편집자 팁: 중국 은행업의 이익은 높은가? 이 질문에 답하기 위해서는 먼저 소득수준을 판단하는 기준을 명확히 할 필요가 있다. 첫째, 소득수준을 나타내기 위해 어떤 지표를 사용하는지, 둘째, 소득수준을 어떻게 판단하는지이다. 이론적으로 산업이나 기업의 소득 수준을 판단하는 기준은 자본의 사회적 평균 이윤율이지만, 중국에서는 아직 이 지표가 형성되지 않았기 때문에 우리는 단지 몇 배나 더 높은 이익을 얻을 수 있는가? 모두가 동의하는 표준을 설정하세요. 현행 지표는 이를 선으로 삼아 평균자본이익률을 시뮬레이션하기 위해 상장기업의 순자산수익률을 평균한 것으로, 평균 순자산수익률보다 낮은 산업은 저수익업, 평균수익률보다 높은 산업이다. 순자산은 고소득 산업입니다. 그러나 몇 배나 더 높은 수익을 창출하는 산업이라고 할 수 있습니까? 여기서는 평균 자기자본이익률의 3배를 한계로 가정하는데, 그 이유는 보통 2배로 하면 큰 편차라고 할 수 없으나, 2배로 하면 큰 편차인 것 같아서 중간을 취한다. 즉, 기준치의 1.5배, 즉 3배입니다. 중국 은행감독관리위원회가 공개한 정보에 따르면, 2011년 국내 은행의 순이익은 10억 4,120만 위안으로 2010년보다 2,775억 위안, 전년 대비 36.34% 증가했습니다. 상장회사(ST, *ST 상장회사 및 주식거래개혁 미완료 상장회사 제외)가 공시한 공시자료와 그에 따라 집계된 통계자료에 따르면, 국영 4대 상장사의 자기자본이익률(ROE)은 2011년 은행권 18~24년 같은 기간 실물부문 ROE는 4~18사이였다. 그 중 농업·공익사업의 ROE는 10 미만이었고, 기타 산업의 ROE는 10을 넘었다. 전체적으로 상장은행의 순자산수익률은 실물부문보다 높은 편인데, 2011년 상장기업 평균 순자산수익률인 11.26배와 비교하면 수익률이 높은 산업이라고 볼 수 있으나, 아직 수익을 창출하는 산업과는 거리가 멀다. 은행 수익성이 높아진 요인은 무엇입니까? 최근 국내 은행산업의 수익성은 비용 측면에서 상대적으로 높아졌습니다. 가장 큰 이유는 수익 대비 비용 비율의 하락과 손상 충당금 감소입니다. 소득 측면에서는 주로 이자마진소득과 중개사업소득이 크게 증가한 데 따른 것이다. 첫째, 소득 대비 비용 비율이 감소했습니다. 통계에 따르면 중국 은행의 소득 대비 비용 비율은 전반적으로 하락세를 보이고 있습니다. 16개 상장 은행의 평균 소득 대비 비용 비율은 2006년 39.79에서 2011년 33.01로 감소했습니다. 2011년 상장 은행의 순이익은 은행 증가액은 약 330억 위안이다. 수입비용비율은 은행의 영업비용이 영업이익에서 차지하는 비율을 반영하며, 은행의 수익성을 나타내는 지표이다. 이 지표의 값이 감소하면 수익이 변하지 않더라도 수익이 증가할 수 있습니다. 그렇지 않으면 이익이 감소합니다. 현재 은행의 운영비용은 크게 두 부분으로 구성되는데, 한 부분은 인건비이고 다른 부분은 관리수수료입니다. 중국의 낮은 인건비로 인해 은행의 소득 대비 비용 비율은 일반적으로 서구 은행보다 낮습니다. 전체적으로 보면, 비용 대비 소득 비율 하락으로 인한 은행 수익성 증가의 합리성은 비난할 여지가 없습니다. 둘째, 손상충당금 금액이 감소했다. 은행의 대출부실충당금(일반적으로 충당금이라고 함)은 부실채권의 손실을 보상하기 위해 은행의 부실채권 건수에 따라 인출되는 자금입니다. 세전 이익에서 추출되기 때문에 대출 손상 충당금과 순이익 간의 관계는 매우 분명합니다. 최근 몇 년 동안 은행 관리가 강화되고 자산 건전성이 개선됨에 따라 필요한 대출 손상 조항도 그에 따라 축소되었습니다. 2008년 부실채권잔액과 2011년 충당금보상비율을 기준으로 손상충당금을 산정한다면 3914억7200만위안을 추가로 지급해야 한다. '감소하지 않고 증가한다'는 관점에서 보면 은행 수입의 증가라고도 볼 수 있다. 손상충당금을 줄이는 것은 은행 수익성을 높이는 효과적인 방법입니다. 손상충당금을 줄이는 방법에는 충당금을 줄이는 방법이 있는데, 하나는 충당금 비율을 낮추는 것이고, 다른 하나는 부실채권 수를 줄이는 것이다. 충당금을 낮추어 충당금을 줄이는 것은 은행의 예상치 못한 손실에 대한 보상 능력을 감소시켜 은행의 건전한 영업에 도움이 되지 않으므로 바람직하지 않습니다. 그러나 은행 자산의 질이 향상되고, 부실채권이 줄어들고, 손상충당금 총액이 줄어들기 때문에 은행의 안정적인 운영에 분명히 도움이 됩니다.
최근 국내은행의 손상충당금 축소는 부실채권 감소에 달려 있으며, 그 합리성은 자명하다. 셋째, 중개사업 소득의 증가이다. 현재 중국 상장은행의 중개사업수입은 영업이익의 14.39%를 차지하는데 이는 선진국 은행의 중개사업수입이 40%를 넘는 것에 비해 높지 않다. 그러나 지난 3년 동안 중국 상업은행의 중개업무는 급속히 발전했고, 중개업무 수입도 가파르게 증가해 2011년에는 중국 상장은행의 중개업무 수입이 42.87배에 이르렀다. 1,154억 1,500만 위안의 순이익은 약 580억 위안입니다. 중개업은 결제 및 교환, 자금보관, 보험대리점, 펀드판매대리, 컨설팅 서비스 등 은행 대차대조표 외의 업무를 말합니다. 은행 중개업 수입이 빠르게 증가한 것은 어느 정도 은행업의 범위가 확대되는 좋은 추세를 반영합니다. 중개업의 대부분이 다양한 수수료 기반 서비스로 대표되기 때문에 이에 대한 의문이 생기기 쉽다. 그러나 시중은행의 중개업 수익 증가를 '임의적 수수료'와 동일시하는 것은 명백히 일방적이다. 결제, 교환 등 전통적 업무 등 현재 은행이 수행하고 있는 다양한 중개업무 중 장기적인 시장경쟁 속에서 부과기준이 보다 합리적으로 변해 전반적으로 큰 편차는 없을 것으로 보인다. 펀드판매, 보험 등 은행의 일부 대행업무는 기금운용회사, 보험회사 및 기타기관과의 협력사업으로, 청구대상도 자금관리회사, 보험회사 및 기타기관이며, 과금기준은 양측에 따라 결정됩니다** *협의 결과입니다. 최근 발전하고 있는 은행투자금융업은 증권사를 중심으로 한 과금기준도 갖고 있고, 게다가 경쟁도 상대적으로 치열하기 때문에 그다지 터무니없는 일이 아닐 수 없습니다. 투자은행 업무에서 컨설팅 서비스만으로는 문제가 있을 수 있습니다. 은행은 기업 자금의 주요 제공자로서 자금 수급이 어려우며 대출 금리 인상도 어렵다. 이러한 중개 사업 비용은 분명히 불합리합니다. 그러나 통계에 따르면 은행의 컨설팅 서비스 수수료 수입은 중개사업 수입의 10% 미만을 차지한다. 이는 중개사업 수입이 전체 은행 수입의 2%를 차지한다는 점을 근거로 하여, 불합리한 부분을 20으로 계산한 것이다. 중개 사업 수입의 %, 은행 총 수입에서 차지하는 비율은 0.4로 계산됩니다. 마지막으로 은행 이자마진 수익이 증가했다. 2011년 중국 상장은행의 평균 이자수익자산잔액은 약 65조 9,773억 위안으로 전년대비 약 8조 9,943억 위안 증가하였고, 그 결과 순이자이익은 약 2,172억 위안 증가하였습니다. 2011년 은행 순이익과 순이자이익의 비례관계(아래 동일)를 기준으로 계산하면 순이익 증가액은 약 1,091억 위안에 달한다. 현재 중국 상업은행 수입의 약 80%는 예금 및 대출 이자 스프레드 소득, 채권 이자 스프레드 소득을 포함한 순이자 소득이며, 그 중 예금 및 대출 이자 스프레드 소득이 약 2/3를 차지한다. 이자 스프레드 소득 금액은 이자 수익 자산의 규모와 이자 스프레드 수준이라는 두 가지 요소에 따라 달라집니다. 이자수익자산 규모의 증가는 이자스프레드이익 증가의 가장 중요한 원인이다. 일반적으로 예금, 대출, 회사채의 급속한 증가는 어느 정도 2008년 글로벌 금융위기 이후 국가의 경기부양정책의 결과이다. 2011년에는 금리 스프레드가 더욱 확대되어 긴축 통화정책과 관련하여 20bp 증가했습니다. 자금 공급이 부족하면 금리 스프레드가 더욱 확대될 수밖에 없으며, 이는 거시경제 통제의 필연적 결과입니다. 여기서 짚고 넘어가야 할 점은 2011년 통화정책이 긴축되었고, 막대한 이자수익 자산이 실제로는 지난 몇 년간 공격적인 대출의 결과라는 점입니다. 예금 및 대출 이자율은 여전히 어느 정도 통제가 가능하지만, 은행은 이자율을 결정하는 데 있어 매우 제한적인 발언권을 갖고 있습니다. 따라서 은행 예금과 대출의 이자율 차이는 은행에 따라 달라지지 않습니다. 따라서 은행은 자금을 사용할 때 자금조달 측면에서 이자의 일부를 이전하기 위해 부당한 컨설팅 비용을 사용해야 하며, 은행은 자금을 유치하기 위해 수익이 더 높은 금융상품을 사용해야 합니다. 예금과 대출 스프레드가 은행의 순이자 소득에 미치는 영향을 줄이는 것이 바로 이러한 유연한 접근 방식입니다. 요약하면, 중국 경제의 지속적이고 빠른 발전과 은행 운영 및 관리 강화 덕분에 은행은 2011년에 상대적으로 높은 수익을 달성했습니다. 펀더멘털은 합리적이며 거시적 통제 환경과 관련되어 있습니다. 비판할 이유가 없습니다. .
과도한 대출금 지출, 비록 크지는 않지만 일부 불합리한 수수료 등 동시에 존재하는 일부 불합리한 요인들은 시정되어야 한다. "불합리한" 요인을 제거하기 위한 정책을 사용하십시오. 여러 유형의 상업은행 간 소득 및 이익 분배의 큰 차이는 일부 은행의 소득 수준이 일반 은행보다 높은 중요한 이유입니다. 여기에는 다음이 포함됩니다. 첫째, 소득 대비 비용 비율에 대한 요구 사항이 다르기 때문에 국영 상업 은행과 기타 상업 은행 간에 수익에서 비용과 이익이 차지하는 비율에 큰 차이가 발생합니다. 현재 국가가 통제하는 상업은행의 소득 대비 비용 비율은 통일된 기준을 갖고 있어 일반적으로 35 이하로 통제해야 하지만, 같은 성격의 다른 상업은행의 비율은 훨씬 높아 이들 은행이 다음을 수행할 수 있습니다. 비용 지출에 더 많은 자금이 필요하며, 그 중 상당 부분이 직원의 개인 소득으로 전환됩니다. 둘째, 직원 비용 증가에 대한 제한이 다르기 때문에 은행 유형에 따라 직원 소득 증가 수준에 큰 차이가 있습니다. 국영 상업은행은 순이익 증가율이 60% 이하인 비율을 기준으로 결정되는 반면, 다른 은행은 일반적으로 이 비율보다 높습니다. 이로 인해 비용과 비용 측면에서 직원 소득 증가에 큰 차이가 발생합니다. 셋째, 이익배분 측면에서 국영 상업은행의 배당률이 다른 상업은행에 비해 높다. 국영 상업은행의 경우 영업이익의 35~40%를 국가에 기부한다. 비정부 상업은행 이익의 상당 부분은 다양한 경로를 통해 은행 직원들에게 분배됩니다. 위의 차이점 뒤에는 정책적 요인이 작용하고 있습니다. (선병희는 중국농업은행 이사, 가오이쥔은 희진회사 경영자)