“2018년은 완벽하게 끝났다!” Yingke Capital의 창립자이자 회장인 Qian Mingfei는 Shanghai Hanyu Medical이 주도하는 1억 위안의 시리즈 B 자금 조달 소식이 공식적으로 발표된 후 WeChat Moments에 썼습니다.
지난 해 벤처 캐피탈 시장의 전반적인 비관적인 환경에도 불구하고 Yingke Capital은 자금 조달, 투자 및 퇴출 측면에서 좋은 결과를 유지했습니다. 신규 자본 조달로 80억 위안, 거의 600억 달러를 투자했습니다. . 프로젝트 중 14개 프로젝트가 철회되었으며 IRR은 42.27에 도달했습니다. 2017년과 비교했을 때 Yingke는 투자 총액 면에서 우위를 점했을 뿐만 아니라 프로젝트 품질에서도 큰 도약을 이루었습니다. 투자의 90% 이상이 전략적으로 중요한 스타 프로젝트에 이루어졌습니다.
Qian Mingfei가 자랑스러워하는 의료 및 건강 분야에도 폭발적인 변화가 일어나고 있습니다. 2018년 12월 현재 Yingke Capital의 4단계 의료 펀드 규모는 거의 50억에 달하며 2018년에만 60개 이상의 생물 의학 프로젝트에 투자했으며, 출구 IRR은 80에 도달했습니다. Kanghua Biotech, Zejing Biotech, Sanyou Medical, Weikang Biotech, Jiahe Biotech, Puris... 생물의학 산업의 대형 프로젝트는 모두 Yingke의 영역에 포함되었습니다. 이 중 Zejing Biotech과 Puruis는 각각 58.92와 157.51의 IRR을 기록하며 2018년에 부분적인 퇴출을 달성했습니다.
의료 펀드의 뛰어난 성과로 Qian Mingfei는 2019년 투자에 더욱 자신감을 갖게 되었습니다. "중국의 생물의학에 주로 투자하는 유사한 펀드 중에서 Yingke의 성과가 1위입니다. 물론 이것은 불완전한 통계입니다. 하지만 우리는 업계에서 전략적 중요성을 지닌 모든 헤비급 프로젝트를 계획했어야 했습니다. 심지어 Yingke가 수행한 일부 프로젝트도 있습니다. 우리는 중요한 주주의 지위를 얻었습니다"라고 Qian Mingfei는 투자 커뮤니티에 말했습니다.
Yingke Capital의 창립자이자 회장인 Qian Mingfei
자신의 "비장의 카드"를 보여줍니다.
급속한 발전은 의료 및 건강 분야에 대한 투자를 설명하는 데 사용됩니다. 2018. 너무 많아요.
Artery.com 보고서에 따르면 지난해 전 세계적으로 1,410건의 투자 및 금융 이벤트가 발생했으며, 2016년부터 2017년까지 투자 및 금융 이벤트 건수가 지속적으로 감소한 후 바닥을 치고 역대 최고치를 넘어섰습니다. 투자 및 금융 총액은 388억 1천만 달러로 전년 대비 70.79억 달러 증가해 지난 몇 년간의 급속한 성장 추세를 유지했습니다.
게임에 들어가는 사람도 많고, 실패하는 사람도 많다. Yingke Capital은 각 부문에서 최고의 프로젝트를 장악할 수 있는 몇 안 되는 기관 중 하나입니다.
Yingke Capital의 의료 및 건강 분야 투자는 2014년부터 시작되었습니다. 당시 중국의 의료 및 보건 지출은 GDP의 5.56%에 불과해 세계 150개 국가 및 지역 중 123위를 차지했으며 성장 여지도 크다. 기회를 포착한 Yingke Capital은 초기 혼합 비즈니스 모델에서 벗어나 점차적으로 의료 및 건강을 핵심 레이아웃 영역 중 하나로 포함하는 데 집중했지만 소수의 분산된 프로젝트에만 투자했습니다.
2015년 Tigermed는 Yingke Capital의 초석 주주가 되었습니다. 이 유명한 국내 CRO 회사는 자본을 투자했을 뿐만 아니라 많은 양의 자원을 가져와 포괄적인 산업 체인 레이아웃을 수행하기 시작했습니다. . Yingke Capital은 Tiger의 생물의학 산업 진입 이점을 활용하고 거의 50억 달러에 달하는 여러 단계의 생물의학 펀드를 구축하여 2018년에만 20개 이상의 프로젝트를 포함해 총 60개 이상의 프로젝트에 투자한 것으로 이해됩니다. Yingke Capital이 투자한 생물의학, 의료 장비, 의료 서비스의 세 가지 주요 트랙 중에서 일부 선두 기업이 이미 탄생했습니다.
Kanghua Biological은 세계에서 두 번째로 이배체 인간 광견병 백신을 생산하는 회사이자 중국에서 유일한 회사입니다. Qian Mingfei는 “핵심 기술을 습득한 의료 기업이자 인류 건강에 이로운 프로젝트입니다. 또한 좋은 투자입니다.” Yingke Capital은 2016년 8월에 2억 3천만 위안을 투자하여 중요한 주주가 되었습니다. 그 해 회사의 이익은 600만 위안에 불과했으며 2018년 순이익은 거의 2억 위안에 달했으며 2019년에는 두 배로 늘어날 수 있습니다.
Yingke Capital은 2016년 4월 Zejing Biotech에 투자했습니다. Zejing Biotech은 종양, 출혈 및 혈액 질환 치료를 위한 8가지 신약의 연구 및 산업화에 중점을 두고 있습니다. 플랫폼은 3개의 국가 "주요 신약 창출" 프로젝트를 연속적으로 수행했으며 미국, 유럽 연합, 중국 및 기타 국가에서 40개 이상의 발명 특허 승인을 획득했습니다.
프로바이오틱스 및 파생상품의 연구, 개발, 생산, 응용 및 제품 서비스를 전문으로 하는 하이테크 기업인 웨이강바이오(Weikang Bio)는 독립적인 지적재산권을 보유한 3,000종 이상의 중국 특성 프로바이오틱스 균주의 리소스 라이브러리를 보유하고 있습니다. 진상.
'입구' 구축
오늘날 Yingke Capital의 경우 이러한 고품질 프로젝트 탐색은 입구 배치를 기반으로 합니다. Qian Mingfei의 견해에 따르면 고도로 전문적인 의료 분야에 투자할 때 "최고의 진입"을 익히는 것이 매우 중요합니다. 진입 이점이 있으면 자연스럽게 채널 및 정보 이점이 발생합니다.
우리 모두 알고 있듯이 신약은 연구개발부터 출시까지 오랜 시간이 걸리고 복잡하기 때문에 전임상 연구/임상 연구, 임상시험, 출시 승인이라는 세 단계를 거쳐야 합니다. Yingke의 바이오제약 산업 진출 장점은 투자를 통해 임상 CRO, SMO(임상 시험 기반 관리 조직), 데이터 통계 및 등록의 세 가지 주요 진입이 마련되었다는 것입니다. Yingke는 5개년 계획을 통해 중국 최대 임상 CRO 회사인 Tigermed를 소개하여 Yingke의 초석 투자자가 되었으며 업계 최고의 SMO(임상 시험) 회사인 Puriex에 전략적으로 투자하고 생물의학 Presun Medical Technology의 지배 지분을 보유하게 되었습니다. 데이터 통계 및 등록 분야의 선두 기업입니다.
타이거메드는 중국의 유명한 임상 CRO 기업으로 중국 혁신 제약회사를 대상으로 임상 연구 아웃소싱을 주로 수행하고 있으며 전 세계 600개 이상의 고객을 보유하고 있으며 CRO 시장 점유율 80%를 점유하고 있다. 국내 혁신 제약회사가 임상 연구 단계에 진입하는 '가장 큰 입구'가 되었습니다. Tiger를 통해 Yingke는 어떤 약물이 개발되었는지, 얼마나 효과적인지 처음으로 알 수 있으며 조치를 취할 기회를 기다릴 수 있습니다.
임상시험 단계는 의약품 연구개발에서 가장 중요하고 비용이 가장 많이 드는 단계다. 잉커는 '진입'을 점유한다는 논리를 바탕으로 국내 SMO(임상시험 현장 관리 조직)에 전략적으로 투자했다. 2015년 말 Purisi 회사. "Pureus는 중국에서 SMO에 종사하는 최고의 회사 중 하나입니다." Qian Mingfei는 이 회사가 다국적 제약회사인 Pfizer, Novartis, Roche, AstraZeneca는 물론 국제 CRO 회사인 Quintiles, Covance와 협력했다고 소개했습니다. Parexel, PPD, Icon 등이 심도 있는 협력을 하고 있습니다. Yingke는 Purex의 지분을 인수한 후 개발 중인 바이오의약품 품종의 효능, 부작용 및 부작용에 대한 직접적인 데이터를 얻었고 이를 통해 Yingke는 바이오의약품 산업에 정확한 투자를 할 수 있었습니다.
마지막으로 약품 승인 및 마케팅 과정에서 기업은 제3자 데이터 통계 및 약품 등록 기관에 위탁하여 실행을 수행해야 합니다. Presun은 업계 최고의 조직이며 Yingke Capital은 많은 투자를 했습니다. Puli를 통제합니다. “전략적 투자, 지분 참여 및 보유를 통해 약물 연구 개발(CRO), 약물 임상 연구(SMO), 데이터 통계 및 등록 분야의 세 가지 주요 기관이 긴밀하게 연관되고 조정되었으며 Yingke는 전체 산업 체인 투자를 시작했습니다. 모델은 바이오의약품 투자계가 점점 성숙해지고 있어 Yingke를 선도적인 바이오의약품 투자 기관으로 만들고 있습니다."라고 덧붙였습니다.
"우리는 일반적인 투자를 하지 않을 것입니다. 입구의 정보 이점을 통해 Yingke는 제약 산업에 대한 정확한 투자에 집중할 수 있습니다. Qian Mingfei는 지난 4년 동안 국내 혁신 제약 회사들이 Yingke는 60개 프로젝트에 투자했으며 거의 50%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. "세 가지 입구를 확고히 잡으면 시장보다 먼저 정보를 얻는 동시에 투자할 수 있는 채널도 갖게 될 것입니다." Qian Mingfei는 이것이 Yingke Capital이 의료 투자에서 탁월한 성과를 거둔 핵심 이유라고 믿습니다.
'혁신'에 투자
영화 '나는 약의 신이 아니다'는 Qian Mingfei에게 깊은 감동을주었습니다.
"저희가 투자한 회사 중 폐암치료제인데요. 유사의약품을 수입하면 치료비용이 6만원이 넘는데, 같은 효능을 지닌 국산제품은 4분의 1도 안 돼요. 이는 환자의 치료 비용을 줄이는 데 큰 기여를 합니다.” 그는 혁신적인 약물 연구에 더 많은 자본을 투자하면 상당한 상업적 이익을 가져올 뿐만 아니라 국민의 전반적인 건강도 향상될 것이라고 믿습니다.
이러한 신념은 "사람"을 최우선으로하는 의료 및 건강 분야에 대한 Yingke의 투자 논리, 즉 특정 혁신적인 약물 및 사람들의 약물과 관련된 의료 기기의 수입 대체를 달성하는 논리를 낳았습니다. 그리고 비용을 절감하세요.
Yingke는 의료기기 회사인 Hanyu Medical에 1억 위안의 투자를 주도했습니다. 이 회사의 핵심 제품은 승모판 역류 질환의 최소 침습 중재 치료에 사용되는 승모판 중재 장치 ValveClamp입니다. 현재 세계에서 판매 승인을 받은 승모판 역류에 대한 유일한 성숙한 최소 침습 치료 장치는 Abbott의 MitraClip이며 아직 중국에는 출시되지 않았습니다. 한유메디칼의 밸브클램프는 2018년 7월 상하이 중산병원에서 세계 최초로 경첨단 승모판 클램핑 기술의 임상 수술을 성공적으로 수행했으며, 연말 이전에 마지막 탐색적 임상시험을 완료했다.
"이 제품은 수술 중 승모판 장치에 대한 우리나라의 독자적인 연구 개발에 큰 진전을 이루었으며 중국에서 최초로 승인된 승모판 중재 치료 장치가 될 것으로 예상됩니다."라고 Qian Mingfei는 강조했습니다. "잉커가 투자를 선택할 때 우선적으로 기술이 매우 발달하고, 둘째로 해외보다 가격이 훨씬 저렴합니다."
'미래'를 찾는다
개인 배경을 가진 투자 기관에서 국영 상장 기업으로 성장했습니다. 기업과 금융 기관이 서둘러 주식을 매입했고, Yingke가 투자 사업에 관련된 주요 자산 관리 기관을 모집하는 데 8년이 걸렸습니다. 현재 Yingke는 국유 자본과 금융 기관이 지분 30%를 보유하는 혼합 소유 기업이 되었습니다.
2015년 Yingke Capital은 Tigermed, Yongtai Technology, Bairun 및 Tofflon 등 4개 상장 회사(실제 지배인/주주)로부터 주식을 받았습니다. 2016년에는 Tigermed와 그 파트너가 설립한 3개의 제약 펀드를 포함하여 다수의 대형 금융 기관과 상장 기업이 Yingke의 LP가 되었습니다. 2017년에는 상하이푸동개발은행, 금수그룹, 하이잉그룹 등 은행과 대형 국유기업이 잉커캐피탈에 전략적으로 투자했다. Yingke Capital에 투자하고 두 차례의 자본 증자를 통해 Tigermed는 모두 보유 지분을 다시 늘렸습니다.
중국공상은행, 국영투자공사, 상하이푸동개발은행, 산업은행, 평안은행, 항저우은행, 간쑤은행, 상하이신탁 등 금융기관이 보험 회사, 많은 지역 금융 보유 플랫폼 및 정부 플랫폼 회사 및 기타 회사는 모두 Yingke Capital의 LP입니다.
Qian Mingfei는 투자 커뮤니티에 Yingke에는 더 이상 자금 조달 부서가 없고 자금 수집 및 자금 설정을 담당하는 자금 관리 센터만 있다고 언급한 적이 있습니다. Yingke Capital이 광범위한 기관 자금 조달 소스를 개방했다는 것은 의심의 여지가 없습니다.
다음으로 자금 조달 및 투자를 포함하여 의료 및 건강은 여전히 Yingke Investment의 초점이 될 것입니다. "타이거는 신규 조달 자금에 계속해서 합류할 뿐만 아니라 은행, 보험사, 국영 기업도 도입해 참여할 예정이다. 2019년 바이오메디컬 펀드의 누적 규모는 4개에 달할 수 있고 보장 규모는 4개에 달할 수 있다. 50억." Qian Mingfei는 "이러한 작업은 거의 완료되었습니다"라고 매우 확신합니다.
또한 Yingke의 향후 핵심 전략은 국제화로, 더 많은 세계적 수준의 투자자가 중국 투자에 참여하도록 유도하는 것입니다. 우수한 산업을 보유하고 있으며, 중국 경제 발전의 중요한 원동력이 되어 현재 해외 LP를 적극적으로 확대하고 있습니다. "미 달러 펀드도 곧 조성될 예정입니다. 최근 2억 달러 규모의 바이오메디컬 펀드가 곧 완성될 예정입니다. 현재 해외 대형 기관 LP와 포춘지 선정 500대 기업이 펀드 청약에 참여하고 있습니다." < p> Qian Mingfei는 그토록 자신감을 보인 이유에 대해 “첫째, 최근 몇 년간 좋은 프로젝트를 모두 손에 넣었고, 둘째, 출구 상황으로 볼 때 2018년에만 출구 IRR이 80에 이르렀습니다. 이 결과는 다음과 같습니다. 여전히 아주 좋아요.”