고 밝혔다. 그러나 이러한 업무의 다음 단계 발전에 대한 규제 기관의 명확성과 확인은 아직 받지 못했다. 이 번호판들은 현재 사용 중이 아니다.
핑안 소금은 지난해 말 현재 35 억 위안
의 기말 잔액이다정석귀는 또 소비금융허가증이 지난해 4 월 확보돼 지난해 5 월부터 영업한다고 밝혔다. 지난해 12 월 현재 신규 고객은 약 20 여만 명, 기말 잔액은 약 35 억 위안이다. 금융호랑이에 따르면 핑안 소비금융이 개업한 이후 운영 상황을 공개한 것은 이번이 처음이다. 육금소는 3 개 회사에 의지하여 핑안 소금 70 지분을 통제한다. 앞서 공모서에 따르면 핑안 소금과 핑안 보혜는 모두 육금소 상장체계 내에 있다.
정석귀는 핑안 소금 업무를 소개하면서 "우리는 좋은 출발을 했다" 고 말했다. 이것은 젊은 대출자와 소비 대출자를 해결하는 보충 업무이다. 이것이 우리에게 기회라고 믿으며, 그러면 이것이 우리의 전진의 새로운 기준이 될 수 있다. " 。
정석귀는 소비금융면허증과 관련된 문제에 대해서도 전통적인 업무와는 크게 다르다고 밝혔다. 신용한도는 20 만 원을 넘지 않지만, 실제로는 5 만 이하로 통제된다. 그는 대출자의 규모는 모두 대출자 한 명당 2 만 위안보다 낮고 평균 가격은 낮고 이자율은 17 보다 낮다고 지적했다.
분석가의 질문에 대답할 때 정석귀는 "그것은 일종의 신용한도 제품이다" 고 강조했다. 마치 가상 신용카드처럼요. 그래서 고객은 언제든지 돈을 지불하고 서비스를 상환할 수 있습니다. 죄송합니다. 3 개월, 6 개월 또는 다음 12 개월, 그리고 24 개월을 사용할 수 있습니다. " 。
인터넷 예금 사업은 총자산의 16
를 차지한다중단된 인터넷 예금 업무에 대해 이야기할 때, 계규생은 지난해 말 현재 인터넷 예금 업무가 총자산의 약 16, 즉 6600 억 위안을 차지한다는 것을 공개했다. 이는 이 사업으로 인한 수입이 회사 총수입의 0.4 도 채 되지 않는다는 것을 의미한다. (빌 게이츠, 인터넷예금, 인터넷예금, 인터넷예금, 인터넷예금, 인터넷예금, 인터넷예금, 인터넷예금, 인터넷예금) 그는 과거에 P2P 에서 했던 것처럼 고객의 자금을 이러한 제품에서 플랫폼의 다른 영역으로 전환하려고 노력할 것이라고 강조했습니다. 이것은 진행중인 전환이 될 것입니다.
계규생은 이것이 이 업무에 대한 수입 기대를 계속 만족시킬 수 있을 것이라고 지적했다. 그러나 조합을 최적화할 때 고객 자산의 액셀러레이터를 조금 닫는다. 따라서 이것이 최근의 중점이지만 상황이 바뀌면 갱신될 것이다. 인수 금리 문제와 관련해 예금 등 일부 변화가 발효되기 전까지 4 분기에는 매우 강한 성장이 이뤄졌다. (케빈)
다음은 분석가 질의 응답 과정의 요약입니다.
골드만 삭스 분석가 Elsie Cheng: 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 순환대출 금리다. 이러한 환경에서 Dell 의 대상 고객 기반은 서로 다르고 이자율이 낮은 고품질 고객임을 이해해야 합니다. 그러나, 최근 4 배 LPR 제한의 적용 가능성에 대한 해명을 감안하면, 우리는 단지 금리와 목표 고객군 방면에서 더 큰 유연성을 가질 수 있기 때문에, 우리는 순환대출 금리가 상승할 것으로 기대할 수 있습니까? 두 번째 질문은 지도에 관한 것이다.
만약 나의 계산이 정확하다면, 2021 년 상반기에 우리의 새로운 대출 판매는 21 의 속도로 꾸준히 증가할 것이다. 그렇다면 경영진은 성장의 주요 동인에 대해 약간의 색채를 공유할 수 있을까? 우리가 정말 이런 성장세를 하반기로 미룰 수 있을까?
정석귀: 먼저 첫 번째 문제를 설명하겠습니다. 작년 4 분기, 우리가 새로 추가한 대출 중 단위 경제 수입은 매우 적었다. 우리가 대출 비용을 낮추었기 때문에 대출 금리와 이익률이 모두 낮아졌다. 그러나 융자 비용, CGI 프리미엄 및 구매 비용은 즉시 하락하지 않았으며, 4 분기 신규 대출도 하락하지 않아 2020 년 말 대출 잔액의 약 25 를 차지하고 있습니다.
이것이 지난해 4 분기 금리가 하락한 이유다. 우리는 2019 년보다 더 많은 신탁기금과 보증 부분을 가지고 있다. 이것이 다른 이유입니다. 하지만 2021 년 1 월이나 지난달의 데이터를 보면, 올해 1 월 기록적인 신규 대출 판매를 달성했고, 한 달 동안 신규 대출의 매출은 거의 1000 억 위안에 육박했다.
우리는 융자 비용, CGI 할증, 대출자 비용이 현저히 떨어지는 것을 볼 수 있다. 따라서 금리와 이익률은 모두 우리의 이전 기대와 매우 일치한다. 그래서 전반적으로, 이것은 2020 년의 전체 금리와 순이익율 수준으로 돌아갈 것이며, 우리는 이것이 계속될 것이라고 믿는다. Dell 은 2021 년 한 해 동안 RCF 신규 사업의 금리와 순이익률이 크게 변하지 않을 것이라고 확신합니다.
LPR 에 대한 대법원의 4 배 이자율은 대출 회사, 고객 융자, 소기업 등 금융 대출 기관에는 적용되지 않습니다. 그러나, 우리는 전반적인 지도 의견이 24 로 유지된다고 생각한다. 따라서 우리는 가격을 조정할 계획이 없습니다.
그런 다음 융자 비용, 신용 비용 절감 및 운영 비용 최적화 결과에 따라 대출 비용을 점진적으로 천천히 낮추면서 이 약한 거래 시장에서 더욱 경제적이고 경쟁력이 높아지고 현재 금리와 순이익률 수준을 유지합니다. 그래서 우리는 아직 연간 가격 인하 계획이 없다. 그러나 미래를 내다보면 장기적으로 우리는 여전히 대출 비용을 대폭 낮출 계획이다. 이것이 첫 번째 질문에 대한 답입니다.
두 번째 질문은, 네, 제가 말씀드렸듯이, 올해 1 월 우리의 매출은 거의 1000 억 위안에 육박했습니다. 이것은 매우 강력한 판매 모멘텀입니다. 미래를 내다보면서, 우리는 판매 성장과 시장 수요가 충분하다고 믿으며, 그리고 우리 영업팀의 생산성이 높아졌다고 믿는다. 분명히, 작년과 비교했을 때, 영업 인원을 늘리지 않고, 우리는 14.4 의 연간 매출 증가를 달성했다. 따라서 우리는 점점 더 많은 이윤 상승에 집중할 것이며, 인공지능이 상승함에 따라, 예를 들어 우리는 새로운 입국 채널의 인공지능을 획득하고 개발하려고 노력할 것이다.
그러나 동시에, 중국의 금리 시장 때문에, 우리의 경험은 아직 다른 온라인 채널이 오프라인 채널처럼 우리에게 양질의 대출자를 제공할 수 있는 것을 보지 못했다는 것이다. 따라서 이 기간 동안 우리의 오프라인 구동 판매는 약 85 의 기여율을 계속할 것입니다. 그러나 앞으로 우리는 더 많은 자기 획득 채널을 개발할 계획이다.
서은 (UBS) 분석가 얀 (May Yan): 제 질문, 첫 번째는 규제와 관련이 있습니다. 이 문제는 신용평가업무와 관련이 있습니다. 어떤 사람들은 이것이 대출 편의업무와 대출 편의회사에 적용될 수 있다고 생각합니다. 그럼 신용등급 허가가 필요할까요? 이것은 육금과 관련이 있습니까? 두 번째 문제는 여전히 채택율이다. 내가 아는 한, 금리는 일시적으로 하락할 수 있습니다. 4 분기에는 순 세전 이익 비율이 3.1, 소득 비율이 9.1 이었지만, 이전 예상치보다 낮았다. 올해, 당신은 점차 순이익의 3.4 에서 3.5 에서 4 사이로 회복될 것이라고 말했다.
그럼 어떻게 해야 하나요? 당신이 언급한 최근 CGI 비용은 얼마입니까? 4 분기 6.7, 그리고 융자 파트너의 비용? 우리의 대출 규모, 새로운 대출 금리는 모두 24 보다 낮다. 그것들-크기-이전보다 훨씬 큰가요? 제 기억으로는, 3 분기에, 당신은 대출당 약 20 만 위안을 언급했습니까? 지금보다 더 높나요? 20 의 신용위험 노출을 30 대 정도로 끌어올릴 수 있는 지도의견이 있습니까?
광항: 신용평가업무에 있어서, 우리는 현재의 가이드라인이 상당히 초기적이고 초보적이라고 생각합니다. 신용평가기관의 업무요구와 주주요구 사항, 규칙은 아직 명확하지 않다. Dell 은 선도적인 기관 (특히 공공 * * * 기관) 이 목표일 수 있으며 승인 계획의 일환으로 그렇게 할 수 있다고 생각합니다. 물론, 특수한 상황에 적용되는 뉴스는 앞으로 이 업계에 광범위하게 적용될 수 있다.
대출 촉진 업무에 있어서, 우리는 그것이 현재 직접 참여하지 않았다고 생각한다. 우리는 이 단계에서 우리의 업무가 신용평가기관으로 분류되지 않을 것이라고 생각한다. 우리는 규제 기관과 다양한 대화를 유지하고 있다. 따라서 앞으로 이런 상황이 실제로 발생할 경우, 우리가 그에 따라 사전에 우리의 업무를 계획하고 포지셔닝할 수 있도록 충분한 경보를 받을 수 있다는 것을 안심하시기 바랍니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
결론적으로, 우리는 이것이 초기 및 예비 단계라고 생각한다. 우리는 더 명확한 요구가 있어야만 반응할 수 있다. 따라서 이러한 규칙들은 해명하는 데 4 분의 1 이 더 걸릴 수 있다.
정석귀: 사실 더 많은 문제가 있다고 생각합니다. 따라서 세 번째 문제는 4 분기 통합률, 즉 9.1 입니다. 이는 주로 4 분기 신규 대출이 낮은 채택률을 채택하고 보증금이 높은 대출 비용을 작년 9 월에서 24% 미만으로 낮춰야 하기 때문입니다. 하지만 이는 1 월 수치입니다. 나는 이 숫자들이 바뀔 것이라고 믿는다. 전반적으로, 우리의 금리와 순이익률은 이미 우리의 예상 수준으로 회복되었다. 전반적으로, 그것은 이미 2020 년의 전반적인 수준보다 낮지 않다.
그래서 우리는 지금 컨디션이 좋다. 어떻게 이런 일을 할 수 있을까요? 대출 융자 비용과 CGI 프리미엄이 뚜렷하다. 우리의 이자 파트너인 CGI premium 도 1 월 중순부터 유료 방식을 금액일인 대출 금액일에서 잔액일로 변경했습니다. 이에 따라 우리는 CGI 가격 인상률을 채택하면서 대출자의 아웃소싱 비용을 낮췄다.
1 월에, 나는 1 월부터 판매 커미션을 15 로 줄일 것이다. 그래서 우리는 많은 차용자 인수 비용을 절약했습니다. 그래서 우리의 순이익률은 원래 수준으로 잘 회복되었다. 다음 질문, 몫의 크기에 관해서는, 우리는 최근 몇 달간 어떤 변화도 볼 수 없다.
9 월 4 일 이전에 우리의 평균 규모는 16 만 위안이었습니다. 기억하시겠지만, 이후 우리가 높은 대출 비용을 낮췄기 때문에 9 월 5 일부터 저렴한 가격으로 좋은 분기로, 규모는 20 만 원으로 증가하여 20 여점을 늘렸습니다. 이것이 우리가 판매 커미션을 15 로 줄일 수 있는 이유입니다. 마지막으로, 우리의 20 에 대한 판매 보증 점유율. 작년 12 월 현재, 우리의 신규 대출의 판매 보증 부분은 13.6 으로 증가했고, 6 월에는 신규 대출의 판매 보증 부분도 20 으로 올랐는데, 이는 우리가 규제 기관과 논의한 내용 중 하나이다.
하지만 20 이 넘습니다. 아직 계획이 없습니다. 나는 규제 요구 사항이 20 ~ 30 을 넘었고, 우리는 추가적인, 더 많은 판매 보증 부분을 지원할 수 있는 충분한 유기적 현금 흐름이 있다고 말할 수 밖에 없다. 그래서 우리는 너무 걱정할 필요가 없다.
미은 메릴린치 분석가 위니 (Winnie Wu): 두 가지 질문이 있습니다. 첫째, 규정 및 라이센스에 관한 것입니다. 지난해 11 월부터 은감회는' 온라인 소액대출회사 면허증 구의견고' 를 발표했다.
당신은 이미 감독부와 소통하여 전국 영업허가증을 신청하는 일을 시작했습니까? 규제 기관은 우리가 언제 국가 운영 허가증을 받을 수 있는지에 대한 전망에 대해 어떤 피드백을 가지고 있습니까? 또 육금소는 지난해 초 소비금융허가를 받았다. 그렇다면 소비자 금융 허가 사용은 어떻게 진행되고 있습니까? 얼마나 많은 업무가 대출이 편리한지, 미결제 잔액인지, 소비자 금융허가증을 통해 이루어졌는가? 계획이 뭐예요?
둘째, 표 안팎의 부기 차이 문제. 작년 말까지, 너의 대차대조표에는 20 개가 넘는 미상환 대출이 있다. 그럼 계획이 뭔가요? 30 이나 40 으로 더 성장할 것이라고 생각하십니까? 아니면 20 정도 안정될까요? 즉, 관련 문제는 우리가 언제 소득과 비용 등 회계 장부의 규범화 또는 안정화를 볼 수 있느냐는 것이다. 언제 이런 비슷한 기수 효과가 표준화될까요?
정석귀: 첫 번째 질문은 두 개의 면허증, 온라인 소액대출 면허증에 관한 것입니다. 우리는 충칭, 호남, 심천에 세 개의 허가증을 가지고 있으며, 전국적으로 또 다른 세 개의 온라인 소액 대출 허가증을 가지고 있다. 그러나 우리는 아직 이러한 업무의 다음 단계에 대한 규제 기관의 명확성과 확인을 받지 못했다. 이러한 라이센스는 현재 사용 중이 아닙니다.
그런 다음 소비자 금융 허가증이 있습니다. 우리는 작년 4 월에 받았고 작년 5 월부터 영업을 시작했습니다. 작년 12 월 현재, 우리는 이미 65 억 유로를 예약했고, 신규 고객은 약 20 여만 명, 기말 잔액은 약 35 억 위안이다.
그래서 우리는 좋은 출발을 했습니다. 이것은 젊은 대출자와 소비 대출자를 해결하는 보충 업무이다. 그러므로, 우리는 이것이 우리에게 기회라고 믿으며, 그러면 이것이 우리의 전진의 새로운 기준이 될 수 있다.
온라인 대차 대조표 또는 오프라인 대차 대조표는 자금 조합에 달려 있으며 안정적이라고 생각합니다. 미래를 내다보면 우리의 융자 포트폴리오는 안정을 유지할 것이며, 70 은 협력은행에서, 30 은 신탁은행에서 왔으며, 나는 이 조합이 크게 변하지 않을 것이라고 믿는다. 따라서, 표 안과 표 밖에서, 나는 이 조합이 이미 매우 안정적이라고 생각한다.
미은 메릴린치 분석가 위니 (Winnie Wu): 그래서 벌금과 신뢰 사이의 70-30 이 안정되었다. 예를 들어, 소비자 금융 사업의 성장은 당신이 더 많은 대출을 받을 수 있다는 것을 의미할 수 있습니까? 이것이 현상 유지를 바꿀 것인가?
정석귀: 네. 이것은 옳다. 이것은 매우 정확하다. 그러나 만약 당신이 우리의 규모를 고려한다면, 우리의 대출 잔액은 오늘까지 이미 6000 억 위안에 육박합니다. 그런데 고객 재테크 업무는 얼마인가요? 겨우 35 억 위안이다. 따라서 성장 속도가 아무리 빨라도 우리의 총 대출 대차대조표의 상당 부분을 차지하지는 않을 것입니다. 그래서 시간이 좀 걸립니다.
계해바라기생: 은행과 신탁 사이의 다른 대차대조표에 대한 자금 안정은 기본적으로 내년 신용한도에 달려 있다고 할 수 있을 것 같아요. 그래서 저는 6 월까지 우리의 목표가 20 에 도달한다고 말한 이유입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 따라서 시간이 지날수록, 그것은 좀 더 많아질 것이지만, 대체로 안정적이다.
정석귀: 저는 25 라고 생각합니다.
미은 메릴린치 분석가 위니 (Winnie Wu): 네. 따라서 소비자 금융 허가증의 경우, 그것은 매우 다른 업무 라인을 만드는 것이 더 제한될 것이다. 이것은 무담보 소비자 대출이다. 그곳의 평균 한도는 얼마입니까? 대출 금리는 얼마입니까? 이것은 우리의 전통 업무와 많이 다른가요?
정석귀: 네. 이것은 우리의 전통적인 업무와는 매우 다르다. 당신이 이것을가지고 있다면, 그것은 200,000 을 초과 하지 않습니다, 하지만 사실, 그것은 50,000 이하로 제어 됩니다.
우리 대출자의 규모는 모두 대출자 한 명당 2 만 위안보다 낮고, 평균 가격은 매우 낮고, 금리는 17 보다 낮다.
미은 메릴린치 분석가 위니 (Winnie Wu): 성숙도는 어떤가요? 이 대출들은 단기 대출과 비슷합니까, 즉 몇 달밖에 안 되는 만기일입니까?
정석귀: 개방적인지 모르겠네요. 그것은 일종의 신용한도 제품이다. 마치 가상 신용카드처럼요. 그래서 고객은 언제든지 돈을 지불하고 서비스를 상환할 수 있습니다. 죄송합니다. 3 개월, 6 개월 또는 다음 12 개월, 그리고 24 개월을 사용할 수 있습니다.
Jefferies 분석가 Thomas Chong: 우선, 저는 부의 관리에 관한 질문이 있습니다. 4 분기 자동화 포트폴리오 전략에서 기술을 사용하는 방법에 대한 최신 정보를 제공해 주시겠습니까? 반면에, 나는 온라인 예금에 대해 이야기하고 있다. 고객 포트폴리오에 얼마나 큰 기여를 했습니까? 그리고 나의 두 번째 질문은 하반기의 전망에 관한 것이다. 우리가 1 분기와 상반기를 가지고 있다는 것을 감안하면, 우리는 어떻게 일년 내내 수입과 이윤을 고려해야 합니까?
계해바라기생: 4 분기 부관리 방면에서, 우리는 기본적으로 두 가지 일을 했습니다. 따라서 기존 포트폴리오 관리 도구에서 Dell 은 점점 더 많은 시장 데이터를 사용하여 고객에게 다양한 투자 전략을 제공하고 있습니다. 이 전략은 작년과 마찬가지로 4 분기에도 계속 발전해 왔습니다. 우리가 하는 일은 오픈 플랫폼이며, 다른 금융 컨설팅 서비스 업체도 참여하여 기본적으로 고객에게 더 많은 제품과 더 많은 서비스를 제공하는 것입니다. 따라서, 이것은 좋은 속도로 계속 성장하는 분야이며, 우리는 그것이 시장 전체에서 더욱 중요해질 것이라고 생각한다. Dell 은 점점 더 많은 자동화를 지속적으로 추진하며, 다양화 투자에 적응할 수 있도록 해당 업계의 고객 * * * 과 콘텐츠를 점점 더 많이 즐길 것입니다.
예금과 관련해 지난해 말 고객의 총자산을 보면 예금이 총자산의 약 16 억 위안, 즉 6600 억 위안을 차지한다는 것은 이 사업에서 발생한 수입이 회사 총수입의 0.4 도 안 된다는 것을 의미한다. 따라서 이러한 예금 제품을 자연스럽게 성숙시키면 P2P 에서 했던 것처럼 고객의 자금을 플랫폼의 다른 영역으로 전환하려고 합니다. 따라서 이것은 진행 중인 전환이 될 것입니다.
리옹 증권 (CLSA) 분석가 판한스 (Hans Fan): 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 부의 관리입니다. 방금 AUM 이 작년 4 분기에 강한 성장을 언급했다. 1 분기와 올해 상반기의 지침을 살펴보고 고객 자산을 살펴보면 실제로 성장 속도가 느려지고 있습니다. 그래서 저는 왜 우리가 Fortune Management 고객의 자산 전망에 대해 신중한 태도를 가지고 있는지 알고 싶습니다. 마찬가지로 Fortune Management 와 관련해서, 우리는 왜 제품의 수록률이 실제로 분기 대비 하락했는지 알고 싶다. 이것의 뒤에 이유는 무엇 인가? 두 번째 문제는 배당 문제를 알고 싶다는 것이다. 우리가 아는 한, 경영진은 이전에 어떤 배당금도 지급하지 않는 단기 계획을 언급했다. 하지만 장기적으로 볼 때, 일단 우리가 자본에 대해 잘 한다면, 우리는 투자자에게 배당금을 지급할 계획입니까?
이것은 우리가 이 업무에 대한 우리의 수입 기대를 계속 만족시킬 수 있게 할 것이다. 그러나 조합을 최적화할 때 고객 자산의 액셀러레이터를 좀 닫겠습니다. 따라서 이것이 최근의 중점이지만, 상황이 바뀌면, 우리는 업데이트할 것이다. 인수 금리 문제와 관련하여 예금 등 일부 변화가 발효되기 전에 우리는 4 분기에 확실히 매우 강한 성장을 이루었다.
4 분기 성장은 은행 자산 관리 제품과 은행 예금의 결합으로 분모 증가 속도가 빨라졌다. 우리는 이미 인수율을 조금 낮췄기 때문에 분기 대비 5 포인트 하락했지만 전년 대비 10 포인트 증가했다.
따라서 올해, 2021 년을 전망할 때, 우리는 앞으로 3 ~ 4 분기 동안 인수율 증가를 계속 볼 것으로 예상하고 있습니다. 왜냐하면 우리는 플랫폼의 제품 혼합을 추진했기 때문입니다.
조용석: 그동안 금리 상한선을 15.4 이내로 제한하려고 했어요. 대법원은 4 배의 LPR 이 우리나 소규모 회사와 같은 금융 대출 기관에는 적용되지 않고 CBI 는 2 이므로 혼합된 부분은 중요하지 않다고 제안했다. 총금리가 24 이하인 한, 우리는 이것이 매우 요구에 부합한다고 믿으며, 현재의 대출 환경에서는 문제없다.
첫 번째 질문은 요금 평가에 관한 것이다. 금리의 전반적인 영향은 2021 년에도 변하지 않을 것이다. 우리는 대출 비용을 늘리거나 줄일 계획이 없다. 그리고 1 월 수치를 참고해서, 나는 우리의 금리와 순금리가 이미 2020 년 수준으로 돌아갔다고 말했다. 그래서 전반적으로, 우리의 수익성과 순이익률은 우리의 이전 기대와 매우 일치하며, 금리에 대해서는 변하지 않거나 약간 변할 것이며, 2021 년에는 큰 변화가 없을 것이다.
계규생: 그래서 문제의 일부는 서비스료와 기타 이자 수입의 조합에 있을 수 있다고 생각합니다. 왜냐하면 우리도 위험 분담을 늘리거나 위험 분담 모델을 변경했기 때문입니다.
조용석: 네, 저희 비용조합 방면에서 6 월 말까지 신규 대출에 대한 판매 보증 부분을 20 으로 늘릴 예정입니다. 이렇게 하면 우리의 비용 조합이 증가할 것이다. 나는 이것이 우리의 보증부, 그리고 봉사료가 증가할 것이라고 생각한다. 그들은 감소할 것이다. 상당한 감소와 봉사료가 증가할 것이다.
정석귀: 조금 더 추가할 수 있어요. 제가 제 부분에서 설명했듯이, 수익조합의 변화는 기본적으로 두 가지 요인에 의해 좌우됩니다. 하나는 온라인과 테이블 안팎의 조합변화입니다. 왜냐하면 2019 년 말 10 에서 2020 년 22 로 테이블 내 대출이 증가한 것을 이미 보았기 때문입니다. 왜냐하면 우리가 더 많은 신탁대출을 받았기 때문입니다. 그렇죠? 이것은 변화입니다. 두 번째 변화는 우리가 더 많은 위험을 감수하고 있다는 것이다. 자보 위험은 2019 년 말 2.2 에서 6.3 으로 상승했다. 이 두 가지 요인으로 인해 소득 구조가 바뀌고 있기 때문에 순환대출류의 플랫폼 비용이 하락하는 것을 볼 수 있지만 담보소득의 이자 수입이 크게 늘어난 것을 볼 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 담보소득명언) 그래서 처음부터-중간에, 우리는 이러한 비즈니스 요소의 변화로 인해 우리의 재무 데이터에 반영된 것에 대해 논의했습니다.