1, 선물 기지 비디오 선물 개요
2, 선물 입문-(a) 선물 거래 기본 사항
3, 선물 입문-(b) 선물 시장 개발 소개
4, 선물 입문-(c) 선물 거래 절차 및 규칙-1, 선물 거래 기본 프로세스
5, 선물 입문-(c) 선물 거래 절차 및 규칙-2, 계좌 개설 방법
6, 선물 입문-(c) 선물 거래 절차 및 규칙-3, 주문 방법
7, 선물 입문-(c) 선물 거래 절차 및 규칙-4, 결제 및 관리 계정
8, 선물 입문-(c) 선물 거래 절차 및 규칙-5, 물리적 배달
9, 선물 입문-(4) 선물 상품 및 거래 방법-1, 국내 선물 거래소 및 선물 계약
10, 선물 입문-(4) 선물 상품 및 거래 방법-2, 상하이 선물거래소 (SHFE) 대표 상품 소개
11. 선물입문-(4) 선물상품과 거래방식-3, 정주선물거래소 (CZCE) 대표상품소개
12, 선물 입문-(4) 선물 상품 및 거래 방법-4, 주요 거래 방법
13, 선물 입문-(d) 선물 상품 및 거래 방법-5, 헤지
14, 선물 입문-(d) 선물 상품 및 거래 방법-6, 투기 거래
15, 선물 입문-(d) 선물 상품 및 거래 방법-7, 차익 거래
16, 선물 입문-(e) 선물 거래 전략 및 위험 예방-1, 선물 투자 개념 및 전략
17, 선물 입문-(e) 선물 거래 전략 및 위험 예방-2, 기술 분석 요점
철강 선물 위험 관리 기능
이전 기간의 계약 설계 및 규칙 제정 과정에서 항상 위험 관리를 1 위에 올려놓았다. 강재 시장의 특성에 따라, 내가 있는 강재 선물의 위험 통제 조치의 설계에 비교적 엄격한 규정이 있었다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
1, 높은 보증금 징수 기준.
선재, 나사강 선물계약의 최소 거래보증금 비율은 계약가치의 7, 상장거래의 최저보증금은 계약가치의 8 로 잠정적으로 정해졌다.
동시에 계약 창고 크기에 따라 서로 다른 비율의 거래 보증금을 받는다. 소지 총량에 따라 보증금이 최고 12 로 올랐다.
선재, 스레드 강철 선물 계약이 한 거래일에 같은 방향으로 일방적으로 나타났을 때, 거래일로부터 3 거래일 연속 보증금 비율은 각각 10, 12, 12 로 조정되었다.
교부 월그래디언트를 앞두고 보증금을 올리는 방면에서 선재, 나사 강철 선물계약의 보증금 그라데이션은 6 단, 즉 교부 월 전 2 월 10 번째 거래일부터 최종 거래일까지 2 거래일까지로 정해져 보증금 최고치가 30 으로 높아질 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금, 보증금)
2, 보다 엄격한 창고 제한 비율 및 창고 보유 제한 규정.
계약 간판부터 교부월 전 2 월 마지막 거래일까지 선재와 나사강 선물계약에 비례제한 창고를 실시한다. 이 기간 동안, 어떤 선재 선물 계약의 창고 보유량 ≥45 만 손, 어떤 나사 강철 선물 계약의 창고 보유량 ≥75 만 손, 선물회사 회원, 비선물회사 회원, 고객 제한 창고 비율은 각각 15, 10, 5 이다.
교부월 첫 달부터 선재와 나사강 선물계약에 대해 절대치한도 창고, 즉 선물회사 회원, 비선물회사 회원, 고객 중 한 선재 선물계약 한도액은 각각 18000, 6000, 1800 수, 어느 문강 선물계약 한도액은 30000, 9000, 3000 수다.
교부월로 들어간 후, 선재와 스레드 강철 선물계약에 대해서도 절대값 제한 창고, 즉 선물회사 회원, 비선물회사 회원, 고객 중 한 선재 선물계약 한도액은 각각 3600, 1200, 360 수, 어느 스레드 강철 선물계약 한도액은 6000, 1800, 600 수였다.
동시에, 지난 기간에는 완전한 바람 통제, 엄밀한 위험 모니터링 시스템 및 경험 많은 위험 관리 팀이 거래 과정에서 비정상적인 상황을 적시에 발견하고 처리하여 강철 선물이 원활하고 건강하게 운영되도록 할 수 있었습니다.
철강 선물 및 장기 전자 거래 비교
첫째, 거래 품종
선물 거래: 나사 강철, 선재.
전자 거래: 각 전자 시장에는 스레드 강철, 고속 와이어, 일반 선, 등변 각도, 열간 압연 코일, I 자 강철, 채널 등을 포함한 2 ~ 3 가지 주요 품종이 있습니다.
둘째, 최소 거래단위 선물거래 고정단위: 10 톤/수전자거래: 전자시장마다 각각 교부 단위를 규정하며 다르다. 상하이 스딜 전자거래시장 스레드 강철 5 톤/손열연판 10 톤/손상하이 대종 철강전자거래센터 스레드 강철, 고속선재 5 톤/손열연판 10 톤/손상하이 중련강 전자거래시장 2 급 스레드 강철, 6.5mm 일반, 5.5mm 열연권판 모두 5 톤/손환발해철거래망 스레드 강철, 고속 손 남 중국 국제 물류 철강 거래 센터 스레드 강철, 고속 선재, 열간 압연 코일 모두 5 톤/손 3, 견적 단위는 모두 위안 (인민폐)/톤입니다.
넷째, 최소 변동 단위는 모두 톤당 1 위안이다.
다섯째, 계약월은 모두 1-12 월이다.
여섯째, 상승 및 하강 정지
일곱째, 거래 시간
선물 거래: 9: 00-11: 30 1: 30-3: 00.
전자거래: 9: 30–11: 30, 1: 30–3: 00
8, 배달 등급 선물 거래 전자 거래 스레드 강철 표준: 국가 표준 GB1499.2-2007 "철근 콘크리트 강철 제 2 부: 열간 압연 리브 철근" HRB400 또는 HRBF400 등급 φ16mm, φ18mm, φ20mm, φ22mm, φ
대체품: 국가 표준 GB1499.2-2007 "철근 콘크리트 강철 제 2 부: 열간 압연 리브 철근" HRB335 또는 HRBF335 등급의 φ16mm, φ18mm, φ20mm, φ22mm, φ25mm 스레드 강철. GB1499-1998' 철근 콘크리트용 열간 압연 리브 철근' 규정에 따른 2 차 스레드 강철 (3 급은 교착을 대체할 수 있습니다. ) 사양: φ 12mm-φ 25mm; 9 미터 길이, 강철 번호 HRB335 또는 HRB400. 선재 표준품: 국표 GB1499.1-2008 "철근 콘크리트용 강철 1 부: 열연 광원철근" HPB235 등급의 φ8mm 와이어;
대체품: 국표 GB1499.1-2008' 철근 콘크리트용 강철 1 부: 열연 광원철근' HPB235 등급의 φ6.5mm 와이어입니다. GB/T701-1997' 일반 저탄소 연강 열연 디스크' 규정에 부합하는 고속 와이어. 강철 번호 Q235, 사양: φ6.5mm.
9. 최소 보증금 선물 거래 계약 가치의 10 전자 거래: 전자시장마다 제각기 다르게 규정되어 있습니다. 상하이 스딜 전자거래시장 문강 바이어는 톤당 200 원, 판매자는 등록창고 또는 톤당 200 원, 상하이 대종 철강전자거래센터 포지션인 20 상하이 중련강 전자거래시장을 제공한다. 교역을 시작한 거래상은 거래과정을 설정할 때 이 거래의 보증금 방식과 구체적인 수치를 스스로 선택하며 계약금액 이하의 환발해 철강거래망 스레드 강철, 열연판 25, 고속선재는 30 이하가 아니다. 이 중 T+1 은 구매자의 전액 보증금을 받고 판매자는 등록창고 화남 국제 물류 철강 거래센터 200, 거래수수료
를 납부한다선물: 거래 금액의 약 3 만분의 3 (위험준비금 포함). 현재 시장 가격에 따르면 수속은 약 7 ~ 10 원 사이입니다 (손당 10 톤).
전자 거래: 대부분 1 위안/톤입니다.
11, 배달 수수료
선물: 1 위안/톤.
전자 거래: 톤 당 5 위안 이상.
12, 최소 배달 단위
선물: 300 톤.
전자 거래: 대부분 10 톤, 20 톤.
13, 배달 장소
선물: 거래소는 배달 창고를 지정하고 공장 창고 배달도 할 수 있다.
전자 거래: 각 전자 시장 지정, 비교적 분산.
14, 배달 브랜드
선물거래: 납품번호 등록업체 등록상표산지나사강 번호 수강공사 수강 베이징 사강표 장쑤 사강그룹 유한공사 사강 장쑤 장가항 마강표 마안산강 주식유한공사 마강안안산, 안후이합비 신흥표 신흥주관 주식유한공사 신흥하북 무안, 안후이 우후 쌍링 브랜드 호남 화링 철강 주식 유한회사 쌍링 호남 연원 화치 브랜드 일조 철강 압연 유한 회사 화치 산둥 일조 해신 브랜드 해신 철강 그룹 유한 회사 해신 산시 문희보승표 평향철 유한 책임 회사 보승 강서 핑향 연봉표 장쑤 영강 그룹 유한 회사 연봉 장쑤 장가항 선재 브랜드 1 위 강철 베이징 사강표 장쑤 사강그룹 유한공사 사강 장쑤 장가항 마강표 마안산강주식유한공사 마강안안안안안안안산, 안후이허페이 () 샹강 () 호남화링 () 철강주식유한공사 호남담화 () 화담화 () 브랜드 일조철강압유한공사 화치 산둥 일조해신 () 브랜드 해신 () 철강그룹 유한공사 해희국태표 하남제원 (), 하남 낙양 보승표 핑향철강유한공사 보승 핑향연봉표 장쑤 영강그룹 유한공사 연봉 장쑤 장가항 전자거래: 다음 두 거래시장은 거래 나사강과 선재 위주로 한다.
상하이 벌크 철강 전자 거래 센터
나사강, 선재 업체 상표 상하이 보강단단 회사 보광수강 본사 당산철강그룹 유한책임회사 당강안산철강그룹 유한책임회사 안산 강철그룹 유한책임회사 환광마안산강주식유한공사 마강 장쑤 사강그룹 유한공사 사강 상하이 중련강 전자거래시장
6.5mm 일반 라인 및 규정 대체품 통화철강그룹 유한공사 당산철강그룹 유한공사 상주중천철강유한공사 합비철강그룹 유한공사 칭다오 철강지주그룹 유한공사 무강그룹 한구 압연공장 웨이팡 철강그룹 유한책임회사 15, 가격분석
장기 전자시장 거래는 자신의 우세로 형성된 가격이 비교적 객관적이고 공정하여 기업의 강재 현물거래에 대한 참고로 삼을 수 있다. 현재 우리나라 강재 장기 거래 시장 가격 운행은 비교적 안정적이며 현물시장 가격 시세와의 평행성이 비교적 잘 유지되고 있으며, 양자는 뚜렷한 선형관계를 가지고 있으며, 기초변동은 온화하며, 장기시장의 가격 발견 기능은 비교적 잘 드러난다. 그러나 몇 가지 주요 전자거래시장의 가격을 관찰함으로써 시장마다 규칙이 다르고, 심지어 큰 차이가 있고, 참가자에 따라 가격 차이가 크다는 것을 분명히 알 수 있다.
전반적으로 볼 때 우리나라 강재 장기 전자거래의 현황은 소수의 개별 지역 강재 거래의 집중성과 전국 내 강재 거래의 분산성이 공존하는 것이다. 그래서 우리나라 철강 전자 거래 시장은 비교적 성숙했지만, 아직 모든 정체성을 포괄하는 것은 아니다. 동시에, 장기 전자 거래 시장은 작은 용량, 제한된 참가자, 전국 철강 거래가 매우 분산되어 있기 때문에 장기 거래는 현물 시장에 영향을 미치지 않습니다.
강재 선물의 장점은 성과율이 높고, 품질이 보장되며, 통일되고, 현물시장에 영향력이 있는 권위 있는 가격이며, 이는 일반 장기 전자거래시장에는 없는 것이다. 최근 금융위기, 시장 풍운이 변화하는 상황에서 철강 생산업체, 중간 무역상, 하류업계 사용자들은 모두 가격 위험을 효과적으로 통제할 수 있는 거래 방안이 필요하다. 강재 선물 거래는 강철의 전체 산업 체인에 대한 헤지 기능을 제공하여 기업이 가격 위험을 피하는 데 도움이 된다. 동시에 철강 전자 거래 시장의 위치보다 분산, 용량 제한, 표준 불균형, 투기자나 기업 투매 고객은 선물시장에서 더욱 안정적인 거래를 할 수 있으며 수익은 더욱 보장되고 규칙적이다.
16, 선물 시장 및 장기 전자 시장 차익 거래 기회 분석
선물시장은 선물시장에서 스레드 강철의 교부 기준과 교부를 허용하는 등록 브랜드와 매우 높은 일치도를 가지고 있으며, 두 시장의 가격 운행은 연계성이 있지만 참여집단은 여전히 큰 차이가 있기 때문에 시장의 자금 용량이 다르기 때문에 여전히 베일리의 상황이 나타날 수 있는 기회가 있다. 이는 기관 투자자들에게 시장 간 차익 거래를 제공할 수 있는 기회를 제공한다. 다음은 장기 전자시장에서 매입 거래를 하는 동시에 선물시장에서 판매 거래를 하는 것을 예로 들어 두 시장 간의 차익 거래 기회를 분석한다.
이론적으로 두 시장 간의 스프레드가 두 시장 간 운영에 필요한 자본 비용, 거래 비용, 인도 비용 등의 비용의 합계보다 크면 시장 간 차익 거래는 수익성이 있습니다. 구체적인 계산은 다음과 같습니다. (기준가격은 3 월 24 일 대종 전자거래시장 나사강의 종가입니다. 계산에 관련된 선물 계약은 0909 계약입니다.)
프로젝트 장기 전자시장 상하이 선물거래소 거래비 1 원/톤 ×2=2 원/톤 0.95 원/톤 ×2=1.9 원/톤 인도 수수료 5 원/톤 1 원/톤 출입비 18 원/톤 저장비 0.15 원/톤/일 × 30 톤 3330 × 10 × 5.31 × 203/365 =9.8 위안/톤 합계 126 위안/톤 노트: 1, 거래비
2. 입출납비: 선물배달의 입고 비용은 판매자가 부담합니다.
3. 창고비: 선물배달에 창고 등록이 있는 시간이기 때문에 투자자가 선택한 선물계약은 미래전자계약의 다음 달 계약이라고 건의합니다. 예를 들어 9 월의 미래전자계약을 선택하면 10 월의 선물계약을 선택하므로 현물을 매입한 후 1 개월의 창고비용이 있습니다.
4. 자금비용: 선물전자시장에서 현물을 매입하기 때문에 전액을 납부해야 하고, 선물거래의 자금비용은 보증금이 차지하는 부분일 뿐이므로, 자금비용은 상품대금과 선물거래보증금의 합에 필요한 대출이자이다. 고객의 자금이 자체 자금이라면 자본 비용을 절약할 수 있고, 얻은 이윤도 크게 증가할 것이다.
계산을 통해 철강 선물 시장 가격과 장기 전자 시장 가격 간의 차이가 126 위안 이상이면 장기 전자 시장에서 상품을 매입하여 선물 시장에서 상품을 팔면 수익을 얻을 수 있고, 가격차가 클수록 수익이 커진다는 것을 알게 되었다.
열일곱, 요약
현재 철강 무역업계에서는 선물과 비슷한 장기 전자거래가 큰 영향을 미치고 있으며, 상하이를 예로 들면 이 지역 60 의 무역업체들이 모두 장기 전자거래에 참여하고 있기 때문에 고객은 장기 전자시장의 거래인도 규칙에 대한 인식을 바탕으로 선물거래인도 규칙을 더 쉽게 파악할 수 있으며, 선물시장에는 헤지, 차익 거래를 포함한 다양한 거래방식도 쉽게 파악하고 운용할 수 있다.