구리 선물 가격은 주로 다음 8 가지 요소의 영향을 받습니다.
1. 공급과 수요 관계
미시경제학 원리에 따르면, 한 상품의 공급이 수요보다 클 때, 그 가격은 하락하고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 동시에 가격은 공급과 수요에 영향을 미친다. 즉, 가격이 오르면 공급이 증가하고 수요가 줄고, 반대로 수요가 증가하고 공급이 줄어든다. 이 기본 원칙은 가격과 공급과 수요의 내적 관계를 충분히 반영한다.
일반적으로 구리 선물 거래를 하는 선물거래소의 재고 변화는 구리 공급과 수요의 변화를 관찰하는 중요한 참고 지표이다. 재고 변화가 시장에 큰 영향을 미치는 선물거래소는 주로 상하이 선물거래소 (SHFE), 런던 금속거래소 (COMEX) 및 뉴욕 상품거래소이다.
2. 거시 경제
구리는 중요한 공업 기초 원자재로, 수요 변화는 경제 성장과 밀접한 관련이 있다. 경제가 성장할 때 구리에 대한 수요가 증가하여 구리 가격 상승을 촉진한다. 경제가 불황일 때 구리에 대한 수요가 위축되어 구리 가격 하락을 추진하였다.
일반적으로 시장은 경제 성장률, 산업 생산 증가율 (부가가치) 및 관련 통화 및 산업 정책을 거시경제 형세 변화의 중요한 분석 근거로 삼는다.
3. 기금의 거래 방향
펀드업의 역사는 길지만 1990 년대까지 왕성하게 발전하지 못했다. 동시에, 기금이 상품 선물 거래에 참여하는 정도도 크게 향상되었다. 지난 10 년간 구리 시장의 진화로 볼 때, 기금은 많은 큰 시세에서 파장을 일으키는 역할을 했다.
기금은 크고 작으며, 조작 방법도 크게 다르다. 일반적으로 기금은 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 Macrofund 입니다. 예를 들어, 차익 거래 펀드는 규모가 크며 수십억 달러에서 수백 억 달러에 이르는 전략적 장기 투자에 주로 사용됩니다. 또 다른 범주는 CTA (상품 거래 컨설턴트) 가 관리하는 단기 펀드입니다. 규모가 작아서 보통 수천만 달러 정도인데, 기술 분석에 의존하여 단기간 운영을 하는 것을 기술기금이라고도 합니다.
COMEX 의 구리 가격과 비상업창고 (일반적으로 펀드로 간주되는 투기창고) 의 변화로 볼 때, 구리 가격의 상승과 하락은 펀드의 창고와 매우 밀접한 관련이 있다. 게다가, 펀드의 거시적 기본면에 대한 이해가 더 깊고,' 선견지명' 이 있기 때문에 펀드의 추세를 이해하는 것도 시장을 파악하는 관건이다. 최근 몇 년 동안, 특히 2005 년 이후 구리 가격의 추세를 보면, 펀드는 구리 가격의 급격한 상승의 거대한 추진력이다.
4. 석유 등 관련 상품의 가격 변동도 구리 가격에 영향을 미친다.
원유와 구리는 모두 중요한 국제 공업 원자재로 수요가 왕성하면 경제의 좋고 나쁨을 가장 잘 반영할 수 있다. 따라서 장기적으로 유가와 구리 가격은 경제 발전 속도와 좋은 상관 관계가 있다. 원유와 구리는 거시경제와 밀접한 관련이 있기 때문에, 구리와 유가는 어느 정도 양의 상관관계가 있다. 그러나 이것은 단지 추세일 뿐이다. 단기적으로는 원유 가격과 구리 가격의 긍정적 관계가 그다지 두드러지지 않는다.
5. 구리 산업의 발전 추세 변화
그것은 구리 가격에 영향을 미치는 직접적인 요소이고, 구리 공업의 발전은 소비에 영향을 미치는 중요한 요소이다. 예를 들어, 1990 년대 이후 선진국 건설업의 파이프 구리 소비가 크게 늘면서 건설업이 가장 큰 구리 소비업계가 되면서 1990 년대 중반 국제 구리 가격의 상승이 촉진되었고, 미국의 주택 가동률도 구리 가격의 영향 요인 중 하나가 되었다. 2003 년 이후 중국 부동산과 전기의 발전은 구리 소비의 성장을 크게 촉진시켜 구리 가격을 지탱하는 요소 중 하나가 되었다. 자동차 공업에서 제조업자들은 구리 대신 알루미늄으로 차량의 무게를 줄여 그 공업에서 구리의 사용량을 줄일 것을 제창했다. 또한 과학기술이 급속히 발전함에 따라 구리의 적용 범위도 확대되고 있으며, 구리는 이미 의학, 생물, 초전도, 환경 보호 등의 분야에서 작용하기 시작했다. IBM 은 이미 실리콘 칩에 알루미늄 대신 구리를 사용했는데, 이는 반도체 기술 응용에서 구리의 돌파구를 상징한다. 이러한 변화들은 구리 소비에 다양한 정도로 영향을 미칠 것이다.
6. 환율 변동
구리는 유동성이 높은 상품이다. 국제무역에서 일반적으로 달러로 평가할 때, 미국 달러가 아닌 국가의 기준 통화와 미국 달러의 환율 변화는 구리 무역의 비용과 이익에 직접적인 영향을 미치며, 이에 따라 무역활동의 변화는 수급 관계의 변화로 이어져 구리 가격의 변동을 초래할 수 있다.
7. 수출입 관세
수출입 정책, 특히 관세 정책은 상품 수출입 비용을 조절하고 상품 수출입량을 통제함으로써 국내 공급과 수요의 균형을 맞추는 중요한 수단이다. 세관총국의 2012 년 관세 시행 방안에 따르면 고순음극동 수입은 제로 관세 우대세율로, 고순음극동 수출명세율은 10 이다. 2013 년 1 월 1 일부터 99.9999 고순도 구리가 2013 년 관세 시행 계획에 가입하여 원래 5 의 잠정 수출세율을 취소하였다.
8. 구리 생산 비용
생산 원가는 상품 가격 수준을 측정하는 기초이다. 구리값이 장기적으로 구리의 생산비용보다 낮을 때, 흔히 구리 광산 야예 기업이 대폭 감산하여 시장 수급 관계를 변화시켜 구리 가격이 크게 변동하게 된다.