초심자 소백거래 장외 스톡옵션, 우선 그 개념과 거래 이념을 이해해야 한다.
장외 옵션의 기본 개념 및 요소
옵션은 보유자에게 특정 날짜나 그 이전에 언제든지 고정 가격으로 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 부여하는 계약입니다. 옵션 시장은 장내 거래 시장과 장외 거래 시장으로 나뉜다. 두 시장 모두 글로벌 리스크 관리의 중요한 구성 요소이다.
장외 옵션이란 집중성이 없는 거래 장소에서 진행되는 표준화되지 않은 금융 옵션 계약을 말하며, 장외 쌍방의 협상 또는 중개인의 중매에 따라 쌍방의 요구에 따라 거래의 금융 파생품을 자체적으로 만드는 것이다. 성질은 기본적으로 거래소 내에서 진행되는 옵션 거래와 크게 다르지 않다. 두 가지의 가장 근본적인 차이는 옵션 계약이 표준화되었는지 여부다.
장내 옵션은 거래소에서 거래되는 표준화된 계약이며 청산 기관을 통해 집중 청산을 진행한다. 장외 옵션은 고객의 요구에 따라 설계되어 개인화되고 유연하며, 통일된 간판과 지침 규칙은 없지만 거래량과 거래액에서 뚜렷한 우위를 점하고 있습니다.
장외 옵션의 기본 요소는 5 부분으로 구성됩니다:
첫 번째 부분은 옵션 요금입니다. 즉, 구매자가 옵션 판매자에게 지불한 비용, 즉 권리금이라고도 합니다.
두 번째 부분은 기본 자산입니다. 옵션 계약에서 합의한 주제, 대종 상품, 주식, 이자율, 환율 등이 될 수 있습니다.
세 번째 부분은 집행 가격, 즉 약속한 매매 대상 자산의 가격이며, 속칭 행권가격이라고 한다.
네 번째 부분은 명목 금액, 옵션 계약에 해당하는 자금 규모입니다.
다섯 번째 부분은 만료 날짜, 옵션의 유효 기간입니다.
밤을 들다
장외 옵션은 쌍방의 요구에 따라 개인화할 수 있기 때문에 더 큰 유연성을 제공합니다.
둘째, 거래가 사적으로 진행되고 있기 때문에 거래 쌍방은 자신의 이익과 사생활을 더 잘 보호할 수 있다. 마지막으로 가장 중요하지 않은 것은 장외 옵션이 표준 계약 요구 사항을 충족하지 못하는 제품 및 자산 범주에 편리함을 제공한다는 것입니다. 간단히 말해서, 장외 옵션은 투자자들에게 더 많은 선택과 자유를 제공하는 친절한 집사와 같다!
이 주식이 한 달 후 상승폭이 30 이라고 가정해 봅시다. 단순 주식 매입: 투자액: 백만
이익: 백만 * 30 = 30 만
옵션을 사용하여 주식에 투자: 옵션비: 5 만원
명목 원금: 백만
옵션 요금 비율: 5 만원/100 만원 = 5
옵션 이익: 백만 * 30 = 30 만
순이익: 30 만 ~ 5 만원 = 25 만원
옵션을 사용하여 주식에 투자하면, 당신의 순이익은 25 만원이며, 단순히 주식을 매입한 30 만원 수입에 비해 순이익이 약간 낮습니다.
그러나 옵션을 사용하는 경우 옵션 비용 5 만 원만 투자하면 자본 비용을 절감하고 자금 활용도를 높일 수 있습니다. 게다가, 옵션을 사용하면 시장 위험을 헤지하고, 최대 적자를 제한하고, 유연한 매매를 할 수 있다. 요약하면, 투자 도구로서의 옵션은 투자자에게 자본 비용 절감, 위험 헤지, 무제한 수익, 제한된 손실, 유연한 거래 등의 이점을 제공합니다. 그러나 투자자는 옵션을 올바르게 사용하고 그 특성과 위험을 이해해야만 투자 세그먼트 위치를 효과적으로 높일 수 있다.
장외 스톡옵션의 거래 운영은 다음과 같은 주요 단계로 나뉜다:
1. 견적 요청: 첫째, 투자자는 실시간 정보를 얻기 위해 관심 있는 옵션에 대한 주식 코드를 입력해야 합니다. 이 정보에는 특정 옵션과 관련된 주식, 옵션 비율 등이 포함됩니다.
견적 요청 단계에서 투자자는 거래 시간, 거래 대상, 거래 가격, 명목 원금 등 중요한 요소를 알게 될 것이다.
2. 이체: 구매 조건 충족을 확인한 후 투자자는 해당 옵션 비용을 브로커의 계좌로 이체해야 합니다.
3. 매입 거래: 투자자는 제한 가격 또는 평균 가격 중 하나를 사용하여 구매 옵션에 대한 거래 지침을 제출할 수 있습니다. 시스템은 이러한 지침을 기관이나 브로커에게 제출하고 오프라인 지시를 채택하면 투자자가 설정한 가격에 도달하면 거래가 2 ~ 3 분 안에 완료됩니다. 만약 거래가 완료되지 않았다면, 거래가 성사되지 않은 옵션 비용은 계좌로 환불될 것이다.
4. 매도행권: 투자자도 제한가격이나 균일가격 방식을 이용하여 매도옵션에 대한 거래지시를 제출할 수 있습니다. 거래가 완료되지 않은 경우 투자자는 주문을 취소하고 다시 제출할 수 있습니다.
5. 결제: 결제는 전체 거래 프로세스의 마지막 단계입니다. 쿠폰상은 매입과 매도 가격 정보에 따라 결제하고 이익부분을 기관이나 투자자의 은행 계좌로 이체한다.
장외 스톡옵션 거래에는 확실히 특정 위험이 있으며, 투자자들은 거래에 참여하기 전에 이러한 위험을 충분히 이해해야 한다.
1. 레버리지 위험: 개별 스톡옵션 거래가 보증금 거래를 채택하는 방식으로 투자자의 잠재적 손실과 수익이 두 배로 커질 수 있습니다. 특히 오픈 옵션을 판매하는 투자자들에게 그들이 직면한 총 손실액은 그들이 지불한 모든 초기 보증금과 추가 보증금을 초과할 수 있으며 레버리지 위험이 있다.
2. 가격 변동의 위험: 투자자는 스톡옵션 거래에서 주식현물시장의 가격 변동, 스톡옵션의 가격 변동 및 기타 시장 위험으로 인한 손실에 주의를 기울여야 합니다. 예를 들어, 옵션 판매자가 실제 행권 교부의 의무를 감당해야 하는 경우 가격 변동으로 인해 발생할 수 있는 손실은 청구된 권리금보다 훨씬 클 수 있습니다.
3. 스톡옵션이 창고를 평평하게 할 수 없는 위험: 투자자는 스톡옵션 계약이 어렵거나 창고를 평평하게 할 수 없는 위험과 이로 인한 손실에 주의를 기울여야 합니다. 예를 들어, 시장의 거래량이 부족하거나 합리적인 거래가격을 찾을 수 없는 경우 옵션 계약의 소유자로서 투자자는 창고를 평평하게 할 수 없는 위험에 직면할 수 있습니다.
4. 계약 만료권 실효 위험: 투자자는 스톡옵션 계약의 마지막 거래일에 주의를 기울여야 한다. 스톡옵션의 구매자가 계약 마지막 거래일에 행권이 없다면, 옵션 가치가 만료 후 0 이 되기 때문에 계약권이 무효가 될 것이다. 따라서 투자자는 계약 만기일에 권리가 있는지 여부를 주의해야 합니다. 그렇지 않으면 옵션 구매자가 지불한 모든 권리금과 가능한 수익을 잃을 수 있습니다.
5. 개별 스톡옵션 거래가 정지될 위험: 투자자는 개별 스톡옵션 거래가 비정상적인 변동이나 위법 위반 혐의를 받을 경우 개별 스톡옵션 거래가 정지될 수 있다는 등의 위험에 주목해야 한다.