일반적으로 금은 상품과 금융이라는 두 가지 속성을 갖고 있습니다. 금의 가격은 다양한 요인들이 서로 영향을 미치고 상호작용하며, 그 영향을 통해 형성됩니다. 금 가격의 변동과 변화는 수요와 공급의 관계에 의해 발생합니다. 금 가격의 급격한 상승과 하락은 주로 다음 요인에 기인합니다:
1. 미국 달러의 추세: 일반적으로 사람들은 금을 원할 때 미국 달러를 포기할 것입니다. 미국 달러를 원하면 금을 포기할 것이다. 금 자체는 법정 통화는 아니지만 항상 그 가치를 갖고 있으며 고철로 가치가 하락하지 않습니다. 달러가 강하면 달러에 대한 투자가 좋아질 가능성이 높고 사람들은 자연스럽게 달러를 쫓게 된다. 반대로 외환시장에서 미국 달러가 약세를 보이면 금값은 강해진다.
2. 전쟁과 정치적 혼란의 시기: 전쟁과 정치적 혼란의 시기에는 경제 발전이 크게 제한됩니다. 모든 현지 통화는 인플레이션으로 인해 가치가 하락할 수 있습니다. 이때 금의 중요성이 본격적으로 발휘됩니다. 금은 특성을 인정받았고 국제적으로 인정받는 거래 매체이기 때문에 이 순간 사람들은 금을 목표로 삼을 것입니다. 금을 사려고 서두르면 필연적으로 금 가격이 상승하게 됩니다.
3. 세계 금융위기: 위기가 닥치면 사람들은 자연스럽게 돈을 자기 손에 쥐게 되고, 은행은 많은 도산이나 파산을 겪게 된다. 최근 아르헨티나 경제위기와 마찬가지로 전국민이 은행에서 달러를 환전해야 하는데, 마지막 투자기회를 유지하기 위해 나라에서는 계속해서 달러 환전을 금지하고 있다. 폭동이 일어나 나라가 패닉상태에 빠졌다. 미국 등 서구 주요 국가의 금융 시스템이 불안정해지면 세계 자금이 금에 투자하게 되고 금 가격도 상승하게 됩니다. 이때 금은 금융의 피난처 역할을 했습니다. 금융 시스템이 안정되어야만 투자자들의 금에 대한 신뢰가 크게 줄어들 것이며, 금을 팔아 금 가격이 하락하게 될 것입니다.
4. 인플레이션: 국가 통화의 구매력은 물가 지수에 따라 결정됩니다. 한 국가의 물가가 안정되면 그 나라 통화의 구매력도 더욱 안정됩니다. 반대로 인플레이션율이 높을수록 통화 구매력이 약해지고 통화 매력도가 떨어집니다. 미국과 세계 주요 지역의 물가지수가 안정적으로 유지된다면 현금 보유는 가치가 하락하지 않고 이자 수익을 창출할 것이므로 필연적으로 투자자들의 첫 번째 선택이 될 것입니다.
5. 유가: 금 자체는 인플레이션 하에서 가치 저장 수단이며 미국 인플레이션과 분리될 수 없습니다. 유가 상승은 인플레이션을 의미하며 금 가격도 마찬가지입니다.
6. 현지 이자율: 금에 투자하면 이자가 발생하지 않으며 투자 수익은 전적으로 가격 상승에 달려 있습니다. 이자율이 낮을 때 금에 대한 투자는 측정에 따라 특정 이점을 가지지만 이자율이 상승하면 이자를 부과하는 것이 더 매력적이며 금 투자의 기회비용이 감소하기 때문에 무이자 금의 투자 가치는 감소합니다. 상대적으로 큰 금액이므로 은행에 넣어 이자를 받는 것보다 더 안정적이고 신뢰할 수 있습니다. 특히 미국 금리가 오르면 미국 달러가 상당 부분 흡수돼 금 가격은 타격을 받을 수밖에 없다. 이자율은 금과 밀접한 관련이 있습니다. 귀하의 국가의 이자율이 높으면 금을 사기 위해 이자 소득을 잃을 가치가 있는지 고려해야 합니다.
7. 금 수요와 공급: 금 가격은 수요와 공급 관계에 따라 결정됩니다. 금 생산량이 크게 증가하면 금 가격이 영향을 받아 하락하게 됩니다. 그러나 광부들의 파업 장기화 등으로 생산량 증가가 중단되면 수요가 공급을 초과해 금 가격이 상승하게 된다.