20 17 년, Chewy 는 미국 최대 종합 애완동물 서비스업체인 Petsmart 에 인수되어 인수 가격이 33 억 5 천만 달러였다. Chewy 와 달리 PetSmart 는 오프라인 위주로 미국에 65,438+0,600 개 이상의 오프라인 소매점이 있습니다. -응?
Chewy 는 20 19 년 뉴욕증권거래소에 상장되어 발행 가격이 22 달러였다. 상장 첫날 34.99 달러를 받고 59% 상승해 투자자들의 추앙을 받고 있다.
애완동물 경제 시장은 잠재력이 크고 시장이 분산되어 있다.
미국은 세계에서 가장 크고 발달한 애완동물 경제를 가지고 있다. 미국 애완동물제품협회 (APPA) 에 따르면 미국이 애완동물을 보유한 가구의 수는 8460 만 명에 이른다. 이 가운데 미국에는 6020 만 가구가 약 8970 만 마리의 애완견을 기르고 있다. 약 4765438+ 만 가구가 약 9420 만 마리의 애완동물 고양이를 사육했다. 미국 국내 애완동물의 보급률은 1988 년 56% 에서 현재 68% 로 상승했다.
APPA 보고서에 따르면 20 19 년 미국 애완동물 제품 및 서비스 매출은 957 억 달러로 20 18 년보다 32% 증가했으며 애완동물 업계 발전 속도는 전체 소매액을 계속 초과했다. 2020 년에는 보수적 성장률이 5% 로 6543.8+0000 억 달러를 넘어설 것으로 전망된다.
제품 부문으로 볼 때 20 19 미국 애완동물 식품과 간식 매출은 369 억 달러로 전년 대비 22% 증가하여 부문시장의 38.6% 를 차지하며 가장 큰 지출 범주다. 수의학 간호 및 제품 판매 수입은 293 억 달러로 전년 대비 62.8% 증가했다. 용품, 생동물, 처방전이 없는 약은 6543.8+092 억 달러에 달한다. 기타 서비스 (기숙, 미용, 보험, 훈련, 애완동물 관리 및 수의학 치료를 제외한 모든 의료 서비스) 범주는 6543.8 달러 +003 억 달러입니다.
방대한 도시 인구 기수, 만혼소자의 추세, 가정생활, 양호한 교육 수준은 애완동물을 키우는 가정의 기수를 꾸준히 끌어올렸다. 사람들은 점점 애완동물을 가족으로 여긴다. 애완동물을 키우는 것도 정서적 기탁에 기반을 두고 있으며, 애완동물에 대한 지출이 많아지고 있으며, 애완동물 전기상에게도 더 많은 기회를 제공한다. (윌리엄 셰익스피어, 애완동물, 애완동물, 애완동물, 애완동물, 애완동물)
또한 애완동물 제품의 소비는 강성으로 경제주기의 영향을 거의 받지 않는다. 예를 들어, 20 10 은 거시경제가 좋지 않은 상황에서 미국 엔터테인먼트 소비가 7%, 식품 소비가 3.8%, 애완동물 소비가 6.2% 증가했다. 단기적인 경제 위기 (예: 2020 년 전염병으로 인한 경기 침체) 에서는 애완동물과 함께 집에서 쇼핑하는 것을 선호하며, 이는 애완동물 전기상에도 도움이 된다.
전체 애완동물 업계는 천억 개에 가까운 규모지만 애완동물 시장 경쟁도 치열하다. 전기상으로부터의 경쟁 외에도 오프라인 오프라인 오프라인 매장의 경쟁에 직면해 있다. 시장 점유율로 볼 때 아마존의 시장 점유율은 56%, Chewy 의 25% 를 훨씬 웃도는 56%, 이어 1-800-PetMeds, 5%, Petco, 2.7%, PetSmart 가 뒤를 이었다.
차별화 경쟁 및 고객 충성도 획득
점점 더 많은 사람들이 애완동물을 가족 구성원 중 하나로 생각하고 있으며, Chewy 는 이를' 애완동물 인간화' 추세라고 부른다. 높은 수준의 소비자 경험을 달성하기 위해 Chewy 는 차별화된 경쟁 수단을 채택했다.
자영 모델을 채택하여 지역별로 공연 센터를 건설하여 효율을 높이다. 현재 Chewy 는 미국에 7 개의 이행 센터를 설립했다. 다음날 물류 서비스는 사용자의 80% 를 포괄할 수 있고, 다음날에는 전국 100% 를 서비스할 수 있습니다. 전체 노무 24 시간 고객 서비스 자신의 정보 시스템을 구축하고 애완동물의 이름과 특징을 수집하고 추적하며 명절, 생일 등의 시점에서 사용자에게 필기 카드를 보냅니다.
공급업체와 긴밀하게 협력하여 제품 및 마케팅 비용을 효과적으로 통제하고 고객에게 보다 가격 경쟁력 있는 제품을 제공합니다. 한편, 이 회사 웹 사이트에서 제공하는 대부분의 고급 애완동물 식품 브랜드는 슈퍼마켓이나 대중상점에서 광범위하게 판매되지 않으며, 이러한 차별화는 해당 브랜드의 일부 사용자를 끌어들이는 데 도움이 될 것입니다.
자체 브랜드를 발전시켜 SKU 범위를 확대하다. 20 16 년, Chewy 는 첫 번째 내구성 애완동물 브랜드인 Frisco 를 발표하여 주로 애완동물 용품을 생산하고 판매한다. 20 17 년 미국 여행과 Tylee's 라는 두 가지 소비가능 브랜드를 만들었습니다. 주로 애완동물 음식과 간식을 만들었습니다. 자체 브랜드는 인기가 많아 순매출이 빠르게 증가했지만 판매량은 10% 정도밖에 되지 않았다.
20 18, 온라인 약학 서비스' 씹는 약국' 확대. 애완동물 가정은 씹는 약국에서 애완동물 처방약을 구입하고 자격을 갖춘 애완동물 의사에게 애완동물 관리, 건강 및 건강 관련 문제를 문의할 수 있다. 질긴 약국은 질긴 또 다른 성장점이 될 것이다.
20 14, 자동 배송 온라인. 이 프로젝트는 주로 애완동물 제품을 자주 구매하는 사용자를 대상으로 한다. 사용자는 프로젝트 회원으로 등록하여 자신의 요구에 따라 정기적으로 구매한 제품을 자동배송 목록에 추가하기만 하면 회사는 자동으로 제때에 배송하고 일정한 혜택을 받을 수 있다. 온라인 이후 오토샵의 매출은 60% 를 넘었고, 20 19 년 총 매출의 70% 를 기부했다. 이 기능은 영업 및 고객 유지의 핵심 동력으로 간주됩니다.
서비스와 운영을 강조한 결과 플랫폼에 대한 사용자의 신뢰와 충성도를 효과적으로 높이는 것이다. 씹는 활동적인 사용자와 사용자당 평균 순 매출이 꾸준히 증가하고 있다. 20 16 에서 20 19 까지 활성 사용자 수가 303 만에서 1346 만 명으로 증가하여 사용자 수가 4.4 배 증가했습니다.
같은 기간 활동적인 사용자당 순 매출이 223 달러/명에서 360 달러/명으로 증가했다. 그리고 사용자가 플랫폼에 접근하는 시간이 길어짐에 따라 소비력도 점차 높아지고 있다. 회사 통계에 따르면 이듬해 신규 사용자의 평균 소비는 이미 500 달러에 달했고, 이후 몇 년 동안의 성장은 상대적으로 온화하여 고객 충성도가 점차 확립되고 소비가 안정되고 있음을 보여준다.
순매출이 급속히 증가하여 순손실이 감소했다.
20 1 1 운영 이후 Chewy 의 순 매출이 급속히 증가했다. 20 19 년 순 매출은 48 억 4700 만 달러로 전년 대비 37% 증가했다. 지난 몇 년 동안의 수치에 비해 성장률이 다소 둔화되었다. 그러나 20 14 에서 20 19 까지 순 매출복합성장률은 70% 에 달했다.
이윤 방면에서는 순매출이 꾸준히 증가하고 있지만 여전히 이윤이 없다. 20 19 년 순손실 2 억 5 천 2 백만 달러, 20 18 년 손실 2 억 6 천 8 백만 달러보다 6% 좁혀졌다.
마오금리가 낮은 것은 애완동물 업계의 통곡점이다. 주요 수입 항목 (식품, 고양이 모래) 과 같은 소모품의 부피가 커서 운송 비용과 효율성이 떨어지기 때문이다. 질긴? 20 17, 20 18 및 20 19 의 총 이자율은 각각 17%, 20% 및 24% 입니다 ) 및 자체 브랜드. 특히 새로 가입한 씹는 약국은 한 건당 평균 수익을 달성한다.
Chewy 의 최신 재무보고에 따르면 20 19 4 분기 순이익은 1355 억원으로 전년 대비 24.48% 증가했다. 매출 총이익은 3 억 2 천 6 백만 원으로 전년 대비 43.74% 증가하여 적자가 줄었다. 특별 구독 서비스는 사용자 충성도를 높입니다. 쾌삭품이 내구용품으로 전환됨에 따라 매출이 급속히 증가하면서 개인 사용자 이익 기여도가 증가했다.
이 회사는 전염병 격리 정책으로 2 월 말 판매가 가속화되기 시작하면서 이 추세가 4 월까지 계속되고 있다고 밝혔다. 이 회사는 2020 년 1 분기 수입이 35 ~ 37% 증가하여 654.38+0 억 5 천만 달러에서 654.38+0.5 억 2 천만 달러로 증가할 것으로 전망했다.
허위의 투자 기회
현재 미국 온라인 소매 총액의 비율은 10% 정도이며, 애완동물 제품 온라인 소매 침투율은 14% 입니다. 미국 상무부 자료에 따르면 2065,438+03 ~ 2065,438+08 5 년 동안 온라인 소매 복합 성장률은 65,438+04% 에 달했으며, 같은 기간 미국 소매 총 복합 성장률은 2% 에 불과했다. 한편 미국 애완동물협회는 2022 년까지 애완동물 전자상들의 침투율이 25% 에 이를 것으로 전망했다. 업종의 빠른 발전과 소비 습관이 오프라인에서 온라인으로의 점진적인 변화로 애완동물 수직전기상에게 엄청난 발전 공간과 기회를 가져왔다.
Chewy 의 매출 증가율이 2020 년 35% 에서 2024 년 30%, 25%, 22%, 20% 로 둔화되고 있다고 가정하면 Chewy 의 매출은 5 년 안에 48 억 달러에서 6543.8+056 억 달러로 증가하여 500 억 달러를 넘을 것으로 예상된다.
지난 금요일 파장 정보에 따르면 Chewy 종가는 465438 달러 +0.75 달러, 시가는 65438 달러 +0.765438 달러+0 억 6 천만 달러다. 일반적인 지표에 따르면 이 주식은 비쌀 수 있지만 Chewy 는 가입 비즈니스 모델, 높은 고객 만족도, 완벽한 전자 상거래 네트워크 등 빠르게 성장하는 업계에서 많은 경쟁 우위를 점하고 있습니다. -응?
캐나다 로열은행 (RBC) 이 Chewy 등급을' 달리기 승리 시장' 으로 올렸고, 분석가 마크 마하니는 고객 성장이 강하기 때문에 2020 회계연도가 Chewy 의 잠재적 이익 전환점 연도일 것으로 보고 있다. 이 행의 Chewy 의 목표 가격은 38 달러로 유지될 것이다. 노무라 증권 (Nomura Securities) 은 질긴 등급을 매입으로 유지하고, 최신 목표 가격은 40.00 달러이다.