올해 들어 국제유가가 급등하면서 2월 100달러를 돌파한 후 7월 초에는 배럴당 145.2달러(WTI, 이하 동일)까지 치솟았습니다. 누적 상승률이 배럴당 45달러로 45% 이상 상승한 엄청난 수치입니다. 그러나 더욱 놀라운 것은 7월 초부터 하락세를 보이던 유가가 9월 6일 배럴당 91.17달러로 불과 85일 만에 배럴당 64달러, 즉 44%의 누적 하락을 기록했다는 점입니다. 9월 중순에 바닥을 찍은 국제 유가는 9월 22일 배럴당 114.37달러로 반등했으며, 배럴당 가격은 23.2달러 상승하여 누적 25.4% 상승했습니다. 올해 국제유가 변동은 미국 정부의 구제금융과 함께 유가 반등, 미 달러화 약세 가속화가 주요 원자재 가격의 상승과 하락을 주도한 것으로 분석된다.
2분기 미국 경제 성장률은 양호했지만 서브프라임 모기지 사태의 영향이 아직 끝나지 않았고 금융 혼란이 심화되면서 세계 경제 성장에 더 불리한 요인으로 작용하고 있습니다. 국제통화기금(IMF)의 최근 전망에 따르면 올해 하반기에는 계속되는 금융 압박과 높은 제품 가격의 영향으로 세계 경제 성장의 추가 둔화가 불가피할 것으로 예상됩니다. 성장률 반등 추세가 나타나더라도 기대했던 경기 회복은 단기간에 이루어지지 않을 것입니다.
IMF의 최근 전망에 따르면 올해 세계 경제는 3.9% 성장하여 7월에 예상했던 4.1%보다 소폭 낮아질 것으로 예상됩니다. 미국 경제는 올해 1.3% 성장해 기존 전망과 변동이 없을 것으로 예상되며, 유로존 경제는 1.4% 성장해 이전 전망치인 1.7%보다 낮아질 것으로 예상됩니다. OECD의 전망에 따르면 유럽의 경기 둔화는 훨씬 더 심각해 영국 경제는 2분기에 거의 성장하지 못하고 3분기에는 0.3%, 4분기에는 0.4% 역성장해 올해 전체 경제가 1.2% 성장할 것으로 예상됩니다. 독일, 이탈리아, 일본의 경제도 침체되었습니다. OECD는 G7 전체의 성장률을 1.4%에 불과할 것으로 전망하고 있습니다. 수요 감소가 철강 가격 수준에 미치는 영향은 너무나 명백하여 가격 변곡점이 곧 다가올 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 미국 상무부는 8월 미국의 신규 주택 착공이 연간 6.2%로 줄어들어 17년 이후 가장 낮은 수준이며 두 달 연속 감소했다고 발표했습니다. 철강 수요의 경우 미국은 감소 추세에 있으며, 철강 서비스 센터 재고는 4개월 연속 증가 후 8월에 처음으로 감소하여 철강 재고는 7월 말 대비 0.2% 감소한 1,365,438만 톤을 기록했으며, 출하량은 수요 감소의 영향으로 전년 동기 대비 16.8%, 7월 대비 4.9% 감소한 것으로 나타났다.
해상 운임은 8월 중순 이후 급격히 하락했습니다. 9월 중순 기준 브라질발 바오산행 해상 운임은 톤당 48.27달러, 서호주발 바오산행 해상 운임도 톤당 16.25달러로 각각 올해 최고치인 톤당 60달러, 34달러에서 45% 이상 하락했다. 이는 작년 6월 이후 가장 낮은 가격이며, 지난 15개월 동안 가장 낮은 가격입니다.
원가 요인과 가격 인하의 원인 측면에서 보면 해상 운임 가격의 하락은 수입 철광석의 CIF 가격도 급락하게 만들었습니다. 9월 중순까지 톈진항으로 수입된 63.5% 등급의 인도산 철광석의 평균 CIF 가격은 7월 초 대비 29.3% 하락한 톤당 132.5달러로 떨어졌습니다. 철광석 수입 가격의 하락은 한편으로는 국내 재고량과 생산 능력 감소로 인한 수요 감소의 결과이며, 다른 한편으로는 다가오는 철광석 가격 협상에 유리한 요인으로 작용할 수 있습니다. 철광석 가격 20% 인상에 대한 CVRD의 '무리한 요구'에 중국 제철소들은 격분하여 거부한 것으로 알려져 있습니다. 그러나 브라질이 정말로 타협했다면 어려움이 적지 않은 것 같습니다. 결국 중국은 여전히 브라질 광물의 상당 부분을 수입하고 있습니다.
국제 스크랩 가격도 급락했습니다. CRU 국제 가격 지수 변동 추이를 보면 8월 초 500포인트에 육박하던 고철 및 선철 국제 시장 가격 지수는 9월 중순 322포인트까지 하락해 누적 하락폭이 171포인트, 34.7%나 떨어졌다. 선철 및 철 스크랩 가격 지수는 기본적으로 글로벌 종합 가격 지수와 동기화되어 있지만 스크랩 가격과 우수 인재의 가격 추세 사이에는 상당한 중복이 있습니다. 비용 지원의 관점에서 보면 우수 인재의 추가 가격 하락은 불가피한 것으로 보입니다.
두 번째는 국내 철강 가격이 급격히 하락했지만 수요 개시 추세의 관점에서 볼 때 아직 바닥을 치지 않았더라도 반등 추세도 그리 길지 않을 것이라는 점입니다. 그러나 분명히 우리는 반등의 크기를 예측할 수 없습니다. 전반적으로 철강 가격이 점진적으로 형성된 후 6 월 중순에는 10 년에 급격한 하락 추세가 끝날 것으로 예상됩니다. 국내 경제 상황이 점점 더 둔화되고 있지만 철강 수요가 계속 줄어들지는 않을 것으로 예상되므로 반등 단계의 가격은 6 월 5438 + 10 월에 달성 될 것이라고 믿을만한 이유가 있습니다.
1, 저합금 빌릿.
9월 중순 현재 허베이성 저합금 빌릿 가격은 톤당 4,750위안으로 5월 고점 대비 17.4% 하락한 톤당 1,000위안까지 하락했습니다. 올해 초 톤당 4,300위안이었던 가격과 비교하면 여전히 톤당 450위안 높은 수준입니다. 중국 동부 지역의 빌릿 가격도 비슷한 폭으로 하락했습니다. 빌릿은 공정 특성으로 인해 최고의 인재의 가격 추세를 가장 잘 반영합니다. 현재 허베이강철그룹의 9월 우수재 최근 정산 가격은 선재 평균 가격이 톤당 450위안, 철근 평균 가격이 톤당 400위안 하락한 후 톤당 4,600위안, 톤당 4,750위안입니다. 따라서 10개월 빌릿 가격은 하락할 여지가 있습니다.
2. 고속 Q235B 일반 카본 라인.
6.5mm Q235B 고속 일반 탄소강 코일 가격도 부침을 겪었습니다. 2분기 최고점인 톤당 6050위안에 비해 현재 가격은 톤당 4700위안으로 하락하여 누적 하락폭이 톤당 1350위안으로 22.3% 하락했습니다. 연초 최저치인 톤당 4340위안과 비교하면 여전히 톤당 360위안의 스프레드가 존재합니다. 최근 중국 남부 시장은 안정세를 보였지만 중국 북부와 동부 시장은 지속적인 하락세를 보였습니다. 허베이 철강 그룹의 9월 정산 가격 정책은 9월 말과 6월 초 가격 추세에 대해 10을 하한선으로 설정했습니다.
3. 2차 강화.
중국 동부 지역의 16-25mm HRB335 철근 가격은 분명히 고통스러운 하락세를 경험했습니다. 화북지역 베이징 시장의 이차 철근 가격은 9월 중순 톤당 4,950위안으로 하락하여 연초 가격보다 여전히 톤당 620위안 높았지만, 연초 이후 톤당 850위안 하락하여 14.7%의 가격 하락을 기록했습니다. 철근은 선재보다 하락폭이 적었고, 선재 자원의 상대적 부족으로 인해 하락률이 선재보다 7.6% 포인트 낮았습니다. 철근과 선재의 경우 수요 감소로 인한 가격 하락의 가장 뚜렷한 시장 효과, 즉 중국의 철근 및 선재 생산량이 마이너스 성장하고 수출이 크게 증가함에 따라 수요 감소가 가격 하락의 주요 원인입니다. 블루웨일 스틸 스튜디오는 6월 5438 + 10월에는 건설 현장의 증가로 인해 시장이 상승할 수 있다고 예측했습니다.
3. 일반 탄소 중간 플레이트.
20mm Q235A / B 일반 탄소 중간 판 가격이 더 크게 하락했습니다. 광저우의 현재 시장 가격은 톤당 5,550위안으로 2분기 최고 가격인 톤당 6,800위안에서 톤당 1.250위안(18.4%) 하락했습니다. 지난 30일 동안 베이징의 중판 가격이 가장 큰 폭으로 하락해 누적 하락폭이 톤당 1,120위안으로 같은 기간 상하이와 광저우의 2배에 가까운 17.8%, 상하이와 광저우보다 각각 8.3%, 6.4%포인트 높았습니다. 주목할 만한 점은 후판과 선재, 철근의 가격 차이가 톤당 150위안씩 좁혀져 후판이 철근과 선재보다 각각 톤당 750위안, 톤당 1,000위안 높은 반면 현재 스프레드는 각각 톤당 600위안, 850위안에 그쳤다는 점입니다.
4. 열연코일.
철근과 선재에 대한 열연코일 가격 추세. 베이징 열연코일 최고점 6050위안/톤, 선재 최고점과 동일하지만 가격 하락 시점이 상당히 늦어 가격 하락 간격이 톤당 1050위안으로 17.4% 하락했다. 최저가는 철근 가격과 톤당 50위안 차이에 불과합니다. 현재 선재와의 스프레드가 톤당 300위안으로 다소 높기 때문에 6월 5438+10월 HRC 가격은 여전히 추가 하락 추세가 있을 것으로 예상됩니다.
5. 냉연코일.
상해 시장 1.0mm 냉연코일 가격은 톤당 7,480위안으로 고점 대비 톤당 1,380위안 하락하며 18.4% 하락해 판재류와 동일하게 가장 큰 폭으로 하락했다. 하락 이유는 선재 및 바와 동일하지만 더 중요한 요인은 아연 도금 시트, 컬러 코팅 플레이트가 냉판 가격 압박 요인으로 급격히 하락한 것입니다. 그 하락폭에 비하면 냉연 판재 가격의 하락은 놀라운 일이 아닙니다. 향후 시장의 경우 냉연 판의 현재 시장 가격은 여전히 연초 가격보다 톤당 500위안 더 높으며 국제 시장에서 냉연 판의 하락은 분명하지 않다는 것을 알 수 있습니다. 5-6% 하락했지만 국내 시장의 하락에 비해 일부는 미미합니다. 따라서 국내 시장에서 늦은 국제 시장이 끌어 당기고 지원 요인이 여전히 기대할 가치가 있는 푸른 고래 강철 스튜디오.
6. 아연 도금 시트.
상해 시장 1.0mm 아연도금 강판 가격은 톤당 총 1.330위안 하락하여 17.4% 하락했습니다. 현재 가격은 톤당 6,300위안으로 연초 가격 밸리보다 톤당 850위안 높습니다. 아연도금 강판의 높은 가격은 원촨 지진 이후 주기적인 자원 부족이 주요 원인입니다. 지진으로 인한 자원 구조의 변화로 아연도금 판재 수요가 크게 감소했으며, 스프레드 추이에서 알 수 있듯이 이러한 수요 감소는 냉연 판재 가격 하락으로 직결되었습니다. 아연도금 판재는 냉연 판재보다 톤당 150위안 높은 톤당 150위안으로 정점을 찍었고, 저점은 톤당 200위안 높은 톤당 200위안으로 스프레드는 대체로 안정적이었습니다.
7. 컬러 코팅 판지.
상해 시장 컬러 코팅 판지 가격과 아연도금판 가격은 기본적으로 보합세, 누적 가격 하락폭은 톤당 1.330위안이지만 가격의 피크 높이가 다르기 때문에 하락폭은 아연도금판보다 3.3%포인트 낮은 14.1%에 불과했습니다. 최고 스프레드는 톤당 1770위안으로 밸리는 여전히 이 격차를 유지하고 있습니다.