첸 zhenhong 투자 경험

진진홍은 3 년간의 투자은행과 16 년간의 사모투자업 경험을 가지고 있다. 2000 년부터 2007 년까지 그는 부아시아 투자위원회 위원을 맡았고, 부아시아 이사장 겸 북아시아 지역 책임자를 역임했다. 그는 BENQ, Baozi 패션, 캐나다 태양열, LDK, 상하이 PPG 등 많은 우수한 중국 기업을 성공적으로 발굴하고 지원했다. 집부아시아에 가입하기 전에 진진홍은 수에즈 아시아, 건력기업, 환풍직접투자 (아시아) 를 포함한 사모투자업계에서 9 년간 근무한 적이 있다. 그도 스탠다드차타드 아시아투자은행부에서 3 년간 근무한 적이 있다.

진진홍은 BENQ, baozi 패션 (홍콩 보드 상장), 3721 (야후 인수), 중국 무선 (홍콩 보드 상장), 중국 통신 (나스닥 상장: GRRF) 등 많은 우수한 중국 기업을 성공적으로 발굴하고 지원했다 이에 앞서 진홍은 스탠다드차타드 아시아투자은행부에서 3 년간 재직했다. 3 년 동안 진진홍은 수많은 국제 VC 에서 중국 VC 업계를 바라보는 목소리에서' 역세' 가 이 시장에 17 개 프로젝트를 투입했다.

많은 해외 VC 가 중국에서 벤처 투자가 얼마나 나쁜지에 대해 이야기하고 있을 때, 부부 VC 를 모아 이 시장에 대한 투자를 늘리기 시작했다. 이 회사 아시아 이사 겸 집행부사장인 진진홍은 본지 기자와의 인터뷰에서 "많은 사람들이 위험에 치중하고 진입하지 않을 때 이 시장의 기회가 가장 많을 것" 이라고 말했다. 일단 해외 VC 가 대거 들어오면 이 시장의 경쟁은 갈수록 치열해질 것 "이라고 말했다. 예를 들어, 미국 VC 시장은 이미 투명하고 개방적인 시장이라고 할 수 있습니다. 하이테크 프로젝트에 투자하는 수익율은 상당하지만 VC 경쟁이 치열하고 비용도 다른 시장과 비교할 수 없습니다.

2004 년 중국 VC 업계의 서광이 나타났다. 국내외 VC 가 다시 한 번 재빠르게 모여 막대한 투자를 아끼지 않고 있다

3 년 17 개 프로젝트

1998 년, 집부일본그룹 고위층이 국제헤드헌터를 통해 진진홍을 찾아 열정적으로 초청했다.

집부VC 에 들어가기 전에 진진홍은 4 년 동안 수에즈 아시아투자유한공사에서 이사로 근무했고, 수에즈 아시아관리기금은 4 억 달러, 진진진홍은 북아시아 지역 투자를 담당했고, 진진진진홍은 대형기금 관리 경험이 있어 건력투자관리 (홍콩) 유한회사에 입사한 이래 이미 관리를 시작했다

그러나 그는 이러한 경험들이 부유한 아시아 VC 를 빠르게 화학적 분열을 일으키기에는 충분하지 않다고 생각한다. "투자은행은 VC 가 아니다. VC 자금의 투입은 은행의 기업에 대한 대출과 완전히 다르다. 은행이 기업에 돈을 빌려주면 어부리를 받을 수 있고, VC 투자의 이익은 투자회사의 성장과 더 밀접한 관련이 있다." 그러나 이 같은 차이로 진진홍은 부부 VC 가 북아시아에 있는 발전 전략을 볼 수 있게 됐다. 투자의 후속 수단은 투자회사를 글로벌 시장으로 밀어 기업의 발전을 빠르게 실현하는 것이다.

대대적인 인사개편을 거쳐 집부아시아 VC 는 1 년의 칩거기간을 거쳤다. 진진홍은 그의 팀을 이끌고 아시아 각국의 VC 산업 발전과 동태를 연구하며 끊임없이 기회를 찾고 있지만, 올해는 투자하지 않았다.

2002 년 집부VC 가 중국에 상륙하기 시작했다. 비록, 올해 대부분의 글로벌 VC 는 중국 VC 업계를 보편적으로 경시하고 있다. 하지만 한 해 동안, 집부VC 는 연이어 6 개 프로젝트 회사에 투자했다. 이어 부부 VC 를 모으는 중국 여행은 빠르게 진행되고 있으며, 2003 년에는 5 개 사업회사에 투자했고, 2004 년에는 11 월 초까지 5 개 사업회사에 투자했으며, 나머지 3 개 프로젝트는 이미 낙관적이어서 곧 투자 단계에 들어설 예정이다.

지금까지 집부아시아는 3721 회사, 베이징 에드스, 상하이 정보다, 상하이 신진 반도체, 미국 광교네트워크, 엘랑 기술, 조일 기술, 우롱 통신, 코방패 네트워크, 우창기술 등 16 개 회사에 투자했다

투자 3721 홍콩회사는 진진홍이 집부VC 에 온 첫 번째 단일 사업이다. 2002 년 집부VC 는 중국 시장에 대한 투자를 늘리기 시작했고, 그해 집부VC 는 한 번에 500 만 달러에 가까운 3721 회사 20 의 지분을 보유하기 시작했다. 2004 년 3 월 야후 (홍콩) 가 3721 사와 인수계약을 맺었기 때문에 3721 회사는 1 억 2 천만 달러 (상한선) 의 몸값으로 야후에게 인수됐고, 부아시아 VC 를 3721 사의 2 대 주주로 모아 보유 주식을 매각한 뒤 3721 사의 업무를 완전히 퇴출했다. 협상 과정 전반에 걸쳐 각각 3721 홍콩회사 20 대 지분을 보유한 IDGVC 와 집부아시아 VC 가 모두 잘 협력했다. 게다가, 3721 홍콩회사의 두 주요 벤처 투자자 IDG 와 집부가 모두 현금으로 퇴출되어 5 배에 달하는 수익을 올리고 있다. 부부 VC 의 이 단일 투자 수익은 최소 2200 만 달러 이상이다. 이는 부VC 가 중국에 투자한 투자 중 가장 먼저 탈퇴를 실현하는 프로젝트이기도 하다. 인터넷 거품 이후 시장 침체기에 부아시아 북아시아가 주관하는 진진홍 인솔팀을 맡아 중국에서 부아시아를 위해 저속성과를 거둔 시리즈 회사 (3721, 국인 통신, 비보창 등) 를 연달아 발굴했다.

2008 년 하반기에는 진진진홍이 다시 한 번' 불 속의 취리' 를 상연했고, 투자자들이 돈주머니를 꽉 막았을 때 상주민생투자 (6.30,0.57,9.95) * * * 와 함께 천만 달러를 출자해 상해영으로 입했다

2007 년, 부아시아를 위해 7 년간 근무한 진진홍을 결연히 떠나 아시아 주식투자자 및 펜타 펀드 창업자 존 zwaanstra 와 협력해 천천천천 투자 (Spring Capital) 를 창설했다. 이 물건에 투자하는 것은 여전히 매우 개인적인 행동이다. 진진홍은 영석의 투자에 대해 경제 위기가' 투자와 불투' 문제에 영향을 주지 않았다고 생각한다.

영석은 상해의 기능성 고분자 재료 연구, 개발, 생산 및 판매를 전문으로 하는 기업으로, 주로 건물 보온, 방수, 페인트 등 세 가지 주요 제품이 있습니다.

2008 년 2, 3 월 영석은 벤처 투자를 도입하기로 결정하고 국내외 투자기관 (복성, 다천 등) 에 속속 접촉했다.

영석이 접촉한 투자기관 중 천천은 비교적 이른 것으로 간주된다.

진진홍은 일찌감치 영석의 설립자이자 회장 신춘화를 알게 됐다. 그러나 "그녀를 알고 그녀를 던지는 것이 아니다" 고 진진홍은 강조했다. "나는 여전히 사람을 던진다."

2003 년 신춘화는 중국의 부동산이 급속히 발전하여 건축 자재 시장에 진출하는 것이 좋은 기회라는 것을 알게 된 뒤 영석을 창설했다.

그렇다면 건축 자재 분야에 진입하는 문턱은 얼마나 높습니까? 상해북채 방수재료유한공사와 상해대동건축방수재료유한공사의 내부인사에 따르면 업계의 기술문턱과 자금문턱은 그리 높지 않다. 어떤 사람들은 "계약자 한 명이 기계를 만들면 할 수 있다" 고 농담했다.

하지만 신춘화는 그렇게 생각하지 않는다.

"이런 업종은 진입 문턱이 그리 높지는 않지만 브랜드는 여전히 효과가 있다. 실제로 특정 브랜드로 올라가려면 실력에 의존해야 한다."

회사 설립 초기부터 신춘화는' 기술 중심, 혁신 위주, 산업 발전, 자본 운영 양익' 을 발전 전략으로 삼았으며, R&D 투입에 매년 R&D 비용이 회사 판매소득의 10 이상을 차지한다. 신춘화는

회사의 팀 건설에 신경을 많이 쓴다.

2003 년 임영석 총엔지니어인 우리길은 현재 국가 특출공헌전문가로 국무원 정부 특별수당을 받고 있으며 영석의 활성실리콘 자극개조기술은 그의 독창적이고 국가발명특허를 획득했다. 이 기술로 생산된 건물 외벽 단열 에너지 절약 시스템도 영석의 주먹 제품이 됐다.

영석 직원 대열에서 학부 이상 학력을 가진 사람은 80 명이 넘는다. 신 본인도 우한 대학 관리학 박사, 복단대 MBA, 중국 인민대 공상관리박사후, 상해시 중청년 과학기술관리인재능력건설촉진회 이사 등을 겸임하며 여러 하이테크 회사 이사로 활동하고 있다.

건설재 기업의 들쭉날쭉한 창업팀에 비해 신춘화의 팀 자질이 천천천투자에서 영석에게 많은 점수를 주었다.

하지만 진진홍에서 영석을 위해 가산점을 준 것은 영석 팀의 안정성도 있다. 2003 년 신춘화를 따라 영석을 창립한 3 명의 부사장, 수석 엔지니어, 재무 관리자가 현재 모두 재위하고 있다.

이것도 신춘화가 투자자 앞에서 자부심을 느끼는 점이다. "우리 6 개 파트너가 합친 지 60 년이 넘었다."

투자자의 성실성도 중요하다

일부 투자자들은 경제 위기의' 기계' 를 투자 가격으로 해석하는 것이 더 싸다. 좋은 때 PE 10 배를 받는 회사는 경제 위기에서 4 ~ 5 배의 가격을 받는 것이 좋다.

2008 년 하반기에는 경제 위기의 영향이 날로 드러나면서 진진홍이 투자하기로 했다.

영석은 원래 방수, 균열 방지 제품으로 출발했다. 하지만 곧 방수재 시장이 크지 않아 지출한 투자와 정력이 예상 실적으로 바뀌지 않았다는 것을 알게 되었다.

2005 년 국가가 건물 에너지 절약에 점점 더 많은 관심을 기울이기 시작하면서 규정 형식을 통해 건물 에너지 절약을 강제했습니다.

일찍이 2005 년 신춘화는 에너지 절약 시장이 미래에는 기회가 있을 것이라고 생각하여 점차 자체 인슐레이션 레시피를 형성했다.

외벽 단열용 에너지 절약 재료는 이미 영석 매출의 90 이상을 차지했고, 영석은 이미 지주자회사 6 개, 사무실 15 개, 60 여개 대리점을 개발했다.

상하이 건축재료산업협회의 신형 벽과 건축에너지 절약 재료 지부장 씨에 따르면 2005 년 건축에너지 절약 시장은 매우 컸고 동시에 건축에너지 절약 재료를 만드는 기업들도 많았고 상하이만 적지 않아 경쟁이 치열했다.

경쟁이 치열한 것은 진진홍이 생각하는 문제이지만, 그는 "이 업계는 여전히 기회가 있다" 고 생각한다.

투자 후 진진홍의 생각은 영석이 일부 업종 인수합병을 돕고 자신의 인지도 등을 이용해 영석 재융자를 도왔고, 스스로 투자를 할 수 있다는 것이다.

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