문/엽단 재경 여협 | 독설선심
A 주가 또 하나의 역사를 깨뜨렸다.
2015 년 5 월 8 일부터 7 월 8 일까지 상하이와 심천 두 시는 43 거래일 연속 거래액이 조 원을 돌파했다.
2021 년 9 월 24 일 현재 A 주는 46 거래일 연속 거래액이 조 원을 돌파하며 역사를 계속 창조할 수 있을 것으로 보인다.
트렌드가 급증하면서 주주들은 다년간의 큰 시장이 4000 점으로 돌아오기를 기대하고 있으며, 증권이 가장 중요한 투자품이 되기를 기대하는 이 장면은 이미 멀지 않은 것 같다.
A 주가 그동안 보여준 성과를 돌이켜 보면, 기록을 깨는 가장 큰 공신은 주기 업종에 속한다.
철강, 석탄, 유색화공은 모두 풍생수인데, A 주 전체가 한때' 학습 원소주기표' 열풍을 일으켰다.
원인을 말하자면, 미친 대종 상품과 불가분의 관계에 있다.
글로벌 경제 주기의 파동으로 대종 상품이 치솟았다. 대종의 미친 상승은 원자재 상류 기업 제품의 가격 상승을 이끌고, 결국 주식시장에 전달되어 주기업을 추진하는 주가도 따라서 올랐다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재)
사실, 이것은 단지 그 이유일 뿐이다.
중국 주기 산업의 가장 핵심인 하드 논리는 사실 탄소중립 출신이다.
"에너지 소비 이중 제어" 이러한 지방은 왜 브레이크를 당겨 전기를 제한해야 합니까?
많은 친구들은 석탄철강과 같은 전통주기 산업의 오염이 보편적으로 높은 것이 탄소중립 대방향과 반대되는 것이 아닌가 하는 의문을 품을지도 모른다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 석탄명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마) 어떻게 탄소중립 혜택을 받을 수 있을까요?
여기서 우리가 알아야 할 것은, 탄소중립 순식간에 실현될 수 없고, 에너지와 산업 구조의 조정은 하나의 과정이 필요하다는 것이다.
이 과정에서 광전지 풍력 등 새로운 에너지가 점차 성장함에 따라 전통적인 석탄, 석유 등 에너지가 에너지 시스템의 정상적인 운행을 유지하기 위해 필요하다.
철강 유색 등 주기 업종은 일정한 환경 기준을 충족하는 생산능력만이 남아 있을 수 있고, 대량의 낙후산은 빠르게 도태될 수 있다.
주기업계의 상장회사들은 종종 각 분야의 선두주자로 낙후생산능력이 명확해짐에 따라 협상능력과 경쟁력이 더욱 향상되면서 실적이 비약적으로 발전했다.
그러나 이것은 에너지와 생산력 갈등을 악화시킨다.
8 월 17 일 발개위는' 2021 년 상반기 각 지역의 에너지 소비 이중 통제 목표 완성에 대한 청우계' 를 발행했다. 청해, 닝샤, 광서, 광둥, 푸젠, 신장, 운남, 산시, 장쑤 9 개 성 (구) 의 상반기 에너지 소비 강도가 반등하지 않아 1 급 경보를 위해 상황이 심각하다
석탄은 올해 상승폭이 가장 큰 주기 품종으로, 8 월 중순부터 동력탄 선물가격은 한 달 만에 50% 까지 올랐고, 연해 8 성 발전소 석탄 재고는 급속히 하락하여 사용 가능한 일수는 겨우 10 일로 낮아져 재고 수준이 매우 위험하다.
샤먼대학교 중국에너지정책연구원장 린보창 () 는 올해 우리나라의 전력 수요 증가가 10 을 넘어 이전에 예상했던 6 ~ 7 의 수요 증가량을 크게 초과했다고 밝혔다.
우리나라의 화력 발전량 비중이 70 을 넘었지만 여전히 우리나라의 가장 핵심 발전 유형이다.
전력 수요의 증가는 직접적으로 석탄 전기 가격이 계속 높아지게 했다.
이후 엄격한 전력 제한과 단종 정책을 많이 내놓은 것은 역사상 가장 엄격하다고 할 수 있다.
예를 들어 강서, 장쑤 등지에서는 전기가격 메커니즘을 조정하고, 내몽골, 청해 등지에서는 전력 제한 정책을 시행하고, 산시, 신장 등지에서는 공산품 생산량 상한선을 제시하고, 저장 등지에서는 집중 정비 등을 마련했다.
국가통계청의 자료에 따르면 8 월 전국 초탄, 조강, 시멘트 생산량은 전년 대비 눈에 띄게 하락했고 알루미늄 생산량도 순환비 수축으로 나타났다.
화공, 전해 알루미늄, 시멘트 등 에너지 소비 산업이 가장 먼저 타격을 받아 가격이 상승해야 한다.
"에너지 소비 이중 통제" 는 최근 자본 시장의 뜨거운 단어입니다. 에너지 소비 이중 통제를 이해하면 최근의 일련의 조치를 이해할 수 있다.
이름에서 알 수 있듯이, 에너지 소비 이중 통제는 에너지 소비의 총량과 강도를 동시에 통제하는 것을 의미하며, 구체적인 조치는 전력 제한, 생산 제한으로 구현될 수 있다.
9 월 16 일, 발전개혁위는' 에너지 소비 강도와 총량 이중 통제 방안' 을 발행해 에너지 소비 이중 통제를 더욱 강화하고 보완해' 탄소피크 탄소중립' 의 전략적 목표를 달성하는 데 도움을 주었다.
에너지 소비 이중 통제' 의 전면적인 추진으로 각종 주기 산업 제품의 생산능력이 더욱 제한되었지만 수요측의 제한이 없어 관련 제품의 가격이 다시 오르는 것은 불가피한 것 같다.
결론적으로, 핵심 논리는 탄소중립 전면적인 제한산을 여는 것이고, 주기업계의 양질의 생산력은 승자를 통식하는 것이다.
전력 제한 하에 위태로운 유기일반 제조업은 반드시 차세대 화공마오 () 를 업그레이드해야 한다.
중국 제조업은 반드시 산업을 업그레이드해야 한다. 그렇지 않으면 밑지고 돈을 벌어 호통을 치는 것이다.
이번 제동제한 전력은 일부 기업에 중대한 영향을 미쳤다.
지난 9 월 22 일 서대문, 영풍주식, ST 청성, 아침화 주식, 천원주식 등 여러 A 주식 상장사들이 전력 제한으로 회사에 미치는 구체적인 영향을 공개한 것으로 알려졌다.
사오싱시의 한 날염공장 사장은 "전날 오후 우리 염색공장에는 아직 천이 염색되어 있어서, 밤에 생산이 중단된 후 항아리에 있는 브라만 꺼낼 수 있도록 임시로 요구해야 한다" 고 말했다. 과거에는 생산 제한회가 미리 통지했고, 우리도 준비할 시간이 있었는데, 이번에는 너무 갑작스러워서 어쩔 수 없었다. "
또 다른 날염공장 주인은 이때 생산된 니트 원단이 가을옷에 사용된다고 말했다. 특히 9 월 하순은 주문이 비교적 많을 때 고객이 대량으로 입고될 것이고, 갑자기 생산이 중단되어 월말까지 백만 위안의 주문이 손실될 것이라고 말했다.
어떤 기업은 충격을 받고, 다른 기업은 에너지 소비 이중 통제와 산업 업그레이드의 혜택을 받는다.
위기와 위기가 병존하다.
새로운 에너지, 전력망, 기초자원 헤드업체들이 다시 한 번 큰 인기를 끌고 있다.
전체 주기 업종에서 철강, 석탄, 유색 등은 모두 더 이상 친숙할 수 없고, 석유 및 석유화학공업은 상대적으로 간과되고 있다.
석유화학공업은 전형적인 고에너지 산업으로서, 국가가 새 프로젝트에 대한 비준이 매우 엄격하여, 기존의 양질의 생산능력이 갈수록 부족해 보인다.
산업 체인 전체를 보면, 세계에서 가장 규모가 큰 두 가지 생산 능력을 가진 회사가 있으며, 또 다른' 화공 마오' 가 되기 위해 조용히 생산을 확대하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, 산업 체인, 산업 체인, 산업 체인, 산업 체인, 산업 체인, 산업 체인)
이것이 바로 만화화학과 마찬가지로 산둥 출신의 제샹텐다입니다.
제글라이더는 2002 년에 설립되어 2010 년 5 월 선전 증권거래소에 상장되었다. 회사는 탄소 4 전 산업 체인의 선두주자로, 관련 제품 산업 체인은 중국 탄소 4 산업 체인 중 가장 포괄적인 기업이다.
탄소 4 는 석유화학제품의 일종으로, 이런 제품의 화학분자식에는 모두 4 개의 탄소 원자가 포함되어 있다.
2021 년 상반기에 회사는 영업수익 177 억 5 천만 원을 실현하여 전년 대비 79.1% 증가했다. 귀모의 순이익은 14 억 7000 만 원으로 전년 대비 208.9 포인트 증가하여 지난해 전체 수준을 직접 넘어섰다.
전환기에 일부 기업들은 기회를 포착하고 역세를 일으켜 성장할 수 있었던 것은 앞선 배치와 원자재 변동을 없애는 능력 덕분이다. 불평하지 않고 일심으로 하다.
제비상은 배치가 비교적 이르다.
보고 기간 동안 회사의 귀모 순이익은 전년 대비 크게 증가했다. 주로
2021 년 상반기 회사 갑갑케톤과 순마진은 각각 3 억원과 8 억 2200 만원으로 총 마진의 45.6 을 차지했다. 기타 화공류 업무 마진은 11 억 3 천만 원으로 전년 대비 1010.91, 총 마진의 비율은 44.84 로 전년 대비 35.32% 포인트 증가했다.
이 다른 화공류 업무의 큰 확률은 회사가 이미 모두 생산한 니트릴 라텍스 프로젝트와 MMA 프로젝트다.
2021 년 상반기 회사 종합모금리는 13.95 로 전년 대비 3.4% 포인트 상승해 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 주로 니트릴 라텍스 프로젝트, MMA 프로젝트 건설생산 및 주요 제품 가격 상승으로 인한 것이다.
순이익율 측면에서도 상반기 제상텐달도 최근 6 년 동안 8.63% 를 기록하며 전년 대비 3.53% 포인트 성장해 회사의 강력한 비용 관리 능력을 보여 주고 있다.,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。
주목할 만하게도, 회사 ROE 는 하락한 후에도 안정적으로 개선되었다.
2015 년 회사 ROE 는 4 에 불과했고, 이후 ROE 중추수준이 계속 상승하면서 최근 몇 년간 ROE 수준이 10 대 안팎으로 안정되었고, 2021 년 상반기 연간 ROE 는 28.43 으로 올라 10 년 만에 사상 최고치를 기록했다.
에너지와 산업의 이중 변화에 따라 기대할 만한 기업은 무엇입니까?
에너지 소비 이중 통제의 도전 아래, 변신을 이끌어가는 머리 기업이 진정한 기둥이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 에너지, 에너지, 에너지, 에너지, 에너지, 에너지, 에너지)
일례로, 회사가 있는 업종은 석유화학산업으로 주기적인 업종에 속하며 하류 수요의 주기적인 변동과 생산능력 공급의 주기적인 증가에 영향을 받고, 단계적 이윤 수준도 상류 원자재 (원유 가격과 매우 관련이 있음) 의 영향을 받는다.
업계의 수요가 비교적 좋은 상황에서, 고비용 생산능력의 확장과 새로운 생산능력의 확장을 쉽게 가져올 수 있어 미래의 수급 태세에 영향을 미칠 수 있다. 게다가 제품 운송 반경이 비교적 커서, 지역마다, 심지어 외국의 기업들도 산업 공급과 수요에 영향을 미칠 것이다.
과거 수치로 볼 때, 동종 제품을 생산하는 회사는 주기 변동의 영향을 받아 매출 총이익률 변동이 크지만, 이 회사의 매출 총이익율 수준은 항상 비교적 안정적이며 안정된 개선을 유지하고 있다.
왜 회사는 같은 업종에서 비교적 강한 경쟁 우위를 가지고 있습니까?
회사의 핵심 경쟁력은 주로
의 세 가지 측면에 초점을 맞추고 있습니다1, 지리적 위치에 따른 제품 비용 이점.
일반적으로 공장에는
라는 세 가지 원칙이 있습니다2, 규모의 경제적 이점.
현재 회사는 세계 최대의 단일 갑을 케톤 설비를 보유하고 있으며, 설계 생산능력은 18 만 톤, 국내 시장 점유율은 50 이상이다. 이미 20 만 톤/연간 생산량 순산 설비가 건설되어 국내 시장 점유율이 30 이상에 달하며 국내 수출 점유율의 50 이상을 차지하고 있다.
2021 년 6 월, 회사는 8 만 톤의 갑갑을 생산 라인을 신설하여 생산 후 갑을 케톤 생산능력이 40 을 넘을 것이라고 발표했다. 2021 년 3 월, 공고는 20 만 톤의 순산 신생산능력을 새로 건설하여 생산 후 생산능력이 100 퍼센트 증가하였으며, 회사의 기초 업무 규모 우세는 더욱 확대될 것이라고 발표했다.
회사는 갑을 케톤, 순산의 글로벌 선두 기업으로 전 세계의 갑을 케톤과 순산 시장에서 비교적 강한 발언권을 가지고 있다. 이 회사는 다른 규모가 작은 메틸 에틸 케톤 및 말레 산 무수물 제조업체에 비해 규모 효율성 및 협상 능력이 뛰어납니다.
또한 회사가 새로 지은 20 만 톤/연간 니트릴 라텍스 장치는 현재 국내 최대 니트릴 라텍스 장치로, 공예 기술을 지속적으로 개선함으로써 국내에서 가장 경쟁 우위를 점하는 생산자로 자리매김하고 있다.
200,000 톤/년 MMA 장치의 건설은 신소재 분야에서 회사의 중대한 돌파구를 상징하며, 회사의 업계 선두 지위를 더욱 공고히 하였다.
3. 산업 사슬이 길어서 시장 변동을 막을 수 있는 위험능력이 비교적 강하다.
회사 산업 체인은 탄소 4 원료를 주요 원자재 가공 방향으로 하고 있으며, 탄소 4 하류 제품에는 갑갑 케톤, 부타디엔, 이노닐 알코올, 메틸 숙부틸에테르, 숙부탄올, 순산, 이옥탄 등 제품이 포함되며, 탄소 4 심 가공 분야 하류 주류 가공 방향을 거의 포괄하고 있다.
산업 체인은 연장이 길고, 제품 미세화율은 일반 탄소 4 심 가공업체보다 현저히 향상되었으며, 최종 제품의 하류 응용 분야에 차이가 있어 시장 변동을 막을 수 있는 위험 능력이 비교적 강하다.
한편, 최근 몇 년 동안 순산 하류 응용이 끊임없이 개발되면서 총 수요량도 점차 증가하고 있다. 국내' 플라스틱 제한 명령' 이 점진적으로 시행됨에 따라 PBS, PBAT 등 분해성 플라스틱 제품을 생산하는 업체가 날로 늘어나면서 업스트림 원료인 순산 수요가 크게 증가할 것으로 보인다.
건설사업업으로 볼 때, 회사는 탄소 4 산업에서 탄소 3 산업으로 점차 확장되고 있으며, 앞으로는 경탄심 가공 분야에서 더 큰 힘과 폭이 나타날 것으로 예상된다.
생산능력면에서 볼 때, 회사는 현재 갑을 케톤, 순산, 니트릴 라텍스, MMA 생산능력 합계 78 만 톤을 보유하고 있다. 건설프로젝트가 모두 생산에 투입될 예정인 후, 제샹텐다의 모든 제품의 생산능력 합계는 206 만 톤에 이를 것으로 예상되며, 원래의 생산능력 260 에 이를 것으로 예상된다.
업계의 경기도를 감안해 순무수물, 갑갑케톤 등 제품의 수량이 일제히 오르고, 향후 1 년 내에 새로운 생산능력을 겹쳐 속속 생산에 투입할 예정이니, 아마도 제상텐다를 하나 더 만들 수 있을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언)
탄소중립, 탄소피크 등을 전면적으로 추진하는 것은 국가의 필요이자 인류의 생존의 필요성이다.
이런 큰 맥락에서, 생산력의 도태는 이미 되돌릴 수 없고, 새로운 생산능력 발전은 대세의 흐름이다.
우리는 다양한 모종을 기대하고 있는데, 이는 중국 시장의 밸러스트가 점점 더 많아진다는 것을 의미한다.
강철 마오, 의심할 여지없이 보무그룹, 의약모, 항서 등의 회사,' 화공모' 를 연상시킬 때 사람들은 왕왕 만화화학을 먼저 떠올린다.
세분화 분야에서는 또 한 회사가 화공모에 도전하고 있는데, 이런 변화는 중국 경제의 발전에 도움이 될 것으로 기대된다.
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