10월 CPI가 4.4에 달하고 물가가 80% 이상 오르는 상황에서 우리가 어찌 가만히 앉아서 죽음을 기다릴 수 있겠습니까? 특히 1980년대 공황을 겪은 서민들은 마치 막강한 적에 직면한 듯 '돌고래 부족'으로 변신해 부자들이 몰려드는 가운데 다시 한번 쌀과 기름, 계란을 미친 듯이 사재기했다. 금 상점은 계속해서 문을 닫았고, 금 벽돌과 금괴를 들고 집에 돌아와서야 비로소 마음이 편해졌습니다. 하지만 이번 호의 "표지 기사"는 모든 사람이 지갑을 보호하는 데 합리적이라고 말합니다.
요즘에는 대부분의 가족의 엥겔계수가 감소하고 있으며, 부를 지키기 위해 비축에만 의존하는 것은 결국 부정적인 대처 방법이라고 할 수 있습니다. 따라서 인플레이션 시기에는 물가상승과 함께 상승하는 자본시장의 특성을 활용하고, 자본가격 상승 과정에서 이익을 공유하는 것이 보다 적극적인 대응 방법이다. 일반적으로 인플레이션 기대 하에서는 상품, 금, 부동산 시장, 주식 시장이 투자의 "4대 왕"입니다. 현재 부동산 시장은 역사상 가장 엄격한 정책 통제를 경험하고 있기 때문에 전략적 조기 소비를 통해 목표한 방식으로 인플레이션에 저항하는 것이 좋습니다.
인플레이션 우려에 직면한 사람들이 적극적으로 재정을 관리하지 않으면 자신도 모르게 재산이 크게 줄어들게 된다. 11월 19일부터 21일까지 상하이전시센터에서 열리는 제8회 상하이재무관리박람회에 서둘러 오세요! 3일간 진행되는 전시회에서는 은행, 펀드, 보험, 증권, 외환, 수금 및 기타 산업 분야의 100개 이상의 전시업체가 모여 조언을 제공하고 지갑을 보호하며 성공적으로 인플레이션 승리자가 될 수 있도록 돕습니다.
인플레이션이 오고 있다
요약: 물가 상승은 1980년대 후반처럼 더 이상 녹두, 마늘 등 개별 농산물에만 국한되지 않고 의류, 음식, 주거, 교통 등 우리 생활 곳곳으로 퍼져나갑니다. 인플레이션이 이미 우리와 함께하고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 인플레이션이 계속되고 내년에도 정점에 도달할 가능성이 매우 높습니다.
계란값이 오르고 있어요! 야채값이 오른다! 사과값이 오른다! 의류 가격이 상승합니다! ...
"콩을 갖고 노는군요", "장을 갖고 노는군요", "마늘을 갖고 노는군요"가 일반화되었고, "탕고종"과 "면리바늘"은 모두가 "애플"의 끝없는 가격 인상에 대해 불평하고 있습니까?
물가 상승은 1980년대 후반과 마찬가지로 더 이상 녹두, 마늘 등 개별 농산물에 국한되지 않고 의류, 식품, 주거, 교통 등 전 분야로 침투해 전 세계로 확산됐다. 우리 삶의 모든 부분.
이거 인플레이션 아닌가요? 이것은 인플레이션이다!
이번 인플레이션은 세 번째 '늑대가 온다', 정말 온다!
물가 인상은 어디에나 있습니다
11월 11일 국가발전개혁위원회는 10월 CPI 수치를 4.4로 발표했습니다. 놀라운 점은 올해 첫 9개월 동안의 CPI 수치가 여전히 3선에 머물렀다가 이제는 4선을 넘어 경고선 5를 향해 가고 있다는 점입니다. 당연히 모든 사람들은 가격 인상이 어디에서나 발생한다고 느낍니다. CPI가 상승하지 않는 것이 어떻게 가능합니까?
10월 도시 식품 소매 가격을 모니터링한 결과, 전국 36개 대도시 및 중형 도시의 31개 모니터링 제품 중 약 80개 제품의 가격이 인상된 것으로 나타났습니다. 모니터링되는 식품에는 야채, 곡물 및 기름, 신선한 고기 및 과일*** 31개 제품이 포함됩니다. 통계에 따르면 9월과 비교하여 ***24개 제품의 가격은 다양한 수준으로 상승하여 전체 품종 수의 약 80%를 차지했습니다. 토마토, 유채(대·중도시) 가격은 500g당 2.41위안으로 9월보다 10.1위안 올랐다.
면화 가격의 급격한 상승으로 인해 다운스트림 제품의 '의류'는 필연적으로 영향을 받을 것입니다. 2개월 반 만에 국내 표준 면화 현물 가격은 18,000위안/톤에서 2.8만 위안/톤으로 상승해 11년 만에 최고치를 기록했다. 최종 제품으로는 면직물과 의류 가격이 10~30% 상승했으며, 다운재킷의 가격 인상이 가장 컸다. 지난해 대비 평균 시장 가격도 20~30% 상승했다.
지난 10월 국가발전개혁위원회는 정제유 가격을 인상해 일부 도시에서 경유 부족 사태가 다시 발생했다. 정제유 가격의 상승은 사람들의 여행 비용을 증가시켰을 뿐만 아니라, 주유 비용이 더 비싸지고 유류 할증료도 인상되었습니다. 더 중요한 것은 유류 할증료가 산업, 관광 및 기타 산업으로 계속 전달되어 산업 물가를 상승시킬 것이라는 점입니다. 제품, 농산물, 서비스 제품 등이 다시 상승합니다.
가격 인상은 최근 생활에서 가장 일반적인 키워드가 되고 있습니다. 가격 인상은 우리 지갑의 구매력을 점점 더 떨어뜨리고, 가격 인상은 우리가 인플레이션의 힘과 압박을 점점 더 느끼게 만듭니다.
CPI가 여전히 미지근한 이유는 무엇입니까?
사람들은 늘 물가상승률을 측정하는 지표로 CPI 지수를 사용해왔지만 CPI에 대한 비판은 끝이 없다. 이쪽에서는 가격이 이미 압도적으로 상승했습니다. 반면에 CPI 수치는 여전히 미지근하고 천천히 천천히 상승하고 있습니다. CPI 상승과 사람들이 경험하는 가격 상승 사이에는 큰 격차가 있는 경우가 많습니다.
CPI 데이터의 출처와 구성을 살펴보겠습니다. 현재 중국의 CPI 통계에는 주로 상품, 식품, 담배, 주류 및 소모품, 의류, 가정용품 공급 및 수리, 의료, 교통 및 통신, 오락 및 교육, 주거 등 8개 범주가 포함됩니다. 8가지 주요 상품 카테고리에 대해 서로 다른 가중치가 할당됩니다. 예를 들어, 가장 높은 가중치는 식품이고, 가장 낮은 가중치는 6의 가중치를 갖는 가정용 장비, 용품 및 서비스입니다. 통계청은 주민의 소비 지출을 기준으로 가중치를 결정합니다.) 통계부는 이를 토대로 13만여 가구의 도시·농촌 가구의 소비습관을 표본추출해 8개 항목 262개 기본분류를 결정하고 약 600개 특정 상품과 서비스를 선정해 정기정기조사를 실시했다.
따라서 실제 감정과 CPI의 괴리가 발생하는 첫 번째 이유는 주택 가격이 CPI 계산 범위에 속하지 않기 때문입니다. CPI 집계 과정에서 생활비는 임대주택의 실제 임대료, 자가주택의 주택대출 이자율, 재산세, 건축장식자재, 물, 전기, 연료 등을 의미한다. 주택 가격은 투자로 간주되며 CPI 통계에 포함되지 않습니다. 따라서 첫째, 주택가격보다는 임대료가 CPI 통계에 포함된다. 둘째, CPI 통계에 포함되는 거주 비율도 13명 정도로 매우 적다. 결과적으로 주택 가격의 급격한 상승은 CPI 데이터에 반영되지 않습니다.
두 번째 이유는 CPI 지수가 소득이 다른 거주자를 효과적으로 구분하지 못한다는 것입니다. 우리나라에서는 전체 CPI, 도시 주민 CPI, 농촌 주민 CPI라는 세 가지 지표를 사용하는데, 이는 소득이 다른 주민의 소비 습관과 비중의 차이를 반영할 수 없습니다. 다른 국가 및 경제에서는 다양한 대상 그룹에 대해 다양한 형태의 CPI가 보고되는 경우가 많습니다. 예를 들어, 홍콩 SAR에서는 CPI(A), CPI(B) 및 CPI(C)가 각각 저소득, 중간 소득, 고소득에 따라 보고됩니다. 상대적으로 말하면, 타겟 그룹과 소비 습관을 바탕으로 계산된 가격 지수는 사람들의 실제 감정과 더 일치할 것입니다.
최근 Citigroup Global Markets Asia Ltd.의 중국 연구 책임자이자 중화권 수석 이코노미스트인 Shen Minggao는 Caixin 전문가 라운드 테이블에 참석하여 "인플레이션으로 인해 우리와 얼마나 멀리 떨어져 있습니까?"라고 말했습니다. 오류로 인해 국가통계국이 발표한 CPI 데이터는 2%포인트 과소평가됐다. 실질 CPI를 고려하면 선밍가오(Shen Minggao)는 중국의 인플레이션 내성이 4~6 사이이며, 6을 초과하면 상대적으로 높은 수준이라고 본다. "통계국의 CPI 수치가 4에 도달하면 이미 매우 높은 수치입니다."
누가 인플레이션을 가져왔는가?
엄청난 양의 화폐공급. 발행은 인플레이션의 필요조건이며, 신흥경제의 회복은 원자재 가격의 상승에 대한 기대감을 가져옵니다.
2008년 리먼브러더스 파산 이후 세계 주요 중앙은행들은 경기회복을 위해 완화적 통화정책을 잇달아 채택했다.
뱅크오브아메리카 메릴린치(Bank of America Merrill Lynch)의 추정에 따르면 미국은 1차 양적완화 정책에서 원유, 구리, 귀금속 등 원자재 가격이 약 15% 오른 것으로 나타났다. 6000억달러 규모 '양적완화' 계획. 미국 달러 공급이 크게 증가하면 미국 달러 가치는 하락할 것입니다. 상품 가격이 전달되면서 인플레이션은 삶의 여러 측면으로 확산되었습니다.
한편, 통화의 확산으로 인해 글로벌 투기자금이 대규모로 유입되어 신흥국으로 지속적으로 유입되면서 글로벌 자산가격의 상승과 자산버블이 발생하고 있다.
독립 경제인 중국에서는 인플레이션 투입과 글로벌 자본 유입에 더해 자체 광의의 화폐 M2의 급속한 성장도 인플레이션 발전을 촉진한다. 통계에 따르면 중국의 광의금 M2의 연평균 증가율은 2002년 이후 23위를 유지하고 있다. 올해 9월 말 현재 M2 총 공급량은 69조6400억 위안에 달했다. 경제계에서는 일반적으로 통화 과잉 발행 여부를 측정하는 데 GDP 대비 화폐 공급 비율을 사용합니다. 현재 서구 선진국의 GDP 대비 통화 공급 비율은 1 미만인 반면, 신흥 시장 국가의 통화 공급은 일반적으로 GDP의 1~1.5배이며 2배를 초과하는 경우는 거의 없습니다. 그러나 2010년 9월 말까지 중국의 총 GDP는 26조 8660억 위안에 이르렀고, 광의의 화폐 공급 M2는 GDP의 2.6배에 달했습니다. 이 지표로 측정하면 중국 통화는 절대적으로 과잉 발행됩니다.
중국국제금융증권 수석애널리스트 진옌옌은 "우리 주변의 모든 소비재와 투자상품은 나무통과 웅덩이에 담겨 있을 수 있다"는 매우 생생한 비유를 들려준다. 실제로 식품, 의복, 주택, 교통 등이 CPI 데이터의 주요 대상이고 풀에는 주식 시장, 부동산 시장, 정부 투자, 사치품 등이 포함되어 있습니다. 우리는 풀을 자산 시장으로 이해할 수 있습니다. . "중앙은행은 유동성을 늘리는 것, 즉 통화를 넣는 것입니다. 선택은 나무통이냐 풀이냐 둘뿐입니다. 그것이 '통'으로 흘러 들어가면 필연적으로 식량, 의복, 주택 가격의 상승으로 이어질 것입니다." "풀"에 주입되면 주가와 부동산 가격이 상승하여 거품이 형성됩니다. 실제로 올해 엄격한 부동산 규제 정책 도입으로 인해 부동산시장에 자금 유입이 위축됐고, 주식시장 등 자본시장도 큰 폭의 상승을 이루지 못했다. 올해처럼 '콩을 가지고 놀아도 된다', '마늘을 가지고 잔인하게 굴어도 된다'는 현상이 대표적이며, 의류, 식품, 식품 등 모든 분야로 확대됐다. 주택과 교통이 가격 전달 메커니즘을 통해 가격 상승을 초래하고 인플레이션 압력을 가중시킵니다.
반면 일부 경제학자들은 구조적 조정 자체가 인플레이션 성격을 갖고 있다고 믿고 있습니다. 예를 들어 Shen Minggao는 "12차 5개년 계획"에서 미래 가계 소득 증가율이 적어도 명목 GDP 증가율을 초과할 것이며 이는 소비자 수요 증가가 인플레이션 압력을 가져올 것임을 의미합니다.
따라서 우리 주변에서 일어나는 인플레이션은 글로벌 요인일 뿐만 아니라, 우리나라의 통화발행, 경제발전 모델, 거시경제적 통제와도 불가분의 관계에 있습니다. 인플레이션이 이미 우리와 함께하고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 인플레이션이 계속되고 내년에도 정점에 도달할 가능성이 매우 높습니다.
인플레이션에 적극 대응
우리 앞에 있는 가장 현실적인 문제는 인플레이션을 배경으로 어떻게 성공적인 부(富) 방어 전쟁을 전개할 것인가이다. 인플레이션은 항상 부의 가장 큰 적이었습니다. 인플레이션은 우리 손에 있는 돈의 구매력을 감소시켜 우리 돈의 가치를 점점 더 떨어뜨립니다. 이러한 효과는 인플레이션이 상승할 때 더욱 두드러집니다. 최근 물가 상승이 드라마처럼 전개되면서 서민은 물론 중산층도 큰 부담을 느끼고 있다.
전통적이고 가장 간단한 접근 방식은 "비축"하고 "저장"하는 것입니다. 최근 등장한 '돌고래(사재기) 사람들'은 유통기한이 조금 더 긴 식용유, 쌀, 밀가루, 화장지 등 생필품을 슈퍼마켓에 가서 사서 위험을 피하기 위해 사재기하는 사람들이다. 가격 인상. 야채, 케이터링 등 보존할 수 없는 물품을 공동구매, 저가 사냥 등을 통해 구입하여 비용 절감 목적을 달성합니다.
'돌고래'와 '지사'는 틀린 말은 아니지만, 생활수준의 향상으로 인해 인플레이션의 맥락에서 생필품이 차지하는 비중은 점점 작아지고 있지만, 방법은 부를 보호하는 목적에 부합하지만 그 효과는 제한적이며 부정적인 대처 방법이라고 할 수 있습니다.
인플레이션 시기에는 물가상승과 함께 상승하는 자본시장의 특성을 활용해 현금을 최대한 실물자산으로 전환하고, 그 과정에서 이익을 공유하는 것이 보다 적극적인 대응 방법이다. 자본 가격 상승으로 인해 우리의 부가 줄어들지 않을 뿐만 아니라 인플레이션 속도를 이겨내고 성공적으로 인플레이션 승자가 될 수도 있습니다.
가장 대표적인 사례 중 하나는 농산물 가격 상승으로 인해 우리 식탁이 점점 더 비싸지고 있다는 점입니다. 야채와 고기 비용은 증가하지만 투자자로서 대두, 설탕, 옥수수 등과 같은 상품 시장에서 훨씬 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 흥미로운 점은 투자채널이 개선되면서 일반 개인투자자들도 막대한 양의 상품을 '사재기'하지 않고도 QDII, 상품지수펀드 등을 통해 상품시장에 참여할 수 있다는 점이다. 진입과 퇴출 중 어느 쪽이 더 유리할까요?
금도 고려할 수 있는 옵션입니다. 세계금협회(World Gold Council)의 연구 보고서에 따르면 금 가격과 통화 변동 사이에는 일정한 상관관계가 있습니다. 미국 화폐 공급량이 1 증가할 때마다 금 가격은 0.9만큼 증가합니다. 미국의 2차 양적완화 정책이 시작되자 국제 금값은 온스당 1,400달러를 돌파했다. 물론 금 가격에 영향을 미치는 요소는 많지만, 특별한 상품으로서 금의 인플레이션 대응 능력은 투자자들의 관심을 끌만합니다.
주식시장의 실적을 보면 인플레이션 본선을 중심으로 투자 기회도 많이 생겼다. 한편으로는 자본주도형 인플레이션 속에서 자본시장이 개선될 것으로 예상되며, 적당한 수준의 인플레이션은 주식시장이 꾸준한 상승세를 유지하는 데 도움이 될 것으로 예상되는 반면, 주식시장의 일부 상장기업은 수혜를 입습니다. 인플레이션은 '석탄 붐'과 같은 성과를 얻을 것으로 예상되며 최근 농업 및 제약 부문의 강세는 전형적인 예입니다.
이론상 부동산 시장은 인플레이션 수혜 부문에 속하지만, 부동산 투자는 인플레이션 방지 목적에 부합할 수 있다. 그러나 현재의 거시정책 환경으로 볼 때 부동산시장에 대한 투자는 정책리스크가 더 크다. 올해 초부터 매수 제한, 대출 금리 인상, 은행 대출 불이행 등 부동산 시장을 엄격히 통제하는 정책이 잇따르고 있어 투자자들은 더 높은 세금을 부담해야 한다. 단기적으로는 부동산 투자가 인플레이션을 견디기 어렵습니다.
경제 전문가들은 인플레이션을 어떻게 보는가?
요약: 현재 인플레이션은 어떻게 형성되나요? 앞으로 인플레이션은 어떻게 전개될 것인가? 이는 인플레이션에 대해 깊은 우려를 갖고 있는 모든 사람이 우려하는 질문입니다. 이에 대해 경제학계 전문가들은 각자의 관점에서 예리한 분석을 내놨다.
경기 회복과 과도한 화폐 발행은 인플레이션으로 이어질 것이다
경제학자 루 정치위원(산업은행 최고위원)
인플레이션 원인을 꼽자면 국제 그리고 국내 사실은 돈의 공급이 많기 때문에 기본적으로 동일합니다. 국제적인 관점에서 볼 때, 주요 서방 국가, 특히 미국과 일본은 원자재 가격 상승의 조건을 직접적으로 제공하는 통화 '양적 완화'의 길을 여전히 전진하고 있습니다. 중국에서도 마찬가지이다. 통계에 따르면 2009년 전국 위안화 대출은 9조 5900억 위안으로 전년 동기 대비 4조 6900억 위안 증가했는데 이는 2008년에 비해 약 2배 증가한 수치이다. 신용 규모는 전례가 없는 수준이다.
글로벌 경기 부양을 배경으로 금융위기의 직접적인 영향을 받지 않은 일부 국가, 주로 신흥국이 회복세를 주도하며 국제 원자재 가격 상승에 충분한 여건을 제공했다. .
쉽게 말하면, 인플레이션에는 대량의 화폐발행이 필수조건이고, 신흥경제의 회복으로 원자재 가격 상승에 대한 기대감이 생겼다는 것이다.
신흥경제국은 원자재의 주요 수요국이기 때문에 인플레이션에 대한 충분한 조건이 만들어집니다. 두 가지가 결합되어 결국 이러한 인플레이션 라운드로 이어졌습니다.
향후 인플레이션 전망과 관련해 신흥경제국은 회복 후 가장 먼저 긴축기에 진입했지만, 문제는 미국을 중심으로 한 국가들의 통화정책이 여전히 상당히 느슨하다는 점이다. , 향후 정책이 긴축되더라도 국내 자산 거품의 압력과 국제 수입 인플레이션의 압력은 여전히 존재할 것이며 인플레이션이 빨리 약화될 수는 없습니다.
사실 현재 인플레이션은 우리의 예상 범위 내에 있습니다. 2010년 인플레이션 수준은 일반적으로 완만했고 목표치인 3 정도는 달성할 수 있었습니다. 그러나 실제 문제는 2011년에도 인플레이션이 여전히 상승 추세에 있다는 것입니다. 이러한 인플레이션 라운드는 2012년 상반기까지 지속될 수 있습니다.
현재 국제 인플레이션 환경을 보면, 정적인 관점에서 신흥경제국은 인플레이션 압력에 직면해 있는 반면, 선진국은 디플레이션 압력에 직면해 있습니다. 그러나 앞으로 전 세계는 인플레이션 압력에 직면해 있습니다. 최근 발행된 미국의 인플레이션 보호 채권(이자 지급 수준은 전년도 CPI에 따라 조정되고 인플레이션 억제 능력이 있음)은 마이너스 금리를 가지고 있어 이 채권이 시장에서 낚아채고 있음을 의미합니다. 이는 또한 시장의 미래 인플레이션 기대가 매우 강하다는 것을 의미합니다. 미국과 같이 정적인 관점에서 아직 디플레이션 위험에 처해 있는 국가라도 인플레이션 기대치가 이렇게 높다는 점은 어렵지 않게 볼 수 있으며, 향후 글로벌 인플레이션은 예측 가능해야 합니다.
미국 등 글로벌 표준통화를 보유한 국가들이 대규모 양적완화에 나서 달러화 가치가 하락할 경우 향후 신흥경제국의 가장 큰 리스크는 자산버블 리스크다. 그러나 자산 거품의 수준을 확인할 수 없는 경우가 많으며, 정책은 미래 지향적인 조치를 취하지 못하거나 심지어 실수를 저지르기도 합니다. 다행스럽게도 이제 인플레이션이 나타나고 금리 인상 정책이 즉시 도입되어 향후 통화 정책 오류 가능성이 줄어 듭니다.
3대 화폐의 '물주입'은 화폐를 가치 없게 만든다
Sun Lijian(푸단대학교 경제대학 부학장, 금융학과 교수)
이번 라운드를 살펴보면 인플레이션과 관련해 먼저 금융위기 이전 미국이 착수한 금융혁신을 검토해야 한다. 당시 미국의 금융 혁신은 자산 거품을 부풀리는 데 도움이 되었고, 사람들의 손에 있는 돈은 부의 능력을 초과할 정도로 급속히 증가했습니다. 갑자기 위기가 닥치자 원래 상당한 구매력을 갖고 있던 지폐가 부실자산으로 변했다.
사실 이번 금융위기로 통화홍수 문제를 해결할 수 있지만, 각국에서는 위기 대처를 위해 '경착륙' 접근법을 채택하지 않고 대신 금융기관을 막기 위해 자본투입을 해왔다. 그리고 대기업이 무너지는 거죠. “금융위기는 마진 없이 창출된 돈을 회수할 수도 있었지만, 사실은 잃어버렸어야 할 부채관계를 부활시켰다. 2008년 이전에 창출된 거액의 돈은 줄어들거나 소화되지 않았다.
결과적으로, 이번 인플레이션의 원인은 미국의 지속적인 느슨한 통화 정책으로 인해 사람들이 더 이상 지폐를 신뢰하지 않게 되었다는 것입니다. 그는 과거에 금 본위제가 사용되었을 때 지폐의 가치가 결정되었다고 말했습니다. 금으로 평가되지만, 이제 세계 통화의 가치는 3대 통화, 즉 미국 달러, 유로, 일본 엔에 의해 결정되는데, 3대 통화의 물 주입으로 인해 통화는 가치가 없게 되었습니다. p>
사람들은 금융자산이 만연하고 불안정하다고 느낄 때 금융자산에 투자하게 되는데, 그 대신 농산물, 철광석, 원자재 등에 자금을 투자하게 됩니다. 예를 들어, 유명한 금융 재벌 소로스와 버핏은 수익을 추구하기 위해 하드 부에 투자하기 시작했으며 이로 인해 업스트림 자원 가격이 상승하여 다운스트림 투자 환경, 소비 환경 및 가격 상승이 함께 발생했습니다. 자신이 생산하는 최종 제품에 비용을 전가해야 하므로 일반 사람들에게는 비용에 따른 가격 인상이 발생합니다. 이는 매우 직관적으로 가격이 상승했다고 느끼며, 이들 중 일부는 여전히 비용을 이전할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 예를 들어, 그가 사업주라면, 자신의 생활비가 증가했다는 것을 알게 된 후에는 비록 자신이 생산자가 아니더라도 그는 가격 상승의 영향을 상쇄하기 위해 판매되는 상품의 가격을 인상할 것입니다.
그러나 지폐가 풍부한 유럽과 미국 국가에서는 인플레이션이 발생하지 않았습니다. 금리를 미리 인상해야 하는 곳입니다.
자본 유입 증가로 철광석 수출국인 호주는 금리를 인상해야 하고, 제조업과 신흥시장 국가들의 통화는 강세를 보이고 있어 해외자금 유입으로 자산버블이 발생하기 때문에 이들 국가도 부담을 감수해야 한다. 금리 인상 정책을 주도하는 것은 세계 경제의 향후 회복을 불투명하게 만듭니다. 금융 위기는 유럽과 미국 국가뿐만 아니라 이전 위기의 영향을 받지 않은 모든 국가를 덮쳤습니다.
미국이 느슨한 양적 통화 정책을 포기하지 않는 한 글로벌 인플레이션이 진정될 가능성은 없으며, 앞으로도 인플레이션은 더욱 악화될 수밖에 없다. 유럽과 미국, 일본 등이 저금리 정책을 포기해야 신흥국으로의 핫머니 유입세가 둔화되고 세계경제도 회복될 것이다. 생산비용이 안정되면 기업의 이윤도 늘어나고, 고용도 좋아지며, 국민의 삶도 좋아질 것입니다.
내년에는 인플레이션 압력이 더 커질 수 있습니다
Li Wei(스탠다드 차타드 은행 중국 이코노미스트)
데이터 관점에서 볼 때 식품 가격 상승이 주요 요인입니다. 이러한 상승세는 둔화될 기미를 보이지 않으며, 인플레이션 압력은 내년에 더욱 커질 수 있습니다.
올해 말 인플레이션이 둔화되더라도 일시적일 뿐입니다. 2011년 국내 인플레이션은 더욱 심화될 것입니다. 인플레이션은 초기 단계에 불과하므로 금리 조정이 필요하다고 할 수 있습니다. 국내 인플레이션 발생은 전적으로 유럽과 미국 국가의 통화 완화 정책에만 기인할 수는 없습니다. 식품가격 상승에는 일정한 투기적 요인이 있기는 하지만 전체적으로는 국내 경기 회복, 수요 증가, 풍부한 유동성 등이 영향을 미친다.
주택 가격 상승을 예로 들면, 사람들은 자신의 소득이 상대적으로 하락하고 있다고 느낄 것입니다. 농산물 가격, 기업인은 상품 판매 가격을 올리면 곧바로 상호 가격 인상으로 이어진다. 인플레이션을 억제하려면 종합적인 관리 조치가 필요하며, 단일 상품 가격 통제에만 의존할 수는 없습니다.
자산가격 거품은 투과효과를 가지게 되므로 거품 형성을 억제하기 위한 적극적인 대책이 필요하다. 실물경제의 원활한 운영은 각종 상품가격의 안정과 불가분의 관계에 있습니다. 정부의 이번 금리 인상은 자산거품을 억제하는 데 일정한 역할을 할 수 있고 장기적으로 매우 필요한 조치이다.
(이 기사는 전문가의 의견을 토대로 기자들이 편집한 것입니다)
인플레이션에 맞서는 네 가지 날카로운 무기
요약: 일반적으로 말하면 인플레이션 기대 이전에는 요즘 상품, 금, 부동산 시장, 주식 시장은 투자의 "4대 왕"입니다. 부동산시장이 역사상 가장 엄격한 정책통제에 직면해 있는 만큼, 전략적 소비로 인플레이션을 타파하자는 제안도 함께 내놨다
1. 주식시장 - 온화한 인플레이션은 좋은 투자 기회를 가져온다
"자금이 풀리면 물이 아니더라도 석유이고 결국 어딘가에 펌프질을 해야 한다. 투자가 수익률을 능가할 수 없다면 CPI는 구매력이 떨어졌다는 뜻이므로 투자가 필요하다”고 북경대 한 교수는 말했다.
화폐 확산의 최종 결과는 '마늘은 잔인하다', '콩', '설탕 황제'부터 '사과'까지, 뻔한 인플레이션으로 이어지는데… 가격은 부인할 수 없는 현실이 되었습니다. 각종 품목의 가격이 차례로 오르면서 인플레이션에 대한 사람들의 불안은 점점 더 심각해지고 있습니다. 돈을 많이 저축할수록 가치가 떨어지게 됩니다. 인플레이션으로부터 보호할 수 있는 투자는 무엇입니까?
주식 시장은 인플레이션에 맞서는 강력한 도구입니다.
일반적으로 말하면, 인플레이션 기대 하에서는 상품, 금, 부동산 시장, 주식 시장이 투자의 '4대 왕'입니다. 그러나 상품 기반 및 선물 시장은 일반 사람들이 발을 디딜 수 있는 곳이 아닙니다. 금이 연속으로 새로운 최고점에 도달하여 1,420달러를 넘어섰습니다. 부동산 시장은 역사상 가장 엄격한 정책 규제에 직면해 있습니다. 지금은 구매하기에는 나쁜 시기입니다. 따라서 이에 비해 주식시장은 인플레이션에 저항할 수 있는 가장 인기 있고 편리한 투자 도구입니다.
실제로 주식은 미국과 일본 모두에서 인플레이션에 대한 최고의 헤지 수단입니다.
서구의 선진국 시장은 실제 주식 수익률과 인플레이션 간의 관계가 다르지만 대부분의 주식 시장은 비슷한 경험을 합니다. 인플레이션 수준이 높을 때 실제 주식 시장 수익률은 인플레이션 수준과 음의 상관 관계가 있습니다. 주식시장 수익률은 인플레이션과 양의 상관관계가 있습니다. 인플레이션 단계에 따라 주식시장의 성과가 달라지고, 관련 부문의 성과도 달라집니다. 경기가 막 회복되기 시작하고 인플레이션 기대감이 높아지는 시기에는 비철금속, 석탄 등 자원주에 주목할 필요가 있다. 경제가 점차 번영하면서 인플레이션은 완만하게 유지되었고, 다양한 산업의 성과가 좋았으며, 금융, 부동산 등 산업의 성과가 더욱 뚜렷해졌습니다. 초인플레이션 기간에는 투자 기회가 줄어들게 됩니다. 이때 기술 혁신, 제약 산업 등 CPI와 관련이 거의 없는 일부 산업을 선택해야 합니다.
우리나라 주식시장의 역사가 아직 상대적으로 짧기 때문에 요약할 수 있는 규칙성이 많지 않습니다. 그러나 최근 물가상승률과 주식시장을 보면 2006년 하반기부터 2007년까지 소비자물가지수가 크게 상승하는 시기에 주가지수가 2,000포인트 미만에서 6,000포인트까지 오르는 등 상하이종합지수가 좋은 성적을 냈다. 그러다가 세계는 금융위기에 직면했고, 인플레이션은 갑자기 디플레이션으로 바뀌었습니다. 정부가 4조 경기부양책을 내놓은 뒤 위기는 빠르게 지나갔다. 2009년 초, 인플레이션이 다시 상승하기 시작했고 주식시장은 상당한 상승세를 보였습니다.
따라서 투자자는 인플레이션에서 파생되는 투자 기회를 충분히 인식하고 인플레이션 압력을 피하며 자본의 보존과 가치 상승을 달성해야 합니다.
인플레이션에 가장 저항하는 사람은 누구입니까?
인플레이션과의 싸움은 4분기는 물론 앞으로도 오랫동안 주식시장 투자의 주요 기조가 될 것입니다. 상식적으로 보면 인플레이션 초기와 중기에는 주식시장이 상승 추세를 보일 것입니다. 그러나 투자자들은 주의할 필요가 있습니다. "주식이 최고의 인플레이션 방지 품종"이라고 해서 모든 주식이 인플레이션에 저항할 수 있다는 의미는 아닙니다. 극소수의 주식만이 인플레이션에 맞서 싸울 수 있다. 막대한 자본 지출로 중간에 갇힌 대부분의 제조업 주식은 인플레이션에 맞서 싸울 수 없을 뿐만 아니라 인플레이션으로 인해 심각한 피해를 입을 것이다. 그렇다면 이 "소수"에는 어떤 산업과 분야가 속합니까?
먼저 벌크 원자재 관련 자원 부문과 곡물을 중심으로 한 농산물 부문이 있다. 최근 인플레이션 상승으로 인해 국제 원자재 가격이 상승하고, 최근에는 농산물이 가격 인상 기치를 이어가면서 농산물 관련주도 함께 상승했습니다. 다만 애널리스트들은 투자자들에게 초기 비철금속, 석탄 등 자원주의 과도한 상승으로 인해 중기적으로는 상대적으로 낙관적이지만 단기적으로는 조정이 이어질 수 있다는 점을 상기시킨다. 투자자들은 개입할 수 있는 적절한 기회를 인내심을 갖고 기다려야 하며, 손실을 피하기 위해 중앙은행과 미국 통화 정책의 변화에 따라 언제든지 조정을 해야 합니다.
둘째, 대규모 소비자 부문이 있습니다. 대소비 개념 부문에는 자동차, 가전제품, 의약품, 소매 백화점, 의류, 식음료 등이 포함됩니다. '12.5' 계획에서 볼 때 대소비 부문은 '장기적 초점'이 될 것입니다. ." 그 중에서 가장 주목받는 분야는 제약산업이다. 의료보건제도의 개혁, 고령화의 가속화, 기대수명의 연장으로 인해 제약산업은 '대약진' 발전시대에 접어들었습니다. 올해 1월부터 8월까지 제약업계 매출은 6976억 위안, 총 이익 718억 위안을 달성해 전년 동기 대비 각각 27.21%, 35.58% 증가했다. 수익성 수준은 지난 10년 동안 최고 수준을 기록했습니다. 제약 분야에서 독특한 제품을 보유한 기업에 집중하세요. 특성은 차별화를 의미하고, 차별화는 희소성을 의미하며, 희소성은 독점을 의미한다고 할 수 있습니다. Yunnan Baiyao, Pien Tze Huang, Du Yiwei, Dong'e Ejiao 및 Qizheng Tibetan Medicine과 같은 전통 민족 제품: Fuke Qianjin Tablets(Qianjin Pharmaceutical), 복합 샐비어 드리핑 알약(Tasly) 및 Suxiao Jiuxin Pills(Zhongxin Pharmaceutical) 다수의 특화된 강력한 품종, 최초의 모방품, 획기적인 효능을 지닌 특화된 화학 제제 및 생물학적 제제(예: 항서약품의 레타글립틴, 3개 회사가 개발 중인 치료용 B형 간염 백신), 브랜드 장점이 분명한 일반의약품(예: Sanjiu Medicine의 Sanjiu Weitai Granules).
공공 유틸리티 부문이 그 뒤를 이었습니다.
공공부문의 상장회사는 자연독점 하에 있으며, 그 성과는 상대적으로 안정적으로 유지될 수 있습니다. 일반적으로 공공 유틸리티 부문에는 전기, 교통 시설, 수도, 가스 공급 등의 산업이 포함됩니다. 2010년 경제성장 과정에서 이들 산업은 꾸준한 성과 소득 증가와 양호한 미래 성장세를 보였습니다. 또한, 인플레이션 속에서 상류에서 전달된 가격 인상도 유틸리티 산업에 영향을 미쳤습니다. 예를 들어 전기에 대한 차등 요금이 시행되고 가격 조정을 통해 원자재 상승으로 인해 이 산업의 이익이 압박되지 않도록 할 것입니다.
마지막으로 강조할 점은 “가격에 관계없이 모든 주식이 인플레이션에 저항할 수 있다”기보다는 “적절한 주식이 적절한 가격에 인플레이션에 저항할 수 있다”는 점이다. 인플레이션 기대가 성급한 결정을 내리는 이유가 되지는 않습니다. 가장 중요한 것은 주식의 품질과 개입 가격을 고려하는 것입니다. 4개월 넘게 가격이 오르면 많은 주식이 비싸졌습니다. 그리고 적정 가격과 충분한 안전마진을 갖춘 거래 가능한 증권이 없을 때까지 지갑을 꽉 쥐고 있어야 합니다.
2. 원자재 - 원자재 펀드에 참여하는 다양한 방법
주식 외에도 원자재는 인플레이션에 맞서기 위한 또 다른 주요 투자 도구입니다.
2010년 3분기 이후 글로벌 인플레이션 기대치가 높아지면서 주요 국제 원자재 가격이 급등했습니다. 통계에 따르면 원자재 동향을 나타내는 CRB 지수는 10월에 4.81 상승했으며, 그 중에서 면화, 설탕, 고무 등 소프트 원자재가 상승을 주도했습니다. 원당 선물은 22.92% 상승했으며, 농산물인 시카고 옥수수, 대두 및 밀이 각각 17.67%, 10.91%, 6.41% 상승했으며, 대두유 선물은 9.34% 상승했습니다. 인플레이션과 관련된 자산가격이 꾸준히 오르고 있는 모습을 볼 수 있다.