주식을 선정해 올해 1 ~ 12 월 상황에 따라 증권투자 분석 보고서를 작성하였다

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구이저우 마오타이 주식투자분석 보고서 < /p>

요약: < /p>

2012 년 구이저우 마오타이 1 분기 매출과 순이익은 전년 대비 38.8 과 48.9, 주당 2.00 원 증가했다. 회사는 몇 년간의 칩거를 거쳐 고속 성장을 다시 실현하였다. 판매량 증가 12-15, 판매 가격 증가 24-28 의 예상에 따라 2011 년 전체 연도의 판매 수익이 39.0-47.2 사이로 증가할 것으로 예상됩니다. 동시에 영업원가와 영업세 및 부가세 전년 대비 35 정도 증가했으며, 판매비 및 관리비는 전년 대비 25 퍼센트 증가한 회사 예산에 따라 순이익은 전년 대비 53.2% 증가할 것으로 예상된다. < /p>

향후 5 년간 마오타이는 2015 년 매출과 생산량이 각각 2010 년의 2.94 배, 1.23 배가 될 것으로 예상된다. 2011 년 매출 성장이 45 수준으로 유지된다면 2012 년부터 2015 년까지 19.4 년의 연간 복합성장을 달성해야 판매 목표를 달성할 수 있다. 2012 년과 2013 년 마오타이주 판매량이 18, 15, 제품가격이 연평균 10 씩 증가했다는 가정 하에 2012 년과 2013 년의 순이익은 각각 30.5, 23.5 씩 증가했다. < /p>

마오타이의 고속발전은 정부의 지지를 받았고, 성리는 앞으로 10 년 동안 중국 백주가 구이저우를 보고, 회사는 구이저우 백주가 마오타이를 본다고 제안했다. 성은 마오타이에서 입체교통을 만들고, 도로, 기차역, 마오타이공항 건설 등을 신청할 계획이다. < /p>

이익 예측 및 투자 등급. 회사 2011-2012 년 주당 수익은 8.21 원, 10.71 원, 해당 주가수익률은 25.8 배, 19.7 배로 동종업계 비교 회사의 평균 수준 (11 년 27.1 배, 12 년 20.4 배) 보다 약간 낮을 것으로 예상된다. 최근 3 년간 회사의 PE 수준은 21.8 배에서 36.02 배 사이였으며, 현재 밸류에이션도 합리적인 수준이다. 회사의 미래 경영 실적이 비교적 명확하고 재고, 예금, 영업세 부가 모두 이윤이나 평가를 더욱 높일 수 있는 개선공간이 있다는 점을 감안하여' 매입' 투자 등급을 유지한다. < /p>

1, 역사 연혁 < /p>

구이저우 마오타이주 주식유한회사 (회사 약칭: 구이저우 마오타이, 증권코드: 600519, 등록자본: 39325 만원, 법인 대표: 위안인국) 중국 구이저우 마오타이주공장 (그룹) 유한책임회사 (현재 중국 구이저우 마오타이주공장 유한책임회사) 가 주발기인으로 이름을 바꾸었고, 주발기인그룹은 평가를 거쳐 확인된 생산경영순자산 24,830 만 63 만원을 주식회사에 투입해 67.658% 비율로 16,800 만주 국유법인주, 기타로 할인했다. < /p>

회사는 처음으로 사회 대중에게 7150 만 주를 발행했는데, 그 중 6500 만 주를 새로 발행하고, 국유주는 650 만 주를 줄였다. 발행 후, 회사의 주식 구조는 다음과 같다: 보통주 2 만 5 천 주, 그 중 발기인은 17850 만 주를 보유하고 있으며, 총 지분의 71.4% 를 차지한다. 사회 공공 주식은 7150 만 주로 28.6% 를 차지한다. 2001 년 8 월 27 일, 구이저우 마오타이 주식이 상교소에 상장되었다. < /p>

이 회사가 주도하는 제품인 구이저우 마오타이주는 중국 민족공업이 최초로 세계로 진출한 대표이며, 1915 년 미국 파나마 만국박람회 금상을 수상하며 프랑스 코네크 브랜디, 영국 스카치위스키와 함께 세계 3 대 (증류) 명주라고 불리며 우리나라 대곡장향형 백주의 원조이자 대표이며, 최근 한 세기 동안 10 년째 이어지고 있다

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모회사 중국 구이저우 마오타이주공장 그룹 및 중국 구이저우 마오타이주공장 (그룹) 유한책임회사 (* * * 구이저우 마오타이주주식유한공사 64.68% 주식 보유) 총면적 68 만 평방미터, 건축면적 40 여만 평방미터, 기존 직원 4000 명, 연도 연간 1000 만 달러를 송금하는 것은 국가 초대형 기업으로, 전국 백주업계 유일의 국가 1 급 기업, 전국 우수 기업 (금마상), 전국 유명 상표 1 위, 전국 지명도가 가장 높은 기업 중 하나입니다. < /p>

2, 주업 설명 < /p>

회사의 주영 업무 범위: 구이저우 마오타이주 제품 생산 및 판매 음료, 식품, 포장재 생산 및 판매; 위조 방지 기술 개발 정보산업 관련 제품의 연구 개발. 우리 회사에서 생산하는 구이저우 마오타이주는 우리나라 장향형 백주의 전형적 대표로 중국과 외국에 유명하다. 독특한 스타일, 우수한 품질 및 국주의 지위로 마오타이는 다년간의 시장 경쟁에서 좋은 브랜드 이미지를 확립하고 신용을 얻었다. 국내 백주시장에서 유일하게' 녹색식품' (중국 녹색식품개발연구센터에서 수여) 과' 유기식품' (국가환경보호국 유기식품개발센터에서 수여) 이라는 칭호를 받은 천연 양질의 백주 제품으로서 구이저우 마오타이주 계열 제품은 소비자들의 사랑을 받고 있다. < /p>

3, 업계 전망 < /p>

마오타이는 제품 희소성과 국주 지위로 강력한 프리미엄 주류 브랜드 지위를 형성하고 있으며, 올해 중점적으로 선보이는' 장문 클래식' 마오타이 왕자주보다 판매 상황이 훨씬 우수하다. < /p>

마오타이는 2011 년 영업수입이 45 가량 증가하여 2008 년 이후 최고치를 기록할 것으로 예상되며, 2010 년 말 마오타이가 120 위안 폭으로 24 슈퍼마켓을 인상한 이후 올해 시장 환경은 눈에 띄는 초과시장 100 위안 가격 인상 전망을 가지고 있다. 고급 백주 중 기본면이 가장 좋은 회사로서 향후 성장이 확정돼 1 년 목표 정가 (15 일 종가 203 위안에 비해 예상 상승폭이 50 에 육박함) 로' 매입' 등급을 이어가고 있다. < /p>

중가격대주와 보건주가 회사가 찾으려고 노력하는 새로운 포인트가 되고 있다. 마오타이는 제품 희소성과 국주 지위로 강세 고급주 브랜드 지위를 형성했고, 경매가격이 잇달아 최고치를 기록한 것은 마오타이의 투자 속성과 사치품 발전 가능성을 증가시켰다. 회사의 고급 가격이 지속적으로 상승하면서 회사 제품 라인이 400 ~ 700 위안에서 단단행되었기 때문에, 이를 위해 내놓은 워터 큐브 소매가 600 위안에 초점을 맞추고 있으며, 우리는 올해 내놓은 한장 소매가 600 위안으로 마오타이의 제품 구조선을 풍부하게 할 것으로 예상하고 있습니다. 로우엔드 제품 구조 업그레이드, 마오타이 왕자주 타이틀. Maotai 의 로우엔드 제품인 maotai 왕자주와 maotai 영빈주의 가격이 낮고 포장과 이미지가 비교적 균일하지 않기 때문에, 올해 중점적으로 내놓은 업그레이드 판' 장문 고전' maotai 왕자주가 광고어와 포장에서 새롭게 만들어졌고, 제품 가격은 100 원급에서 300 원급으로 올랐고, 가격은 경품 10 년 홍화랑보다 약 25 원 낮았으며, 단말기에 따르면 판매 상황은 노판 maotai 왕자보다 훨씬 좋았다 < /p>

마오타이가 빠르게 발전한' 12 5' 가 기대된다. 우리는 마오타이가 2011 년 영업수입이 45 가량 증가하여 2008 년 이후 최고치를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 수입은 2015 년에 최소 400 억을 완성할 것으로 예상되며, 2010 년 116 억에 비해 240 에 육박할 것으로 예상된다. 마오타이의 판매가 빠듯하고 향후 5 년간의 판매량이 지난 5 년간의 생산량에서 비롯된 것을 감안하여, 우리는 회사의 향후 5 년간의 성장률이 15 수준으로 유지될 것으로 판단하며, 2015 년 연간 생산량이 4 만 톤을 돌파할 것으로 예상하고 있습니다. < /p>

공장 가격은 2011 년 말 강한 가격 인상 전망을 가지고 있다. 2011 년 초 마오타이는 출하가 120 원에서 619 원, 공동구매가격이 779 원으로 올랐고, 현재 광둥 () 등 일부 지역 마오타이소매가격은 이미 설 부근 1398 원에서 1800-2000 원으로 접근하기 시작했다

2010 년 말 마오타이 가격 인상 120 위안 폭 24 슈퍼마켓이 예상된 이후 올해 시장 환경은 눈에 띄는 초시장 100 위안 가격 인상 예상 가능성을 갖추고 있다. < /p>

4, 기술 분석

이동 평균선 (MA)

Moving Average 는. Jones 의' 평균 비용 개념' 으로 되어 있습니다 < /p>

그림과 같이 흰색 5 일 평균선은 노란색 10 일 평균선을 입고 황금교차를 형성합니다. 10 일, 20 일 60 일 이동평균선은 위에서 아래로 순차적으로, 오른쪽 위로 이동하면 다발 배열이다. 주가가 대폭 오를 것을 예고하다. < /p>

상승시세에서 주가가 반정되고, 5 일 이동평균선이 10 일 이동평균선과 얽혀 주가가 종전 지역을 돌파할 때, 5 일, 10 일, 20 일 60 일 이동평균선이 다시 여러 번 길게 배열될 때 매입 시기다.

매끄러움 이동평균선 (MACD)

MACD 는 1979 년 Geral Appel 이 제안한 것으로, 단기 (일반적으로 12 일) 이동평균선과 장기 (일반적으로 22 일) 를 활용한 것이다 < /p>

6 월 7 일부터 13 일까지 주가지수가 파동으로 하락했고, DIF 와 MACD 는 동시적으로 하락한 것이 아니라 파동으로 상승해 주가추세와는 밑거름이 되어 주가가 곧 오를 것임을 예고했다.

무작위 지표 (KDJ)

KDJ 는 George C．Lane 이 만들었습니다. 운동량 관념, 강약 지표, 이동 평균선의 장점을 종합해 주가가 정상 범위에서 벗어나는 변동도를 측정하는 데 쓰인다. < /p>

흰색 k 값이 50 수준이고 k 값이 아래에서 위로 노란색 d 값을 교차하면 주가가 크게 상승합니다. < /p>

4. 상대적 강약 지표 (RSI)

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흰색의 단기 RSI 값은 아래에서 위로 노란색을 가로지르는 장기 RSI 값으로 매입 신호입니다. RSI 의 두 연속 정상은 직선으로 연결되어 있으며, RSI 는 이미 이 선을 돌파했습니다. 바로 매입 신호입니다. < /p>

5. 누적 에너지선 (obv)

obv 는 에너지 조류라고도 하며 1981 년 미국 투자 분석가인 Joe．Granville 이 창립한 이론적 근거는 "에너지는 < /p>

위 그림에서 볼 수 있듯이 이 주가상승은 OBV 도 그에 따라 상승하며 현재의 상승세를 더욱 믿을 수 있다. < /p>

5, 투자 제안 < /p>

회사의 재무 상태를 보면, 연간 보고서에서 볼 수 있듯이, 마오타이는 강력한 자금 조달 능력을 갖추고 있으며, 각 재무 지표는 회사의 재무 환경이 회사의 미래 경영에 충분한 견실한 자금 지원을 제공할 수 있음을 보여준다. 이것은 구이저우마오타이가 전략적 선택의 범위와 전략 시행을 확대하는 데 도움이 되며, 회사 업무의 진일보한 발전에 도움이 된다. < /p >