앙드레 고즈:? "나는 포기해야 할 부차적인 것이 무엇인지 생각하기 시작했고, 그것을 포기해야만 가장 중요한 것을 추구하는 데 집중할 수 있었다. 결국, 오직 한 가지만이 나에게 가장 중요한 것이다: 그것은 바로 너와 함께 있는 것이다. "
위와 같이 "간단한" 객관식 질문입니다. 빨간색 버튼을 누르세요? 아니면 녹색?
이 질문은 생각보다 재미있습니다.
라고 대답하려고 합니다.1, 기대 이론에 따르면, 녹색 버튼 가치 5 천만;
2, 많은 사람들이 여전히 50 확률을 참을 수 없기 때문에 확인받은 100 만 원을 고르고 싶어합니다.
3. 즉, 한 사람이' 아무것도 없다' 를 감당할 수 없다면, 오른쪽의 선택은' 50 확률이 1 억 원, 50 확률이 죽는다' 와 같다. 물론 당신은 죽음을 감당할 수 없습니다, 말할 것도없고, 최대 50 확률;
4. 개방적으로 생각해 보세요. 만약 당신이 이 선택의 권리를 가지고 있다면, 당신은 오른쪽 5 천만 달러의 선택권을 감당할 수 있는 사람에게 팔 수 있습니다. 예를 들어 2 천만 (혹은 그 이상) 을 그에게 팔 수 있습니다.
5, 이전 최적화 계속, "당신의 권리를 선택 하고자 하는 사람을 찾을 수" 의 가능성을 높이기 위해, 당신은 단지 100 만 (낮은 첫 번째 지불) 이 권리를 판매할 수 있지만, 구매자에 게 1 억 시간 동안 당신과 함께 나눌 것을 요청 합니다;
6. 한 걸음 더 나아가서, 이 선택권을 복권 공개 발행으로 만들 수 있고, 선택권을 잘게 썰어 소매, 2 원 1 장, 2 억 장을 인쇄할 수 있습니다. 일등 1 억 원. 5 를 비교해 보면 위험이 낮고 수익이 더 크다.
7. 6 의 성공적인 비즈니스 모델을 감안해 다음 1 억을 1 등상으로 모집하여 사업으로 만들기 시작했다.
8, P/E 평가에 따르면 20 억을 모집하고, 공개상장하고, 시가는 100 억이다.
100 만에서 100 억까지, 배후의 수학 원리를 연구해 봅시다.
경제학에는 세 가지 위험 결정 개념이 있다: 기대, 기대 효용, 전망 이론.
예상:
확률론과 통계학에서 이산 무작위 변수의 기대 (또는 수학적 기대 또는 평균, 또는 기대라고도 함, 물리학에서는 기대값이라고 함) 는 실험에서 가능한 각 결과의 확률에 그 결과의 합계를 곱한 것이다. 즉, 기대는 무작위 실험이 같은 기회에 여러 번 반복된 결과를 계산한 것과 같은 "기대" 의 평균입니다. (위키피디아에서)
예를 들어 6 면 주사위를 던지면 점 수에 대한 기대치가 3.5 로 다음과 같이 계산됩니다.
예상 유틸리티:
미시경제학, 게임 이론, 결정론에서 기대효용은 효용 이론이다. 위험상황에서 개인이 한 선택은 어느 정도의 기대치를 추구하는 것이다. 이 가설은 도박과 보험의 기대치를 설명하는 데 사용된다. (이 개념은 상트페테르부르크 역설을 해결하기 위해 태어났다)
전망 이론:
1970 년대에 카네만과 테보스키는 전망 이론을 체계적으로 연구했다. 오랫동안 주류 경제학은 모든 사람이 결정을 내릴 때' 이성' 이라고 가정했지만 현실은 그렇지 않다. 전망이론은 사람들이 식식, 발생 확률, 높낮이 등의 조건에 대한 비대칭적 심리적 효용에 동참해 비이성적인 현상을 성공적으로 설명했다.
위의 이론적 근거를 바탕으로 몇 가지 흥미로운 주제를 탐구하고 싶습니다:
1. 반인성의' 매 단계마다 전체 최적 확률에 따라 결정을 내린다' 는 전통적 의미에서 성공한 사람들의 첫 번째 비밀이다.
2. 가난한 사람이 자신의 확률권을 부자에게 싸게 팔았는데, 확률권은 더 은밀하고 더 큰 잉여가치 착취였다. (내가 잉여가치의 개념에 동의하는 것은 아니다.)
3. 현재 핫한 인공지능은 매 단계마다 독립적이고 냉혈한 컴퓨팅의 최적 확률에 의지하여 인류를 이기는 것이다. 예를 들어, 알파고
4. 그러나 비이성, 충동은 인류의 마지막 보루가 될 수 있다. (나중에 따로 쓸게요)
먼저 기본 개념을 한 번 지나다.
기대 이론 (현자의 기본 의사 결정 도구)
기대 이론에 따르면, 100 확률이 5000 만, 50 확률로 1 억을 얻는 것은 같은 일이다.
베네치아 정리는 똑똑한 의사결정자들이 가장 자주 사용하는 간단한 공식 중 하나이다.
설명: "손실 확률에 가능한 손실 금액을 곱한 다음 이익 확률에 가능한 이익 금액을 곱한 다음 후자로 전자를 뺍니다. 이것이 바로 우리가 줄곧 시도해 온 방법이다. 이런 알고리즘은 완벽하지는 않지만, 일은 이렇게 간단하다. " (비버핏)
예 a: (골드만 삭스 전 CEO 루빈의 전기)
두 회사가 합병을 선언한 후 유니비스의 주식 거래가는 30.5 달러 (합병 발표 전 24.5 달러) 였다.
이는 합병이 성사되면 차익 거래의 주가가 3 달러 상승할 수 있다는 것을 의미한다. 유니비스는 주당 33.5 달러 (0.6075× 베디사 주당 주가) 의 가치가 있기 때문이다.
합병이 성공하지 못하면 유니비스의 주식은 주당 약 24.5 달러로 떨어질 가능성이 있다. 우리가 매입한 주식은 6 달러 정도 하락할 가능성이 있다.
우리는 합병 성공 가능성을 약 85, 실패 가능성을 15 로 정했다. 예상 가치에 따라 주가가 오를 수 있는 폭은 3 달러에 85 를 곱한 반면 하락의 위험은 6 달러에 15 를 곱한 것이다.
3 달러 × 85 달러 = (오를 수 있음) 2.55 달러?
-6 달러 ×15= (떨어질 수 있음) -0.9 달러
따라서 예상 가치 =1.65 달러?
이 1.65 달러는 우리가 회사의 30.50 달러 자본을 3 개월 동안 방치함으로써 얻을 수 있는 수익이다. 이는 가능한 수익률이 5.5 이거나 연간 22 라고 해도 된다. 이런 수익률보다 조금 낮은 것이 우리의 최종선이다. 우리는 20 년 미만의 연간 수익률을 위해 우리 회사의 자본을 지불할 가치가 없다고 생각한다. "
루빈은 특히 이것이 그가 매일 해야 할 일이라고 설명했다. 도박처럼 보였고, 확실히 자주 졌다. 그러나 그가 확실히 해야 할 것은 대부분의 시간에 돈을 버는 것이다.
예 b: ('검은 백조' 저자로부터)
탈레브는 투자 세미나에서 "다음 주 시장이 약간 오를 확률이 높고 상승 확률이 약 70 이라고 믿는다" 고 말했다. 그러나 그는 스탠다드 푸르 500 지수 선물을 대량으로 공매도했고, 도박 시장은 하락할 것이다. 그의 의견은 시장이 오를 가능성이 비교적 높다는 것이다. (나는 뒷시장을 잘 본다.) 하지만 공매도 (나쁜 결과를 본다) 하는 것이 가장 좋다. 만약 시장이 떨어지면 큰 폭으로 떨어질 수 있기 때문이다.
분석은 다음과 같습니다. 다음 주 시장에 70 의 확률이 오르면 30 의 확률이 떨어집니다. 그러나 상승이 1 만 오르면 하락은 10 으로 떨어질 수 있다.
미래의 예상 결과는 70×1+30×(-10)=-2.3 이므로, 도박을 하고 주식 이윤을 공매할 가능성이 더 크다.
망거가 말했듯이, 버핏이 매일 하는 일은 모두 이 간단한 수학 문제이다. 일종의 수학 능력이라기보다, 일종의 사고 모델이라고 할 수 있다. 쉬워도 하기는 매우 어렵다.
확률은 때때로' 반직감' 으로 보인다.
예 c:
택시 한 대가 비오는 밤에 사고를 냈는데, 현장에 목격자 한 명이 그 차가 파란색이라고 말했다. 알려진: 1, 이 목격자가 파란색과 녹색택시를 인식하는 정확도는 80 입니다. 2. 해당 지역의 택시 85 는 녹색이고 15 는 파란색입니다. 실례합니다: 그 사고 택시가 파란색이 될 확률은 얼마나 됩니까?
답: 이 차는 녹색차지만 파란 차로 보일 확률은 (0.85×0.2), 이 차는 파란 차이고 파란 차로 보일 확률은 (0.15×0.8) 이므로 이 차는 정말 파란 차일 확률은 ((0.15× 0.8)/(0.0.8) 이다 즉, 이 차는 녹색이 될 가능성이 더 높다는 것이다.
당신의 뇌 직감과 약간의 차이가 있을까요? 우리의 뇌는 매우 놀랍게 일하지만, 일부 수학 직감에서는 매우 야리야리해 보인다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언)
그러나 기대 이론은 대답할 수 없다. 왜 빨간색 버튼이 백만 원까지 낮고 여전히 많은 사람들이 선택할 수 있는가?
기대 효용 이론 (야망이나 두려움)
다니엘 베르누이 (Daniel Bernouli) 는 1738 년 논문에서 효용 개념을 바탕으로 금액 기대치를 결정 기준으로 도전하는데, 이 논문은 주로 두 가지 원리로 구성된다:
A, 한계효용 감소 원칙: 한 사람이 부의 소유에 대해 더 많은 이득을 얻는 것, 즉 효용 함수의 1 차 미분이 0 보다 크다는 것이다. 부가 증가함에 따라 만족도의 증가 속도는 계속 하락하고 효용 함수의 2 차 미분은 0 보다 작다.
B, 최대 유틸리티 원칙: 위험과 불확실성 하에서 개인의 의사 결정 행동 규범은 최대 예상 금액 대신 최대 예상 유틸리티 값을 얻기 위한 것입니다.
문두의 사례로 돌아가다. 빨간색 버튼을 선택하면 즉시 100 만 달러를 실현하고 5 천만 달러의 선택권을 포기할 수 있습니다. 한편으로는' 만족' 이 100 만 명에 달하기 때문에 부의 경우 100 만 명이 이미 수량급 변화를 가져왔고, 한 개 더 많은 규모급은 상상도 할 수 없습니다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) 반면에 녹색 버튼 50 의 제로화 위험을 피하고자 합니다. 제로화에 대한 공포감은 4900 만 원을 더 받는 것보다 훨씬 크다.
정확히 말하자면, 빨간색 버튼을 선택하면' 기대효용 이론' 과' 전망이론' 의 복합작용이 얽혀 있다.
전경 이론
정상적인 바보가 되지 마라' 는 전망이론으로 노상을 받은 카니만의 총결산을 인용했다.
A, 얻을 때, 사람들은 위험 회피 입니다;
B, 잃을 때, 이성자는 위험회피이고,' 정상적인 바보' 는 위험선호이다.
C, 이성적인 의사결정자의 득실에 대한 판단은 참조점의 영향을 받지 않지만,' 정상적인 바보' 의 득실에 대한 판단은 종종 참조점에 따라 결정된다. (예를 들어, 이성적인 의사결정자는 본전으로 돌아가야만 버려야 할 주식을 버릴 수 없다.)
D, 정상적인 바보는 대개 손실 회피입니다.
행동경제학이 연구한 바와 같이 사회, 인지, 감정의 요소는 덜 이성적인 선택을 하게 한다.
예를 들어, 부의 기수는 참조점으로 사람들이 빨간색과 녹색을 누르는 것을 크게 결정한다.
예외도 있다.
자크버그는 중산층 가정 출신에 지나지 않는다.
그는 여전히 회사 설립 2 년의 어려운 단계에서 야후의 10 억 달러 인수를 거부할 수 있다.
당신은 즉시 10 억을 받습니까, 아니면 몇 년 후에 1000 억을 받을 가능성이 몇 퍼센트입니까? 주커버그 앞에 놓인 이 선택은 이 글의 시작 부분에 있는 버튼 선택과 얼마나 비슷한가. (윌리엄 셰익스피어, 자크버그, 희망명언) 비교하면, 자크버그의 녹색 버튼 (징벌 상실) 은 훨씬 잔인하다.
몇 년 후, snapchat 은 자크버그의 30 억 달러 인수 제안을 비슷한 방식으로 거절했다.
이것이 실리콘 밸리의 정신 중 하나입니다. 돈벌이만으로는 너무 큰 사업을 추진하기 어렵다.
부관, 야망, 젊음은 성공 확률이 50 보다 훨씬 낮은 녹색 버튼을 누르게 했다.
한 노형과 이야기를 나눈 적이 있는데, 그가 말하길, 우리가 가장 부족한 것은, 사실 한 아버지가 네가 매우 핍박하다고 말하는 것이다.
왜 서향문제 혹은 부세가가 수많은 소인들을 내놓을까? 유전자, 자원 외에 다음과 같은 이유가 있을 수 있다.
1. 충분한 참조점이 있어 작은 이익에 얽매이지 않고, 더 위험을 감수할 수 있어 (사실 확률이 낮은) 높은 수익을 포착할 수 있다.
2, 주변 사람들의 그룹의 시범 효과;
3, 점화 된 내부 인센티브.
그들은 보통 사람보다 자신의 확률권을' 싸게' 팔기가 더 쉽지 않다.
포기될 확률권
1. 빈부 격차의 핵심 의사결정점에서' 가난한 사람' 은 자신의 확률권익을 포기했다.
2. 이른바 승자의 비밀은 우세 확률에 따라 일을 하는 것이다. 여러 번 좌절을 당하더라도 인생에 베팅하는 원칙을 바꾸지 않는 것이다.
3. 복권을 사는 것은 확률선택권에 대한 가장 비싼 자포자기이기 때문에 IQ 세금이라고 불린다.
돈이 많으면 가치 투자, 돈이 적으면 내기. -이것은 투자 분야에서 가장 널리 시행된 어리석음일 수 있다.
작은 확률의 일은 실현하기 어렵지만 오히려 쉬워 보인다. 큰 확률의 일은 길이 멀고, 사실 목적지에 도달할 가능성은 훨씬 크다.
자신의 확률권을 포기하고 편안한 작은 확률을 선택하는 것은, 사실 자신이 원래 빈약한 자원으로' 성공자' 를 보조하는 것이다.
왜 똑똑한 사람이 도박판에서 이길 수 없는가?
인생이 확률 게임이라면, 우리의 일련의 선택 결정이 최종 결과를 결정한다면, 똑똑한 사람들은' 선천적인 우세' 를 가져야 할 것 같다. 사실은 그렇지 않습니다.
확률은 도박에서 나온다. 파스칼과 페르마는 도박의 기이한 결과에 대한 흥미를 불러일으켜 확률론의 원리를 제시하여 확률론을 창설했다.
카지노 게이머가 지지 않을 확률이 가장 높은 21 시를 예로 들면, 돈을 버는 비밀은
1, "우호적 인" 카지노를 선택하십시오 (산업을 선택하는 것과 동일);
2, 플레이 방법의 기본 기술에 대해 잘 알고 있습니다.
3, 영화 "결승 21 시" 와 같은 카드;
4, 지배적 인 확률에서 베팅을 늘리십시오.
5. 결과가 어떻든, 일관되게 위의 전략을 집행하고, 정서는 변동하지 않는다.
똑똑한 사람은 1-4 를 잘 할 수 있다.
그러나' 반인간' 의 5 는 많은 똑똑한 사람들의 약점이다.
카지노에서는, 가장 좋은 베팅 타이밍은 자리가 없고, 옆집 도박꾼의 흡연, 큰가슴미녀의 눈부신 눈, 두려움 등 여러 가지 간섭에 직면해야 한다.
구글기술팀과 프로기사는 알파고 대 이세돌 바둑보를 공동으로 연구해 인간의 가장 어려운 지능 게임을 실행할 때' 인공지능' 이 어떻게 생각하는지 알 수 있다.
알파고 들은 거의 모든 바둑을 할 때 자신의 승기 확률을 계산한다. 즉, 모든 의사 결정 지점이 독립적이며, 알파고 들은 냉정하게' 현재' 의 최대 우승 확률을 찾는다.
앞서 언급한 루빈, 탈레브, 버핏은 거의 모두 인육 알파고, 확률에 따라 행동하는 것을 고집하며 종종' 반직관, 반인성, 반편안함' 으로 보인다.
대다수의 똑똑한 사람들은 아직 이런 지혜와 위대한 행동 방식을 가지고 있지 않다.
복권 IQ 세를 받는 어리석은 사람과 확률을 알고 있지만 확고하게 실시할 수 없는 똑똑한 사람은 함정을 벗어날 수 없다: 욕망.
강한 욕망 앞에서 똑똑한 사람은 자신의 운이 자신의 확률을 높일 것이라고 생각한다. 어리석은 사람은 부지런하면 졸작을 보충할 수 있다고 생각한다.
성공자라는 것은 확실히 매우 부지런하지만, 이것은 충분한 조건이 아니다. 성공자는 선택의 결과이고, 그 성공 비밀은 모두 사후 귀인이다.
따라서 IQ 세금보다 더 은밀한 또 다른 세금이 있다: 부재몽세.
이것은 두 가지 일반적인 "경제 현상" 을 설명 할 수 있습니다:
1. 왜 중국의 상가는 항상 인테리어를 하고 상가를 바꾸는가? (대조적으로, 외국 상인들은 거의 변하지 않는다)
2. 왜 대량의 타오바오 가게 주인들이 임금보다 낮은 수입을 위해 24 시간 열심히 일하고 있습니까?
거리주파수가 손을 바꾸는 상가의 높은 임대료, 온라인 창업자들이 보답하지 않는 싸움은 바로 돈벌이 꿈을 위해 프리미엄을 내고 있는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언)
어떻게 하면 선택권을 싸게 팔지 않을 수 있습니까?
많은 인생 객관식 질문, ABCD 외에도' 기타' 옵션이 있을 수 있다.
독일인의 암호기를 상대하기 위해 튜링은' 기공기' 를 결정했지만 지도자는 예산을 편성하지 않고 상급자의 명령에 복종하라고 명령했다. 튜링 학우가 재빨리 물었다: 당신의 상사는 누구입니까? 그런 다음 처칠에게 10 만 파운드를 가늠하는 편지를 썼다.
나는 빨간색을 누를 수도 있고 녹색을 누를 수도 있는데, 이는 내가 선택권을 가지고 있다는 것을 의미한다. 다른 실현 방법이 있을까요?
세 번째 방법, 선택권을 팔아서 VC 와 PE 에 판매하는 것은 자본의 위험 선호도와 감당력을 이용하여 100 만과 5000 만 사이의 가치 지대를 공유하는 것이다.
흥미롭게도, 부의 세계는 가난한 젊은이들을 위해 은밀한 문을 남겼다. 그들은 자신이 백만 원을 갈망하기 때문에 5 천만 원을 놓쳐야만 하는 것은 아니다. 그들은 단지 더 넓은 시야만 있으면 된다.
이것은 현재 사회 부의 창조와 분배의 핵심 원동력 중 하나이다. 자본의 묘미이기도 하다.
선택권' 의 의사결정사상과 행동패턴에 대해 최종 부의 먹이사슬을 결정한다.
인생 선택 제한
인생에는 많은 선택의 순간이 있다. 항상 확률과' 최적' 에 이끌려서는 안 된다. (조지 버나드 쇼, 인생명언)
"노해쟁봉" 에서 잭 선장은 잠시 적선 추격을 포기하고 작은 섬에 정박하여 선의가 꿈꾸는 다윈식 과학고찰을 만족시켰다.
한 친구가 생각난다. 부부는 창업과 부동산을 연기하고 성장 중인 아이들에게 시간을 남기기로 했다.
많은 아름다운 것들과 아름다운 순간들은 모두' 계산하지 않는' 선택 때문이다.
안드레 고즈는 이렇게 말합니다. "포기해야 할 부차적인 것이 무엇인지 생각하기 시작했고, 그것을 포기해야만 가장 중요한 것을 추구하는 데 집중할 수 있었습니다.
결국, 오직 한 가지만이 나에게 가장 중요한 것이다: 그것은 바로 너와 함께 있는 것이다. "
물론, 우리가 돈을 헤프게 쓰거나 인생 카지노권이 없는 사람들을 도울 수 있는 충분한 알파고 확률 계산법으로 얻은 칩을 손에 가지고 있는 것이 가장 좋다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 인생명언) 게이츠의 자선기금처럼요.
아마도 선택 자체가 부보다 더 중요할 것이다. 만약 시간이 가장 소중한 재산이라면, 시간보다 더 제한적인 인생 선택이라면?
나는 1995 년 졸업 후 혼자 광주에 가서 스승을 만났던 기억이 난다. 그는 내가 스승이 없는 영성을 보고 옆 사람 앞에서 짱' 천재 소년' 을 아끼지 않았다. 시간은 늘 늙어서 어린 것을 좋아하고, 지금까지 아무도 나를 천재 중년이라고 부르지 않았다. )
그는 자신의 회사를 등록할 때 머리가 아파서 이름을 뽑기 때문에' 선택' 이라고 부르는 것이 낫다.
그래서 이 회사는 내가 가입한 첫 번째 회사가 되었는데, 그 이름은 광범위한 삶의 은유를 담고 있다:
"제한된 선택" 회사.