1993년 후지TV <인어전설>을 촬영했는데, 아사노 타다노부가 연기한 아로와나를 사랑하는 킬러의 슬픈 이미지가 미래의 <호랑나비>의 원천이 됐다. 같은 해 후지TV 'IF...' 시리즈의 어린이용 단편영화 '불꽃'을 촬영해 호평을 받았다. 그리고 이와이 슌지 감독의 뛰어난 연출력에 힘입어 일본영화감독협회에서는 예외적으로 그를 올해 최고의 신인영화감독으로 선정했다. 영화감독이 아닌 사람이 이 상을 받은 것은 이번이 처음이다.
1994년 TV단편영화 '사랑뭉치'는 계속해서 호평을 받았고, 영화화돼 개봉됐을 뿐만 아니라 1995년 베를린영화제에서 NETPAC상을 수상하기도 했다.
1995년 이와이 슌지 감독의 연극 데뷔작 '러브레터'는 신선하고 감동적인 스토리와 밝고 아름다운 영상미로 일본에서 처음으로 큰 반향을 일으켰고, 그 영향력은 곧 전 세계로 퍼져나갔다. 동남아시아 전역은 물론 유럽과 미국까지도 국제영화계에서 일본영화 제2의 정점을 이룬 선구자가 됐다. 이 아름답고 감동적인 "러브레터"는 많은 아시아 영화 팬들의 사랑을 받았을 뿐만 아니라 많은 영화 평론가들에 의해 일본 뉴시네마 운동의 가장 중요한 작품 중 하나로 평가받고 있습니다. 이 영화의 성공에 힘입어 이와이가 제작한 단편 영상도 속속 공개되고 있다. 'PiCNiC'는 베를린 영화제에서 언론 심사관상도 수상했다.
이듬해인 1996년은 이와이 슌지에게도 창의적인 해였다. 먼저, 정신질환자를 다룬 단편영화 '꿈의 여행자'는 베를린 영화제에서 저널리스트 심사위원상을 수상했다. 그 후 그는 두 번째 소설 "호랑나비"("스와로테이루")를 스크린에 적용하기 위해 쉬지 않고 작업했습니다. 이 영화는 개봉 전부터 언론의 주목을 받으며 큰 인기를 끌었다. 유명한 음악가 고바야시 다케시가 영화의 사운드 트랙을 작곡했습니다. 심오한 주제, 복잡한 줄거리, 500만 달러에 달하는 막대한 투자, 그리고 많은 스타들의 합류로 인해 "호랑나비"는 지금까지 이와이 슌지 감독의 영화 중 가장 충격적인 영화가 되었습니다.
1998년 마츠 다카코 주연의 <4월 이야기>를 연출하고 8개월간 혼자 편집과 편집을 했다는 점은 완벽함을 향한 그의 프로페셔널한 태도를 보여준다.
2001년 이와이 슌지는 중학생들의 삶을 그린 영화 '릴리 슈의 모든 것'에서 다시 한 번 고바야시 다케시와 협력했다. 영화 속 (실제로 일본 가수 살류가 프로듀싱한 곡으로, 이 곡들은 영화 개봉과 함께 큰 호평을 받았다. (동시에 영화에 등장한 일부 드뷔시의 피아노 음악도 큰 인기를 끌었다)" Breath'가 실제로 개봉했다.
2002년 단편영화 'ARITA'('Jam Short Film Collection'에 포함)를 촬영했는데, 이 작품에서 처음으로 자신의 영화를 위한 음악을 작곡했다.
이와이는 2004년 첫 코미디 <꽃과 앨리스>를 감독했고, 영화의 음악도 직접 썼다.
이와이의 차기작도 이렇다. 그가 각본을 쓴 영화 '밴디지'에 출연할 예정이다. 이 영화는 기타무라 류헤이가 감독을 맡게 되며 2006년 말 개봉될 예정이다. 많은 팬들은 그가 자신의 영화를 감독하지 않는 이유에 대해 의문을 제기한다. 이와이 슌지는 영화와 TV 연출뿐 아니라 소설과 에세이 쓰기에도 능하며, 지금까지 『연애편지』, 『호랑나비』, 『월레스의 인어』 등을 출간했다. 『백합에 대하여』, 『저우에 관한 모든 것』 4권의 소설과 2권의 산문 에세이 『쓰레기통 속의 드라마』, 『이와이 슌지 지금과 그때』 등 다수의 영화와 『러브레터』의 그림 콘티를 제작하기도 했다. 그리고 'Swallowtail'은 만화 'Butterfly'와 '4월 이야기'의 기타 및 피아노 사운드트랙을 모두 그가 작곡하고 연주했습니다.